金融界基金06月08日訊 銀華戰略新興靈活配置定期開放混合型發起式證券投資基金（簡稱：銀華戰略新興靈活配置定期開放，代碼001728）06月05日淨值上漲5.45%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.6840元，累計淨值為1.6840元。
銀華戰略新興靈活配置定期開放基金成立以來收益68.40%，今年以來收益15.82%，近一月收益7.81%，近一年收益39.64%，近三年收益77.82%。
本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金不開放申購。
基金經理為倪明，自2015年08月27日管理該基金，任職期內收益68.40%。
蘇靜然，自2017年10月30日管理該基金，任職期內收益37.69%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有吉比特（持倉比例8.34%）、浪潮信息（持倉比例7.11%）、五糧液（持倉比例6.95%）、三一重工（持倉比例4.37%）、赤峯黃金（持倉比例4.14%）、郵儲銀行（持倉比例3.85%）、立訊精密（持倉比例3.82%）、智飛生物（持倉比例3.71%）、掌趣科技（持倉比例3.45%）、藍思科技（持倉比例3.29%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
1季度的市場走勢跌宕起伏，回過頭來看，可以比較明顯的分為三個階段。首先是春節前，新冠病毒的形勢沒有被資本市場充分認識到的時間階段。這個時間階段，市場的流動性和風險偏好延續了19年4季度的良好態勢，同時市場對於經濟復甦的預期也持有樂觀態度，因此整體市場走勢良好，以半導體、消費電子、電動車、光伏、傳媒、通信為代表的新興行業漲幅居前。第二個階段為春節前武漢封城之後到3月份初全球疫情爆發前，這個階段經歷了疫情的爆發期，但是在春節期間市場看到，政府已經採取了一系列強有力的措施使得疫情得到了顯著有效的控制，因此在春節結束後的第一個交易日，市場出現恐慌性下跌後，迅速企穩並開始大幅反彈，很多行業和個股持續創出新高，迅速消化了這個不利因素的影響。第三個階段為全球疫情爆發後，這個階段市場開始擔心疫情對全球經濟造成的巨大負面影響，尤其是美國接近零利率以及石油價格的暴跌都加重了市場的擔心。風險偏好與外需相關的行業都受到重創，與內需相關的必需消費品、醫藥、農業等板塊逆市走強。
我們在1季度繼續堅持了一貫的投資策略和選股標準，就是以行業景氣度為基礎，綜合考慮估值與業績增速精選行業龍頭公司。基於上述投資策略，我們重點配置了雲計算上游、遊戲、貴金屬、工程機械、疫苗、血製品、消費電子、高端白酒等細分子行業的龍頭公司。
展望2季度，最大的變量依然是全球疫情的發展態勢，對於這一重大不確定性因素，我們只能持續跟蹤並做出情景分析，並據此制定相應的投資策略。
樂觀情景為疫情在2季度能夠得到有效控制，悲觀情景為疫情在2季度繼續惡化。如果出現樂觀情況，那麼市場的風險偏好將出現迅速修復，與外需相關的長期成長性好的行業，如消費電子、電動車、光伏等將出現顯著的估值提升。如果出現悲觀情況，那麼上述行業將依然承壓，內需相關及其和宏觀經濟關聯不大的必需消費品、農業、醫藥等將依然有較好的超額收益表現。
基於上述兩種情景分析，我們的投資策略為保持食品飲料、醫藥、傳媒、計算機等行業的配置，上述行業與海外疫情的關聯度較小。同時密切關注長期成長性好，但短期受損於海外疫情惡化的行業龍頭公司的投資機會。對於這一類投資機會，我們會首先在悲觀情境下測算相對保守的安全邊際，在逐步接近安全邊際的過程中，適度進行左側加倉。同時，我們將密切關注疫情的變化情況，如果看到疫情得到有效控制，那麼我們將加快配置的比例。
整體來看，疫情依然是一個短暫影響市場及經濟的變量，站在更長時間維度來看，行業景氣度與龍頭企業的核心競爭力依然是決定股票走勢的核心變量。
我們將繼續以勤勉盡責的工作態度不斷提升自己的專業能力與業務能力，為持有人持續創造超額收益。
報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額淨值為1.426元；本報告期基金份額淨值增長率為-1.93%，業績比較基準收益率為1.46%。（點擊查看更多基金異動）