中信保誠紅利精選A基金最新淨值跌幅達2.02％

　　金融界基金05月25日訊 中信保誠紅利精選混合型證券投資基金（簡稱：中信保誠紅利精選A，代碼008091）05月22日淨值下跌2.02%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.9588元，累計淨值為0.9588元。

　　中信保誠紅利精選A基金成立以來收益-4.12%，今年以來收益-4.13%，近一月收益-0.18%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

　　基金經理為提雲濤，自2019年12月25日管理該基金，任職期內收益-4.12%。

　　最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有貴州茅台（持倉比例3.27%）、美的集團（持倉比例2.13%）、海螺水泥（持倉比例2.10%）、招商銀行（持倉比例2.04%）、萬科A（持倉比例1.93%）、萬華化學（持倉比例1.90%）、伊利股份（持倉比例1.89%）、格力電器（持倉比例1.70%）、寧滬高速（持倉比例1.55%）、長江電力（持倉比例1.55%）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　一季度，新冠肺炎疫情是社會經濟最大的負面影響因素。從PMI看，1月製造業PMI保持在50水平，2月份受疫情影響下降到35.7；3月份經濟活動有所恢復，為52。1-2月，全國規模以上工業企業工業增加值同比實際下降13.5%，營業收入同比下降17.7%，工業企業利潤下降38.3%；同期，社會消費品零售總額下降20.5%，全國固定資產投資（不含農户）下降24.5%。在經濟受到疫情衝擊時，政策積極對沖。一方面，採用降準降息等貨幣政策；另一方面，採用財政政策來支持實體經濟。

　　從市場看，一季度股票市場先揚後抑。一月份，滬深300一度漲到4223點，上證綜指一度漲到3127點，分別較去年底上漲3.1%、2.5%；之後，市場回調，並因疫情爆發開始下跌。春節後，市場反彈，國內疫情也在3月份有所緩解，但由於海外疫情惡化、外圍市場暴跌、外資流出等影響，市場依舊大幅下跌。一季度滬深300指數下跌10%、上證綜指下跌9.8%。從行業看，前期電子、計算機、通信等板塊漲幅較大，交通運輸、房地產等行業表現不佳；之後電子、計算機等板塊大幅回調，農業、醫藥基本一直保持強勢。

　　本基金在去年底成立後開始逐步建倉。一方面，綜合考慮“經濟、流動性、政策、估值、市場情緒”等因素調整建倉節奏；另一面，我們認為公司長期盈利穩健增長才是股價上漲的源動力，從基本面出發採用“量化 主動”的方法選擇個股。長期看，低估值高股息的銀行、地產、交通運輸、汽車、公用事業等行業的龍頭公司，這些公司雖然預期增長不高，但安全邊際高，長期盈利增長穩定，股價已比較充分地反映了疫情的一次性衝擊；另外，食品飲料、醫藥、消費電子相關等雖然估值較高但長期預期增長較高的行業的公司；最後，家電、化工、建材行業的龍頭公司，估值較低、長期盈利強、股息率較高，也作為備選標的。

　　展望二季度，國內，疫情防控取得階段性重要成效，預期政府將出台穩定經濟就業的積極政策以加快恢復生產生活秩序。海外，隨着各國採用公共衞生政策與經濟政策並重來應對疫情，預期疫情將在一段時間見頂後趨向緩解，雖然經濟恢復會滯後，經濟數據可能階段性不佳，但市場最悲觀的時候應該逐步過去。雖然疫情衝擊全球經濟短期可能影響外需，但中國經濟表現出韌性和快速恢復能力有助增強全球經濟對中國經濟的信心、提高中國經濟的競爭力。受疫情影響小以內需為主的消費類公司、受益產業升級的公司、或長期看盈利增長穩定但短期股價回調比較大的公司將有投資機會。

　　後續，社會經濟活動將逐步恢復正常，市場預期改善，本基金繼續堅持陪伴優秀公司獲取收益的策略，並分散投資降低個股風險。綜合考慮估值、股息、運營能力、預期長期盈利增長及增長穩定性等因素，在基本面良好、盈利能力較強、分紅穩定或分紅預期高，或進行股份回購的上市公司股票中尋找投資標的。同時，在可能的情況下綜合考慮“經濟、流動性、政策、估值、市場情緒”等因素謹慎調整倉位，並積極參與網下新股申購等低風險投資機會。

　　報告期內基金的業績表現

　　本報告期內，本基金A、C份額淨值增長率分別為-5.79%和-5.88%，同期業績比較基準收益率為-8.49%，基金A、C份額超越業績比較基準分別為2.70%和2.61%。（點擊查看更多基金異動）