近日，三大股指震盪回落，資金呈現較大變化。統計發現，截至7月20日，滬深兩市的兩融餘額達13888.23億元，較前一交易日增加127.02億元。其中，融資餘額達13445.7億元，較前一交易日增加97.31億元。
從行業方面看，7月20日，在申萬一級的28個行業中，電子、醫藥生物、電氣設備和食品飲料等行業淨買入額居前分別為19.4億元、12.46億元、8.57億元和7.5億元。
粵開證券指出，週期股的走強，可以從估值和業績情況兩方面來尋找原因：其一，週期股的估值處於低位，具備估值修復空間。橫向比較，以銀行、房地產、建築裝飾、鋼鐵、採掘為代表的週期板塊的估值較低，較計算機、電子等熱門板塊差距明顯；縱向比較，多數週期行業的估值均處於近十年以來的低位，存在補漲潛力。
配置方面，粵開證券建議重點關注以下四條主線：處於景氣上行優質賽道的科技股、具備補漲潛力的低估品種、業績預期向好板塊，及主題投資中的國企改革和軍工行業機會。