節後北上資金增持銀行股動作頻頻 多利好催化市場情緒趨穩

財聯社（上海，記者 潘婷）訊，節後銀行板塊表現頗為強勢，銀行股普遍飄紅，被譽為“聰明錢”的北上資金頻頻增持。業內人士稱，事實上，自七月底八月初以來，中外資機構投資者整體都在增持銀行股。消息面上，近日市場不斷傳出利好消息，有利於穩定市場情緒。

中外資加倉銀行股動作頻頻

節後兩個交易日，北上資金出現了對銀行股的加倉動作。10月11日，招商銀行現身滬股通十大成交活躍股，位居滬股通港資成交額第4位，港資總計成交14.67億。其中，買入8.86億，賣出5.81億，淨買入3.05億；10月8日，光大銀行、中國銀行、上海銀行、重慶銀行獲滬股通增持1448.5萬股、435.5萬股、297.58萬股、93.91萬股；

外資今年有多青睞銀行股？據財聯社記者統計，今年以來，陸股通增持數位列前50的個股，按申萬行業劃分為19個行業，其中有11只個股來自於銀行業，其它個股主要集中在電氣設備、交通運輸、非銀金融、有色金屬、採掘等行業，分佈有5只、5只、3只、3只、3只。

具體到銀行業來看，數據顯示，今年以來，在36只銀行個股中，有29只被北上陸股通資金增持，被增持數量排名第一的招商銀行近3.5億股，郵儲銀行、中國銀行也被增持超2億股；僅有民生銀行、光大銀行、工商銀行、西安銀行、紫金銀行5只個股被減持。

對此，業內人士表示，事實上，銀行股被增持並不是最近才出現的情況，自七月底八月初以來，機構投資者整體都在增持銀行股，無論是中資還是外資。銀行股的市值也呈現整體回升態勢。

中資機構方面，據易方達公告顯示，張坤管理的易方達優質企業三年持有混合於9月29日和9月30日分別以51.05元和50.41元的均價買入1630萬股和50萬股招商銀行，兩個交易日合計買入1680萬股，累計買入金額達到8.57億元。

市場傳利好消息，監管或出台逆週期政策

究其原因，據業內人士對財聯社記者分析稱，首先是銀行股的估值相對偏低，其次，在標的價格便宜的同時，其本身質地不差。此外還有一些外部催化因素，例如近日的華夏幸福債務重組方案，給市場吃了一顆“定心丸”；對於房地產行業，監管也接連開了會議進行探討，整體的大方向是不發生系統性風險。

值得一提的是，10月4日，中國恆大、恆大物業、合生創展均發佈短暫停牌公告。恆大物業稱待刊發一份可能全面要約本公司股份的公告，合生創展亦透露，可能對一家港股上市目標公司的股份提出強制要約。

“這就傳出一個信號，即房地產債務危機目前處於一個有序化解的過程當中，”某銀行分析師如是道，“有利於穩定市場情緒。”

多業內人士認為，宏觀經濟環境層面，社融、信貸需求等各種指標並沒有顯現出一個經濟向好的趨勢，這就意味着監管層面或許會出台逆週期政策，去刺激經濟向好，而銀行作為一個順週期行業，經濟發展良好，銀行也就發展良好。

招商證券廖志明團隊指出，穩信用政策發力之下，預計9月信貸投放環比改善。但在城投融資大幅收緊及房地產融資嚴控之下，信貸需求偏弱格局或將延續；預計9月社融增量2.95萬億，社融增速或已見底。

廖志明團隊還認為，進入四季度，銀行板塊估值有望低位企穩，對銀行股可以樂觀些。一是銀行板塊的低估值已反映悲觀預期。二是本輪社融增速下行階段有望於9月份見底，後續有望低位企穩；個別房企流動性危機對銀行體系影響可控。三是綜合過往十幾年來看，四季度銀行股往往表現較好。