金融界基金05月14日訊 嘉實消費精選股票型證券投資基金（簡稱：嘉實消費精選股票A，代碼006604）公佈最新淨值，上漲1.64%。本基金單位淨值為1.2322元，累計淨值為1.2322元。
嘉實消費精選股票型證券投資基金成立於2019-04-03，業績比較基準為“中證內地消費主題指數*80.00% 中債綜合財富(總值)指數*20.00%”。本基金成立以來收益23.22%，今年以來收益8.72%，近一月收益12.86%，近一年收益24.80%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（313/730），成立以來，本基金排名同類（395/864）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為15.40%，近兩年定投該基金的收益為--，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）
基金經理為吳越，自2019年04月03日管理該基金，任職期內收益23.22%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為瀘州老窖（持倉比例9.71% ）、五糧液（持倉比例8.89% ）、格力電器（持倉比例8.42% ）、貴州茅台（持倉比例8.39% ）、海大集團（持倉比例4.61% ）、廣汽集團（持倉比例4.33% ）、百潤股份（持倉比例4.22% ）、中炬高新（持倉比例4.09% ）、美的集團（持倉比例3.91% ）、吉比特（持倉比例3.87% ），合計佔資金總資產的比例為60.44%，整體持股集中度（高）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為瀘州老窖（持倉比例10.43% ）、五糧液（持倉比例10.26% ）、貴州茅台（持倉比例10.15% ）、格力電器（持倉比例9.84% ）、海大集團（持倉比例6.37% ）、華潤啤酒（持倉比例6.12% ）、伊利股份（持倉比例4.83% ）、美的集團（持倉比例4.13% ）、星宇股份（持倉比例3.99% ）、美團點評-W（持倉比例3.72% ），合計佔資金總資產的比例為69.84%，整體持股集中度（高）。
報告期內基金投資策略和運作分析
因為新冠肺炎疫情黑天鵝事件的衝擊，2020年一季度消費板塊的基本面和股價表現都受到了嚴重影響，市場悲觀情緒蔓延，許多投資人也選擇了用腳投票。針對這個現象，此時此刻我覺得非常有必要去表達一下個人的觀點：
??必須承認的是疫情對居民消費需求的衝擊是直接的，春節期間，無論是外出就餐、走親訪友還是線下休閒娛樂都基本停滯，相應的餐飲、旅遊、電影、禮品消費都進入了冰凍期，因此一季度甚至二季度相關上市公司的業績都會面臨壓力，短期消費板塊基本面受損是必然事件。面對這樣的市場已知信息，我們的精力更多放在解決兩個深層次問題上，第一，疫情對行業/企業基本面的長期影響是什麼，第二，極端衝擊發生時如何去給企業進行合理定價。
??一年以上維度，對於大部分消費子行業，黑天鵝事件並不會改變其內在的運行規律和發展空間，我們對中國宏觀經濟特別是消費行業一直是也必須是樂觀主義者。產業結構上，過往的每次危機都會加速行業洗牌，弱勢企業因為抗風險能力弱、調整速度慢、融資渠道窄等原因大量退出，行業龍頭則逆勢搶奪市場、引領市場從而實現份額的持續提升，從春節後的全面調研來看，此次肺炎疫情預計也將再一次給予優質企業夯實護城河、加強市場地位的機會，因此關於消費板塊中長期基本面的演進我們的信心是進一步提高而非下降
??在最簡單的永續增長模型下，如果我們的要求資本回報率是10%，一家企業即使今年一年的自由現金流全沒了，其內涵價值也就只會減少9%，但在過去的一個季度中，我們看到恐慌背景下人性的波動放大了短期基本面的壓力最終演繹到二級市場定價框架的大幅漂移，而這才應該是長期、價值、基本面投資者最應該感到興奮的時候。回頭看A股過去20年曆史，消費板塊上任何一次突發事件都是歷史級別的投資窗口期，相信這一次也不例外，只不過在機會來臨前各位投資者一定要自己先做好準備，建立起一個更長期、更宏觀、更立體的視角，這樣才不會在黎明到來前倒下
??所以此次肺炎疫情，短期的確會對消費板塊業績和預期資本回報造成影響，但有危才有機，許多上市公司的定價已經超過理性範圍，隨着疫情逐步得到控制，價值迴歸將驅動消費板塊中的優質企業迎來一輪非常可觀的上漲行情
報告期內基金的業績表現
截至本報告期末嘉實消費精選股票A基金份額淨值為1.0755元，本報告期基金份額淨值增長率為-5.11%；截至本報告期末嘉實消費精選股票C基金份額淨值為1.0684元，本報告期基金份額淨值增長率為-5.22%；業績比較基準收益率為-5.33%。