6月16日,德勤中國全國上市業務組發佈今年上半年IPO市場報告,雖然2019冠狀病毒病(新冠病毒)影響,但是中國內地和香港新股上市仍然繼續表現強勁。
報告顯示,以新股融資額計算,由於大量科技新股於科創板上市,令上海證券交易所能夠穩守全球領導地位,再次超越紐約證券交易所和納斯達克。在完成來自美國上市的中資科技公司的兩宗超大型第二上市項目後,香港交易所晉升至第三位。
即使大部份經濟與商業活動因新冠疫情城市封鎖而停頓,科技行業仍然充滿活力。由於疫情在歐美仍未平息,各種各樣的資金包括來自各貨幣寬鬆及舒困措施的資金都流向大中華地區尋求投資目標,為科技行業的進一步成長帶來融資機遇。
2020年上半年,預料香港新股市場將有59只新股上市,較2019年上半年少22%。但是預計融資總額將從699億港元增加25%至871億港元。
德勤中國全國上巿業務組華西區主管合夥人彭金勇表示,第一季度放緩的市場再次變得活躍,尤其兩隻知名中資科技品牌進行第二上市,為2018年成功實施上市制度後的另一里程碑。去年,香港成為全球第二大的生物科技上市地。市場一直期待更多擁有不同股權架構及第二上市創新企業多時,現在市場條件更適合,並將會促進這類型的新股上市。
受到科創板新股發行的推動,中國內地2020年上半年預計錄得117宗IPO融資1381億元人民幣,較2019年上半年的64只新股融資604億元人民幣分別增長83%和129%。上海憑藉72宗IPO融資約1105億元人民幣,繼續領先於深圳證券交易所(45只新股,融資276億元人民幣)。
德勤中國全國上巿業務組中國A股資本巿場華西區主管合夥人劉洋補充道,能夠見證科創板高速成長,而其融資額超越深圳兩個板塊總額,我們感到振奮。現在,它已成為許多新興創新、新經濟企業,尤其是科技、傳媒及電信、醫療與醫藥行業企業的上市樞紐。“我們也期待創業板註冊制改革正式實施,推動內地資本市場邁向另一輪的轉型。”
與此同時,新冠病毒影響及政策不利發展壓抑了中國企業於美國的IPO活動。2020年上半年預計有約12只新股上市融資18.4億美元,而2019年上半年有15家中國企業募集16.4億美元。來自雲端服務、生物科技以及在線零售和配送平台的大中型新股推動了IPO融資額的輕微增長。
彭金勇解釋道:“自開設科創板的消息公佈以來,中資企業一直在重新思考其長期融資選擇。美國法制的最新改變和8月開始將W股及第二上市股票納入恆生指數都會加快此進程。假若企業持有不同投票權的上市規則能夠於2020年下半年推出,而新股發售機制能夠縮短由定價至上市的時間,香港作為許多中資企業的理想上市地的競爭力將會提升。這些中資企業包括屬於科網巨擘的投資組合公司和新經濟公司。香港將可變得如美國般吸引科技公司前來上市。”
在此背景下,德勤預測2020年全年香港將會有大約130只新股上市融資1600-2200億港元,包括最少數只於美國上市的中資科技股進行第二上市。另外3至4宗超大型新股或會上市,每隻融資額達78億港元,包括一食物與飲品品牌、在線醫療和保健平台和金融服務機構。整體來説,醫療醫藥與生物科技、TMT 新股會成為市場亮點。
德勤中國預計中國內地的科創板全年或有100-120家企業登陸,融資額達到1100-1300億元人民幣,而主板、中小板及創業板全年估計約有130-160只新股融資約達1700-2200億元人民幣。
上游新聞·重慶商報記者 侯佳