匯豐研究：下調新鴻基地產目標價至125.8港元 料全年核心盈利跌8.4%派息持平

  樂居財經訊 李禮 9月7日，匯豐研究發表研究報告，指出新鴻基地產(00016.HK)將會在9月10日公佈2020財年業績，估計其核心盈利將按年下跌8.4%至297億元，認為其多元化的租賃組合及香港物業銷售的良好預售，已減輕了部分零售租賃及酒店的疲弱表現。該行預期全年派息維持在每股4.95元，即派息比率48%，而其過去十年的派息比率維持在40至50%。維持「買入」投資評級，指公司是該行香港地產股板塊的首選。

  該行預期，公司2020財年的合同銷售達335億元，按年下跌44%，主要的貢獻來自匯璽第三期，以及Wetland Seasons Park第一期及第二期。其銷售表現在疫情爆發期間有所下跌，尤其是在今年2月至4月份。但是，留意到隨着公司在5月份推出Wetland Seasons Park第二期，銷售逐漸恢復勢頭。御海灣第一期的銷售表現令人滿意，自7月份推出以來已推出超過72%單位。公司計劃在短期內推售Wetland Seasons Park第三期。

  匯豐研究指出，新地在香港房地產市場處於有利位置，因為其龐大而多元化的土儲，相信可以在樓市復甦時受惠。由於香港土地供應減少，因此其盈利增長能見度高。該行將公司目標價由原來的129.2港元下調至125.8港元。將其2020至2022年財年盈利預測下調約1%至5%，主要是因為銷售預期有所調整及投資物業的租金利潤率預期下調。