央行最新權威數據公佈：70多國家把人民幣納入外匯儲備！美國QE下人民幣國際化迎新契機
人民幣國際化再上新台階，央行公佈最新權威數據。
8月14日，央行發佈《2020年人民幣國際化報告》，梳理2019年人民幣使用情況和國際化發展最新趨勢。報告指出，2019年，人民幣國際化再上新台階，人民幣支付貨幣功能不斷增強，投融資貨幣功能持續深化，儲備貨幣功能逐漸顯現，計價貨幣功能進一步實現突破，人民幣繼續保持在全球貨幣體系中的穩定地位。
總體看，2019年人民幣國際化發展總體呈現以下特點：
一是貿易和直接投資跨境人民幣結算逆勢增長；
二是證券投資業務大幅增長，成為推動人民幣跨境使用增長的主要力量；
三是人民幣跨境使用政策不斷優化，先後推出一系列更高水平貿易投資便利化試點；
四是人民幣國際化基礎設施進一步完善，人民幣清算行體系持續拓展，CIPS 成為人民幣跨境結算的主渠道；
五是雙邊貨幣合作持續深化，不斷消除境外人民幣使用障礙。
2019年人民幣國際化取得多方面進展
2019年，人民幣跨境使用逆勢快速增長，全年銀行代客人民幣跨境收付金額合計19.67萬億元，同比增長24.1%，在2018年高速增長的基礎上繼續保持快速增長，收付金額創歷史新高。人民幣跨境收付佔同期本外幣跨境收付總金額的比重為38.1%，同樣創歷史新高，較上年提高5.5個百分點。
根據央行對外貿企業的調查問卷顯示，2019年以來，外貿企業參與跨境人民幣業務的積極性較高，截至2019年四季度，84.6%的企業選擇人民幣作為跨境結算主要幣種。
從企業類型看，已開展跨境人民幣結算業務的企業中，國外投資企業和港澳台投資企業開展比例最高，分別為88%和89%。大型企業更傾向於使用人民幣進行跨境貿易和投資結算，佔比達89%。2019年以來，受中美貿易摩擦等外部因素的影響，人民幣匯率波動加大。許多企業選擇跨境人民幣業務作為企業規避匯率風險的手段，佔比達64.7%。
值得注意的是，隨着我國金融市場對外開放的不斷深化，外資持續流入投資人民幣債券或股票，證券投資領域的人民幣跨境使用規模快速增長。2019年證券投資人民幣跨境收付金額合計9.51萬億元，同比增長49.1%，淨流入6219億元。其中，2019年，滬深港通業務跨境收付金額合計1.03萬億元，同比增長22%，資金淨流入574億元。
截至2019年末，境外主體持有境內人民幣股票、債券、貸款以及存款等金融資產金額合計6.41萬億元，同比增長30.3%。其中，股票市值2.1萬億元，債券託管餘額2.26萬億元，存款餘額為1.21萬億元（包括同業往來賬户存款），貸款餘額8332億元。境內金融市場股票和債券成為境外主體增配人民幣資產的主要品種。截至2019年末，境外主體持有境內人民幣股票和債券規模同比增長48.6%，2019年境外主體新增的境內人民幣資產中，股票佔比為66.6%。
此外，從人民幣作為國際貨幣的儲備功能看，根據IMF官方外匯儲備貨幣構成（COFER）數據，截至2019年第四季度末，人民幣儲備規模達2176.7億美元，佔標明幣種構成外匯儲備總額的1.95%，排名超過加拿大元的1.88%，居第5位，這是IMF自2016年開始公佈人民幣儲備資產以來的最高水平。據不完全統計，目前全球已有70多個央行或貨幣當局將人民幣納入外匯儲備。
人民幣國際化再迎新契機
報告稱，人民幣作為結算貨幣的基礎鞏固。境外被調研對象使用人民幣結算的比例明顯提升，約有69%的受訪境外工商企業打算使用人民幣或進一步提升人民幣的使用比例，這一佔比為2016年來最高，接近歷史最好水平。
同時，根據報告調研結果顯示，受訪境內外工商企業對人民幣國際地位的預期較去年有了進一步的提升。未來十年，認為人民幣的國際地位不弱於日元和英鎊的境內外工商企業合計佔受訪境內外工商企業的80%，這一比例較2018年的調查結果提升了三個百分點，是2016年以來的四連升，並創下2013年首次市場調查以來的新高。
人民大學國際貨幣研究所副所長塗永紅表示，當前國際經濟金融格局出現重大變化，人民幣國際化再次面臨新的發展契機。一是中國經濟增長轉正，繼續充當全球經濟發展的引擎。二是美國極端救市政策長期將損害美元信用，為人民幣建立網絡效應提供了契機。三是人民幣資產收益率和吸引力將持續提升。
“此次新冠肺炎疫情美國實施的無限量化寬鬆等極端救市政策規模已經超過了2008年金融危機，導致美國國債出現負利率，損害了國際投資者的利益。如若此次疫情衝擊後美聯儲不能實現大體對沖的流動性回收及槓桿率控制，美元的國際貨幣地位將受到衝擊。”塗永紅稱，與世界主要經濟體相比，中國經濟基本面更健康，財政與貨幣政策空間更大，外匯儲備充足，管控重大風險的能力更強，人民幣國際化有望獲得更多市場認可，人民幣國際使用的網絡將更大更密。
清華大學國家金融研究院國際金融與經濟研究中心主任鞠建東等撰文亦稱，美國激進的財政刺激和無限制量化寬鬆政策，使得全球經濟與金融體系陷入新困境，國際貨幣格局將被迫進入大調整時代。未來國際貨幣新體系的建設需要中國承擔更多的責任，人民幣的角色將變得越來越重要。
鞠建東還建議，對外匯儲備的資產組合進行優化，改善現有組合中美元儲備佔比過高的問題，首先降低貿易結算中美元份額，而後降低銀行體系的美元化程度，最終降低央行因最後貸款人角色所必須持有的美元儲備。
來源：券商中國