A股演繹“獨走行情”力克全球“黑色星期五”，公募怎麼看？

11月30日，資本邦瞭解到，上週五，因全球多地發現新冠變種“奧密克戎”，美股行情也再次上演“黑色星期五”。

但本週一A股也再次表現出較強韌性，未收海外擾動，走出獨立行情。對於此番A股的“獨走”行情，多家公募也發表了相應看法。

諾德基金醫藥研究員朱明睿表示，國內市場沒有受到太大牽連的原因總結為兩點：一是國內疫情防控做的非常到位，新冠感染人數遠低於海外；二是經過週末的信息傳播，國內市場對於新冠Omicron突變株已經有了一定的預期。目前新冠Omicron突變株已披露的數據其實還不是很多，只能説是其目前具備“超級毒株”的潛質，不宜過度解讀這一突變株的危害。

融通基金也表示，對A股來説，首先疫情本身對經濟的衝擊方面，由於國內高度嚴格的管控政策，疫情較難大範圍傳播，影響可控，而且由於供應鏈的完備性，出口需求一定程度受益於海外的疫情擴散；其次，防疫政策有效性的差異增強國民自信心，此次病毒突變將再次衝擊歐美國家“將病毒視為大號流感”的基本認知，以及對應的防疫、經濟對沖政策；最後是資金面層面上，海外正處在避險情緒上升階段，其重倉的龍頭個股或會受到負面衝擊。所以，整體風格上，順週期的價值風格有短期壓力。

廣發基金分析認為，由於我國的疫情防控政策使得我國的疫情防控情況相對於歐美會更好，A股大概率和Delta擴散期間一樣，整體受到的衝擊較小，疊加市場對明年9月美聯儲的加息預期大為下降，A股整體表現將會好於歐美股市。

此外，博時基金還提到，儘管短期A股或借海外順勢休整，但考慮到市場依然處於春季躁動前的預熱上升階段，此次奧密克戎變異毒株事件發酵反而強化成長風格，調整中佈局2022年持續高增長與景氣預期反轉兩條主線。

其一是2022年繼續建議考慮高景氣的新能源車/軍工/光伏等，這裏面尤其重視交易擁擠矛盾緩解的軍工+新能源車鏈；其二是當前景氣築底且2022年景氣反轉線中，小倉位建議考慮配置處於低PB+低ROE象限的汽車零部件/豬/遊戲/造船等。

融通基金建議，結構上，首先是關注三季報仍保持高景氣的軍工、新能源等板塊；第二從自上而下視角上看，可關注地產、基建等板塊；最後是關注股價低位且基本面有所變化的汽車零部件(缺芯逐步解決)、輪胎、提價食品股等低位反轉交易品種，新增關注銀行優質龍頭。