外匯天眼APP訊 : 7月22日晚間，韶鋼松山（000717.SZ）披露定增預案。公司擬以4.14元/股的價格向包括韶關鋼鐵、廣物控股等兩名特定對象非公開發行股票數量不超過6.04億股，募集資金總額不超過25億元，扣除發行費用後擬全部用於補充流動資金。
在此次定增中，韶關鋼鐵作為上市公司控股股東，認購絕大部分發行股份。其中，韶關鋼鐵和廣物控股擬分別認購不超過5.75億股、2898.55萬股，認購金額分別為23.8億元、1.2億元，佔比分別為95.2%、4.8%。
記者注意到，此次定增是韶鋼松山近年來展開“瘦身健體”、減負去槓桿的重要舉措。自2016年開始韶鋼松山及時止虧，去年公司營業收入和淨利潤由2016年的139.73億元、1.01億元分別增長至291.43億元、18.24億元。同時，2019年末公司資產負債率53.42%，較2015年末下降44.44個百分點，實現連續四年下降，今年一季度末更是再降至53.06%。
值得一提的是，在獲得韶鋼鉅額資金支持的同時，韶鋼松山還將通過此次定增引入有着廣東國資背景的戰略投資者廣物控股。作為國家重點培育的20家流通領域大企業集團之一的廣物控股，將在鋼材銷售、原材料採購等領域助力上市公司提升核心競爭力。
韶鋼認購23.8億元，持股升至61%
據瞭解，韶關鋼鐵前身是始建於1966年的廣東省韶關鋼鐵集團，2011年，寶鋼和廣東省國資委簽訂股權劃轉協議，韶鋼由寶鋼集團直接持股51%。此後，寶鋼和武鋼重組，韶鋼由此成為寶武集團子公司。
天眼查顯示，目前由國務院國資委全資控制的寶武集團，以及廣東省國資委全資控制的恆健投資分別持有韶關鋼鐵51%、49%股權。
與此同時，此次向韶鋼松山注入鉅額資金，也將使韶鋼對於上市公司的控制權進一步加強。
在本次發行中，韶關鋼鐵擬認購不超過5.75億股，認購金額23.8億元。本次發行後，韶關鋼鐵對於上市公司的持股比例將由發行前的53.05%提升至61.47%，提升幅度為8.42個百分點。
另一方面，作為廣東省重要的鋼鐵企業，同時也是廣東省內唯一的優特鋼生產企業，近年來韶鋼松山通過多種方式響應國家對鋼鐵行業去槓桿化的管理要求。
記者注意到，在2015年時，韶鋼松山曾因鋼鐵產能過剩，產品價格走低以及匯兑損失增加等原因，陷入鉅額虧損。在此之後，韶鋼松山開展“瘦身健體”，改善品種結構，降本增效成果明顯。
2016年至2017年，韶鋼松山分別實現營業收入139.73億元、251.15億元、271.12億元、291.43億元，淨利潤分別為1.01億元、25.79億元、33.06億元、18.24億元，主營業務大幅改善。
與此同時，負債率曾一度接近98%的韶鋼松山，在2016年開始積極減負。同花順數據顯示，2015年至2019年末，韶鋼松山資產負債率分別為97.86%、96.94%、79.38%、62.39%、53.42%，連續四年下降，整體降幅達44.44個百分點。
截至今年一季度末，韶鋼松山資產總額178.4億元，負債總額94.66億元，資產負債率53.06%，較上年末進一步減少0.36個百分點。
韶鋼松山表示，在近年來供給側改革逐漸深化的背景下，此次股權融資不僅將為公司進一步降本增效、優化產品結構以及提升環境治理能力等方面提供資金基礎，也將提升公司抗風險能力，並有利於進一步降低公司資產負債率，符合國家對鋼鐵行業去槓桿化的管理要求。
此外，由於近年來韶鋼通過委託貸款的方式持續為上市公司提供較大規模的流動資金支持，形成關聯交易。本次發行完成後，將減少公司與控股股東之關聯資金拆借，提升公司獨立性。
與廣物控股建立戰略合作
除了韶關鋼鐵之外，本次定增的另一大發行對象則是上市公司引入的戰略投資者廣物控股。
資料顯示，廣物控股成立於1988年初，系廣東省屬國有獨資大型骨幹企業集團，國家重點培育的20家流通領域大企業集團之一，是國務院確定的全國100家現代企業制度試點單位之一。
作為華南地區生產資料流通行業發展歷史長、經營規模大、服務功能齊的龍頭企業之一，廣物控股連續十多年入圍中國企業500強和中國服務業企業500強。
上市公司介紹，廣物控股定位為未來具有國內影響力、服務粵港澳大灣區建設的生產性綜合服務商，其經營業務涵括汽車及配件銷售、金屬材料銷售、燃料化工產品銷售、物流及其他業務四個板塊，在各業務板塊均具備較強的行業地位和競爭優勢。
韶鋼松山認為，公司與廣物控股同屬大型國有企業，在鋼材貿易、供應鏈、廢舊金屬回收、倉儲物流等多個層面具有顯著的協同效應。
此次參與上市公司定增，是廣物控股與韶鋼松山建立戰略合作關係的重要一步。按照發行比例，廣物控股擬認購不超過2898.55萬股，認購金額不超過1.2億元。認購完成後，廣物控股將持有韶鋼松山0.96%股權，並有權向上市公司單獨提名一名非獨立董事候選人。
此外，廣物控股還將利用自身產業平台優勢和相關產業資源，結合韶鋼松山的發展戰略要求，助力韶鋼松山在鋼材銷售、原材料採購、廢舊鋼材循環利用、倉儲物流等領域提升核心競爭力，拓寬上市公司市場渠道，實現可持續發展。
韶鋼松山表示，作為戰略投資者，廣物控股擬長期持有公司較大比例股份並參與公司實際經營決策，有利於優化公司股東結構，提升公司治理水平，使公司經營決策更加合理、科學，促進公司業務健康發展。