近兩年，曾經大力發展互金保證險的保險公司都嚐盡了苦頭，有的保險公司因虧損過大最後落得被股東掛牌轉讓的悲慘命運，當年的香餑餑變成了如今的燙手山芋。玖富和中國人保之間的相互訴訟，保證險或許是主要的原因。
近日，美股上市互金企業玖富（NASDAQ:JFU）發佈公告稱，玖富數科科技集團有限責任公司（以下簡稱“玖富數科”）因為中國人保財險廣東省分公司未履行合作協議，向北京地方法院提起訴訟，涉訴金額高達23億。
值得注意的是，中國人保在廣州地方法院向玖富數科和全資子公司北京玖富聯銀科技有限公司發起了民事訴訟，稱其與玖富的第二份補充合作協議無效，中國人保要求玖富數科返還已經支付的部分服務費和應計利息，並稱人保無義務支付剩餘的服務費。
而兩者的互訴起因或是自2016年興起的“互金平台 保險公司”的信用保證保險合作模式。這一模式穩固的前提是建立在借款人按時還款的基礎上。然而互金平台紛紛暴雷，借款人惡意逃賴賬情況增加，作為承保的保險機構便因此陷入“泥潭”，出現鉅額承保虧損，極端情況下互金平台與保險公司引發訴訟。
“禍起”保證險？
玖富6月12日公告稱，近期，因人保財險廣東分公司未遵守“玖富直貸項目”項下，雙方為未付服務費的支付方式而專門修訂簽署的補充協議，玖富數科已向北京一地方法院提起訴訟。
根據公告，2019年中國人保有義務根據其與玖富數科簽署的合作協議支付服務費。中國人保支付了部分服務費，但在合作協議規定的期限內沒有支付剩餘服務費約22億元。其中14億元，玖富已記為應收賬款，且已確認備抵跌價損失。連同支付剩餘服務費和相關滯納金，玖富數科要求中國人保賠償約23億元。
對於合同執行中出現的爭議，人保財險稱，廣東省分公司在與玖富協商未果的情況下，為維護人保財險正當權益，於5月19日通過廣州中院向玖富提起法律訴訟，廣州中院於5月21日正式立案，並已向玖富發出傳票。
玖富稱，公司將大力向中國人保維權，對於中國人保提起的法律訴訟，公司擬大力辯護。但兩項訴訟仍處於初步階段，尚無法判斷最終結果。
值得注意的是，玖富和人保財險的發聲都未明確糾紛業務詳情，不過雙方自2018年3月在網貸業務的保證保險上開展合作，截至2019年，玖富還是人保財險信用保證保險合作的兩大主要網貸平台之一。
2018年3月19日，玖富普惠發佈保障計劃升級公告稱，繼與太平財險合作為平台用户提供一年期以內借款履約保證保險保障之後，中國人保財險也加入了玖富平台的這項計劃。今後，借款期限為一年期以內 (含一年) 的借款人 (投保人) ，將直接向太平財險或者人保財險投保 (具體以借款信息披露內容為準) 。借款人投保後，保險公司對應出具保單。一旦出現借款逾期，太平財險或、人保財險將根據合同約定，就借款人應償還的借款本金及利息向出借人進行賠付。
“互金平台 保險公司”模式或許是引發訴訟的主因
據官網資料顯示，玖富萬卡擁有五鑽模型： 銀行 、保險（履約保險） 、商家（商城）、用户（消費者）、萬卡（大數據與AI）。通過玖富萬卡的信息技術輸出和合作夥伴的聯合，鑽石五力共同打造科技型的消費市場。
玖富萬卡作為一家互金平台，借款是通過玖富旗下玖富普惠或銀行等持牌金融機構，而增信則是通過與其合作的人保財險。正是這一“互金平台 保險公司”的模式導致了玖富萬卡遭到多人投訴。
有借款人在黑貓投訴上表示，其在玖富萬卡借款平台借款22300元，下款後合同金額顯示28860元，其中保費6560元。
圖片來源：黑貓投訴
雖然玖富和人保財險的發聲都未明確糾紛業務詳情，但是從玖富與人保的保障計劃升級公告來看，一旦出現借款逾期，人保財險將根據合同約定，就借款人應償還的借款本金及利息向出借人進行賠付。
而這或許便是玖富起訴人保財險賠償其23億的原因之一。
人保不僅與玖富有合作，還與人人貸、宜信、海爾消金等平台開展了信保業務合作。前期還傳出人保“助貸險部門被關停”一事，雖然中國人保出面否認，但是中國人保的信用保證保險大幅度虧損卻是不爭的事實。
隨着監管的趨嚴，網貸、消費金融頻頻爆雷，多家保險公司因信保業務被拉下水，中國人保也是其中之一。財報顯示，2019年度該公司信用保證險賠款支出70.72億元，承保虧損28.84億元，而2018年該險種承保盈利1.85億元。
6月12日，中國人保發布1-5月保費收入公告，1-5月人保財險的信用保證險原保費收入僅37.23億元，同比大幅下滑54.6%。
網貸“巨頭”玖富數科集團
玖富數科集團成立於2006年，旗下陸續成立了十多家獨資或控股子公司，擁有玖富商城、財富管理、數字金融、消費分期、數字科技、移動證券等六大業務板塊。
其中財富管理旗下擁有玖富錢包、悟空理財、玖行保險；數字金融旗下擁有玖富萬卡；移動證券旗下擁有玖富證券（香港）、玖富財富（香港）；與此同時，玖富集團還控股和參股了保險經紀、基金銷售、銀行、融資租賃等多個具有牌照資質的機構。
玖富於2019年8月15日在美國納斯達克市場上市，發行價9.5美元/股，最高上漲至14.88美元/股，市值一度超百億，不過此後股價開始震盪下跌，截止6月12日，股價僅為6.3美元/股，跌破發行價。
值得注意的是，玖富目前尚未發佈2019年年報和2020年一季報，從其發佈的2019年三季報看，財務情況不如2018年同期。2019年第三季度，玖富的淨利潤為1051.7萬元，同比大幅下滑95.4%；2019年前三季度，玖富淨利潤7.09億元，同比下滑超過60%。
截至5月底，玖富旗下網貸平台玖富普惠的借貸餘額為336.4億，借貸餘額數為800.8萬筆，借款人數高達304.9萬人，出借人數36.4萬人，累計代償金額60.76億元。
伴隨着監管的加強，“互金平台 保險公司”模式或將逐步退出歷史舞台。