59家百億元級私募“賺錢榜”出爐前11個月收益率最高超八成 18家不足兩成

2020-12-21 由合永順發佈於財經

文 | 王寧

圖 | 包圖網

臨近年末，私募證券基金進入業績衝刺階段。《證券日報》記者從私募排排網處最新獲悉，有統計數據的59家百億元級私募前11個月收益榜單已經出爐，最高收益率達80.61%。私募排排網數據顯示，其中，有41家百億元級私募年內收益率超過20%。

近年來私募間的業績分化較為明顯，尤其是在新晉身百億元級規模的私募與老牌百億元級私募之間，分化表現更加突出。優美利投資總經理賀金龍表示，“私募行業向來存在所謂的‘倖存者偏差’，存在業績分化是必然現象。”

10傢俬募收益率超50%

《證券日報》記者從榜單中發現，前11個月收益率超過50%的百億元級私募目前僅剩10家，位居“賺錢榜”的第一梯隊。其中，趣時資產以80.61%的收益率暫霸榜單冠軍；石鋒資產和彤源投資分別以77.60%和75.54%的收益率暫列亞軍和季軍。另外，在百億元級私募中，還有1家年內收益率在65%至70之間，6家年內收益率在50%至65%之間。

位居收益榜單第二梯隊的百億元級私募有31家，年內收益率在20%至50%之間。其中，星石投資、迎水投資、伊洛投資、盤京投資、漢和資本和高毅資產等9傢俬募收益率在40%至50%之間；寧波幻方量化、淡水泉、景林資產、東方港灣、千合資本等10傢俬募收益率在30%至40%之間；明汯投資、敦和資管、上海大樸資產、進化論資產、禮仁投資等12傢俬募收益率在20%至30%之間。

另外，18傢俬募收益率低於20%，處在榜單第三梯隊。其中，金鍀資產、寧波寧聚、樂瑞資產、凱豐投資、合晟資產、泛海投資、映雪資本、恆宇天澤投資等10傢俬募收益率更是低於15%。

年內A股市場在上漲的同時呈現出明顯的風格分化行情，也導致策略不同的私募基金業績出現較大分化。格上理財發佈的最新數據顯示，年內股票策略類私募基金的平均漲幅位居前列。

私募基金業績分化明顯

從九大策略類型私募的整體表現看，多數策略類基金收益率進一步擴大。其中，股票策略、宏觀對沖策略、程序化期貨策略類基金收益率均超過30%，固收策略類基金的業績排名比較靠後。值得一提的是，由於策略環境匹配，相關期貨近月表現較好，程序化期貨策略類基金以近30%的綜合收益率排名第四。

《證券日報》記者對相關數據梳理後發現，有數據統計的59家百億元級私募業績分化明顯，新晉百億元級私募整體收益率偏強，而老牌百億元級私募業績表現相對居中，部分老牌私募的業績更是相對落後。

格上理財最新數據顯示，今年前11個月，有48家完整統計數據的百億元級私募的平均收益率為35.88%，高於同期私募行業整體及A股大盤表現。其中，有35家百億元級私募平均收益超過20%。股票策略類私募收益表現優異，量化策略基金業績排名居前，固收策略私募整體表現分化。例如，以固收策略為主的映雪資本和恆宇天澤投資的年內收益率均為負值。

優美利投資總經理賀金龍向《證券日報》記者表示，私募間向來存在所謂的“倖存者偏差”，存在業績分化是必然現象。與公募相比，私募在策略和持倉上的多樣性和靈活性優勢會提前表現出來。

龍贏富澤資產總經理童第軼向《證券日報》記者介紹稱，私募間的業績分化近年來表現更加突出。尤其是今年，A股市場結構性行情明顯，階段性的市場主線明顯強於指數平均水平，同期市場的不同行業方向相差較多，導致不同風格、不同偏好的私募業績結果相差較大，這也更能體現出基金管理人的投研能力。私募機構未來將對綜合投研能力提出更高要求，投研深度、覆蓋廣度、風控水平等方面的能力缺一不可。

展望明年的A股市場行情，方信財富基金經理郝心明對記者表示，對2021年的A股走勢，會重點關注資金流動性和相關產業政策導向的影響。當前市場整體估值仍偏高，未來超額收益將更多來自於估值的提升，這就需要有充足的流動性和更多的政策利好予以支持。2021年的A股市場，機會和風險依然是相伴相隨的，結構性行情仍然存在，繼續看好科技、消費、醫療三大板塊。

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