創業板註冊制第一家獲受理的張江企業來了

隨着創業板註冊制的落地，張江企業上市路徑更加多元化。

6月22日，被稱為“中國資本市場最後的改革紅利”的創業板註冊制改革又邁出了關鍵一步，創業板首批受理名單正式出爐，沸騰了創投圈。

之後，深交所又快馬加鞭地陸續公佈了受理企業名單。截至7月1日，創業板改革並試點註冊制下申請IPO企業合計141家，其中包括張江企業——上海凱鑫分離技術股份有限公司（以下簡稱“上海凱鑫”），也是第一家獲得創業板註冊制受理的張江企業。

公開資料顯示，上海凱鑫成立於2011年，註冊地位於上海張江，由中國較早一批從事以膜濾為核心應用技術的團隊創立。公司為一家專注於工業流體特種分離業務的技術型環保公司，主營業務是膜分離技術的研究與開發，為工業客户優化生產工藝，提供減排降耗和廢棄物資源化綜合利用的整體解決方案。

公司主要產品包括工業流體分離解決方案和膜元件及其他部件，廣泛用於石油化工、鋼鐵冶金、紡織印染、食品發酵、生物製藥、製漿造紙等行業。

説起上海凱鑫此次創業板IPO，其實時間可以再往前推3年。早在2017年2月，上海凱鑫就曾接受上市輔導，公司招股書在當年6月獲得受理，之後在同年9月證監會出具了反饋意見，但在2018年3月28日上海凱鑫IPO突遭終止審查。後來在2019年6月，公司再次衝刺創業板，並完成IPO輔導。

當然，在謀求A股平台之前，上海凱鑫還於2015年12月28日在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，掛牌近三年時間，上海凱鑫在2018年8月6日終止於全國中小企業股份轉讓系統掛牌。

招股説明書顯示，上海凱鑫本次擬向社會公眾公開發行股票數量為1595萬股，不低於發行後公司總股本的 25%，融資金額為3億元。公司本次發行募集資金擬投資於“研發與技術服務一體化建設項目”、“膜分離集成裝置信息管理系統建設項目”等項目。

作為知識和技術密集型企業，上海凱鑫高度重視技術研發及知識產權保護工作， 報告期內，研發支出佔營業收入的比重始終保持在較高水平，2017年-2019年分別為6.34%、5.97%和4.92%。

持續的研發投入有效地保障了公司技術研發實力的持續提升及產品、工藝水平的持續改進，並在為公司帶來較多專利技術的同時，也使公司順利通過了國家高新技術企業的認定。截至本招股説明書籤署日，公司已獲得專利證書 39 項， 其中，發明專利 15 項，實用新型專利 24 項。此外，公司的多項專利產品被認定為上海市高新技術成果轉化項目。

據悉，公司最近兩年歸屬於母公司股東的淨利潤（以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據）分別為 4,013.46 萬元、5,696.52 萬元，淨利潤均為正。

從一家水處理領域的小公司，到細分領域頭部企業；從登陸新三板再到如今衝刺創業板，可以説上海凱鑫從2011年成立以來，一直保持高速發展。

但不同於動輒成百上千、成千上萬的軍團企業，上海凱鑫的人員一直十分精簡。在公司最初成立時，隊伍只有7個人。2011年，身為跨國名企高管的葛文越在一片驚訝的目光中選擇辭職創業，“最開始，凱鑫只有7個人，整個辦公室差不多20平米，沒有業務的那段時間，7個人圍着一張桌子，構想未來，暢聊願景。”

如今，經過9年的發展，上海凱鑫的人員在不斷增加，業務也在迅速擴展。團隊參與實施的工業膜濾項目更是超過300個，工業膜濾系統近千套，膜濾系統年處理各種流體總量達到近5000萬噸。

葛文越作為公司的創辦者，也是上海凱鑫的控股股東。目前，葛文越直接持有公司 1433.92 萬股股份，佔本次發行前公司總股本的29.98%；其擔任普通合夥人、執 1-1-63 行事務合夥人的上海濟謙持有公司 150.2564 萬股股份，佔本次發行前公司總股本的 3.14%。因此，葛文越直接或間接控制着公司 33.12%的表決權股份，足以對公司股東大會決議產生重大影響。

除上述實際控制人外，其他持有上海凱鑫5%以上股份的股東包括蘇州啓明、蘇州博璨及架橋富凱三家。此外，公司股東浙江紅土與上海紅土同受深創投管理或控制，三者合計持有公司 6.43％的股份。

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