金融界基金06月02日訊 泰達宏利睿智穩健靈活配置混合型證券投資基金(簡稱:泰達睿智穩健混合,代碼003501)06月01日淨值上漲2.35%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.9885元,累計淨值為0.9885元。
泰達睿智穩健混合基金成立以來收益-1.15%,今年以來收益2.08%,近一月收益3.76%,近一年收益9.36%,近三年收益6.14%。
本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
基金經理為劉欣,自2016年11月23日管理該基金,任職期內收益-1.15%。
最新基金定期報告顯示,該基金重倉持有貴州茅台(持倉比例5.41%)、中國平安(持倉比例5.02%)、恆瑞醫藥(持倉比例3.09%)、伊利股份(持倉比例2.73%)、招商銀行(持倉比例1.92%)、農業銀行(持倉比例1.89%)、海爾智家(持倉比例1.78%)、完美世界(持倉比例1.60%)、光大銀行(持倉比例1.52%)、中信證券(持倉比例1.30%)。
報告期內基金投資策略和運作分析
2019年市場走出小牛市行情,各個板塊均有較好的漲幅。從風格來看,機構重倉的股票,無論是電子為代表的成長型公司,還是白酒為代表的高盈利公司,亦或是景氣向上的養殖公司,都有明顯超額收益。增量資金層面,無論是外資,還是新募集爆款的公募基金,都對市場的邊際定價起主導作用,市場的價值發現功能在日益增強。我們認為市場風格的主脈絡仍然是伴隨外資不斷流入以及監管加強而來的資金機構化,從而使無論從成長角度看亦或是價值角度看的機構重倉的經營較好的公司,持續獲得超額收益,估值中樞穩定抬升。這一機構化趨勢在短期很難看到逆轉。
本基金在操作中,採用目標波動率策略,控制產品整體波動風險。選股層面,投資風格兼顧成長確定、估值合理、景氣度較高的成長性公司和估值低、基本面穩健、存在改善預期的藍籌股。從結構上分散由於市場風格大幅波動造成的風險。本報告期內,本基金增加了銀行、非銀行金融、食品飲料的配置,減少了房地產、基礎化工、醫藥的配置。
報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額淨值為0.9684元;本報告期基金份額淨值增長率為22.38%,業績比較基準收益率為15.24%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望未來,我們仍然看好資金機構化趨勢下相對受益的藍籌品種,包括成長、價值、週期等各風格的治理完善預期良好的龍頭核心企業。從細分風格來看,回顧歷史,2017、2018、2019年表現較好的分別是績優藍籌、高分紅、績優藍籌風格,考慮到同一細分風格很難跨年度延續,我們預期2020年市場出現兩種情況。其一是市場風險偏好繼續提高,財富效應持續顯現,這一情景已經在2019年四季度初現端倪,我們預期這種情況下,高景氣成長股會有不俗的表現,伴隨估值的顯著繼續抬升;而另一種情況是因為一些風險事件導致風險偏好下降,則2019年滯漲的高分紅低估值的藍籌股有更好的防禦效果。在宏觀經濟有好轉的情況下,週期股或有不錯表現,但短期難以看到很強的超額收益機會。過去幾年估值持續抬升的穩定高盈利企業,估值相對全球水平已不是非常便宜,就短期看需要時間利用企業盈利消化估值,而就長期而言,仍然可能是收益很高的品種。風險層面看,我們高度關注全球地緣摩擦帶來的風險,目前美股仍在估值高位,需關注其有可能波動帶來的全球風險。
基於基金合同與投資觀點,我們的配置偏向於具有真實業績成長且估值合理的股票,並採用目標波動率策略對產品整體風險波動進行控制。本基金在持倉上相對分散,以平衡組合風險。(點擊查看更多基金異動)