智通財經APP獲悉，瑞信目前予以數碼通電訊(00315)目標價4.7港元，維持“中性”評級。
瑞信發表研究報告表示，數碼通電訊2020下半財年服務收入同比下降6.9%，較上半財年1.4%的增長急劇惡化，主要是由於公共衞生事件期間旅遊限制的影響，導致漫遊收入下降45%。全年度的服務收入同比下降2.7%。與5G相關的營運成本上升和企業業務表現進一步使EBITDA和盈利分別下降11.7%和37.6%，除去一次性減值，淨利潤下降24.3%，符合市場預期。
該行表示，雖然該公司沒有披露5G用户數量，但5G上客情況優於內部預期。隨着10月推出5G iPhone，該公司管理層對5G業務充滿信心，並將在本月推出5G家居寬頻服務。
考慮到國際財務報告準則第16號的影響和2020財年業績，該行上調對其2021財年EBITDA和每股盈利預測54.6%和10.8%。
該行表示，雖然該股便宜，現價為2021財年企業估值(EV/EBITDA)2.1倍，但受到漫遊業務的影響，獲得重估機會較小，故維持其“中性”評級，目標價4.7港元。