【今日導讀】
特斯拉豪擲重金再度囤積這類資源 電池行業需求或將達到“指數級”
現貨市場資源緊缺 動力煤期貨主力合約強勢漲停
電價市場化改革加速 儲能市場空間或將“全面打開”
部分地區交易電價“頂格上浮” 有望推動綠電交易溢價進一步提升
青海“千萬千瓦”級大型風電光伏基地啓動建設
科技部：進一步推動鈉離子電池的規模化
【主題詳情】
特斯拉豪擲重金再度囤積這類資源 電池行業需求或將達到“指數級”
位於新喀里多尼亞的礦業公司普羅尼資源（Prony Resources）近日宣佈，已與特斯拉達成協議，成為特斯拉的主要鎳供應商，特斯拉將從該公司購買約4.2萬噸鎳。這是今年下半年特斯拉在鎳採購方面的第二次大動作。今年7月，澳大利亞礦業巨頭必和必拓宣佈，旗下的西部鎳業（Nickel West）成為特斯拉的鎳供應商。
截至週五，倫敦鎳收報1.99萬美元/噸，年累計漲幅接近20%。普羅尼資源表示，到2026年，電池行業對鎳的需求將達到“指數級”，需求量將超過供應量。金屬鎳廣泛應用於不鏽鋼、電池、電鍍等行業，其中不鏽鋼領域應用佔比超過70%且保持穩健增速。近年來動力電池三元正極材料迎來快速發展，三元正極材料中鎳含量越高，材料的體積能量密度就越高。三元材料高鎳化可以兼顧提高電池容量和降低電池成本，在目前材料體系中最具發展空間。國信證券分析指出，預計未來五年全球動力電池領域鎳需求年均複合增速在48%以上，到2025年全球動力電池領域鎳需求量將達到約62萬噸/年。
A股上市公司中，盛屯礦業在產的印尼友山鎳業項目及贊比亞穆納裏項目合計擁有4萬噸/年鎳金屬量產品。青島中程在印尼蘇拉威西省持有的Madani鎳礦約2014公頃(公司持有95％的股權)，持有的BMU鎳礦約1963公頃（公司對該鎳礦持有80%的收益權）。中國中冶在產的巴布亞新幾內亞瑞木鎳鈷項目估算保有資源量1.56億噸，鎳平均品位 0.85%、鈷平均品位 0.09%，摺合鎳金屬量132萬噸、鈷金屬量14萬噸。
現貨市場資源緊缺 動力煤期貨主力合約強勢漲停
今日動力煤期貨主力合約漲停，報1829元/噸，漲幅超11%。從動力煤現貨來看，目前動力煤港口現貨貿易商5500大卡主流價格報價已經到2400元/噸上方，動力煤2201合約貼水巨大。
基本面來看，煤炭需求端並未如預期走弱，電廠日耗於國慶假期後再度回升，仍高於往年同期，儘管高耗能產業限電仍在持續，但全國降温加速、水電新能源等出力不足背景下，火電負荷仍偏強運行。同時，下游普遍庫存低位，補庫剛需旺盛。政策對於電廠長協100%全覆蓋的要求於本月開始加速落實，加劇了現貨市場的煤源緊缺。信達證券認為，當前正處在煤炭經濟新一輪週期上行的早中期，當前國內煤炭表外產能合法化接近尾聲：可供核增/核准產能空間快速收斂且核增門檻提高，限制煤企短期增產潛力；考慮煤企建礦意願和能力下降以及3年以上的建礦週期，煤炭供給在“十四五”期間或難響應需求增長，價格維持高位。10月8日國常會提出推動燃煤發電電量全部進入電力市場，同時提高市場交易電價上下浮動幅度，煤價傳導機制逐步疏通，有利於行業高景氣行穩致遠。當前煤炭板塊估值尚未充分體現行業景氣程度及持續性，存在較大修復空間。
A股上市公司中，陝西煤業所屬礦井中，95%以上產能均位於國家“十三五”重點發展的大型煤炭基地：神東基地、陝北基地、黃隴基地。靖遠煤電控股子公司景泰煤業煤炭資源量9075.8萬噸，其中氣煤資源量為4736.3萬噸，1/3焦煤資源量為4339.5萬噸，目前處於建設期。露天煤業及控股子公司扎魯特旗扎哈淖爾煤業有限公司目前煤炭核定產能共計4600萬噸。
電價市場化改革加速 儲能市場空間或將“全面打開”
日前，發改委印發《關於進一步深化燃煤發電上網電價市場化改革的通知》，按照電力體制改革“管住中間、放開兩頭”總體要求，明確從10月15日起有序放開全部燃煤發電電量上網電價，擴大市場交易電價上下浮動範圍，取消工商業目錄電價，進一步發揮市場機制在保障電網安全中的重要作用。
根據中電聯數據，2021年1-8月全國市場化交易電量2.4萬億千瓦時，同比增長23.3%，佔全社會用電量43.8%，煤電市場化交易與漲跌幅擴大有望進加速推進市場形成的價格機制。廣發證券分析指出，本次燃煤發電上網電價市場化改革，真正建立起“能跌能漲”的市場化電價機制，有利於更好發揮市場在電力資源配置中的作用，進一步保障電力安全穩定供應、支撐新型電力系統建設、服務能源綠色低碳轉型。工商業用户全面執行市場化分時電價、擴大峯谷價差將進一步驅動儲能發展，儲能的“投資品”屬性愈發凸顯，工商業配儲空間全面打開。
A股上市公司中，盛弘股份儲能產品可直接參與電網級調峯、電力市場調頻等輔助服務市場、備電及需求側響應服務以及電力現貨市場交易。科士達與寧德時代合資公司涉及儲能項目客户包括大型能源電站集成總包方、户用側儲能項目建設方、電網系統、儲充電站建設方等。星雲股份與寧德時代合作的光儲充一體化智能電站業務領域涵蓋大型太陽能或風能發電儲能配套、工業企業儲能、商業樓宇及數據中心儲能、光儲能充電站、户用儲能、通信基站後備電源等。
部分地區交易電價“頂格上浮” 有望推動綠電交易溢價進一步提升
電價改革啓動以來，山東、江蘇等地已各自組織開展了深化煤電上網電價市場化改革後的首次交易，成交均價較基準電價“頂格上浮”（不超過上浮20%的價格最大值）。
短期上，電價浮動範圍提升為應對全球煤炭價格暴漲，以及冬季取暖等煤炭電力需求提升，我國煤炭或形成供不應求的狀態，需要引入市場化機制刺激煤炭供應。長期來看，電價市場化是我國電力改革的長期目標，市場化機制能夠刺激電力鏈條各環節主體積極參與，激發電力市場活力，加速雙碳目標的實現。安信證券表示，電價上浮促進火電業績改善煤電電價上浮有望推動綠電溢價進一步提升：目前我國電力市場僅開放煤電電價完全市場化，其他電源市場化還未完全放開，但綠電交易為風電光伏提供了市場化交易平台。在能耗雙控的推動以及煤電價格提升背景下工商業用户，尤其高耗能行業用户的綠電交易需求有望進一步提升，推動綠電交易溢價有望進一步增長，利好新能源運營企業。
A股上市公司中，甘肅電投已發電風力權益裝機容量81.81萬千瓦，已發電光伏權益裝機容量13.6萬千瓦。節能風電截至2021年6月30日，公司在建項目裝機容量合計為193.5萬千瓦，可預見的籌建項目裝機容量合計達201.8萬千瓦。天能重工截止2021年上半年，持有和運營光伏電站規模約為108MW，公司與主要的新能源發電企業大都有過合作，包括中廣核、華能、國電投、大唐等等。
青海“千萬千瓦”級大型風電光伏基地啓動建設
財聯社10月16日電，國家大型風電光伏基地海南、海西基地項目集中開工儀式15日在青海省海南州共和縣、海西州格爾木市同步舉行。據悉，此次項目總裝機容量達1090萬千瓦，15個項目總投資逾650億元，涉及新能源企業10家。其中，光伏800萬千瓦，風電250萬千瓦，光熱40萬千瓦；項目總投資超650億元，將在2023年底前陸續建成併網。
東吳證券曾朵紅認為，我國逐步構建起以3060為中心的N項配套政策，進一步構築“1+N”政策體系，風光大基地+整縣推進分別助力集中式和分佈式市場發展，未來兩年或將形成180GW左右的規模，我們預計2021年裝機160-170GW，同增25%，2022年有望超35%+增長，同時分時電價政策進一步推動分佈式及儲能發展。
上市公司中，太陽能主營業務為光伏電站投資、運營以及光伏電池、組件製造，上半年，公司西北區、西中區、新疆區參與電力市場化交易，市場化交易總電量8.7億千瓦時；節能風電專注於風力發電的項目開發、建設及運營，先後中標並示範建設了國家第一個百萬千瓦風電基地啓動項目—張北單晶河風電場200MW風電特許權項目、國家第一個千萬千瓦風電基地啓動項目—甘肅昌馬200MW特許權項目。
科技部：進一步推動鈉離子電池的規模化
工信部在就“關於在我國大力發展鈉離子電池的提案”進行答覆時表示，我部將在“十四五”相關規劃等政策文件中加強佈局，從促進前沿技術攻關、完善配套政策、開拓市場應用等多方面着手，做好頂層設計，健全產業政策，統籌引導鈉離子電池產業高質量發展。科技部將在“十四五”期間實施“儲能與智能電網技術”重點專項，並將鈉離子電池技術列為子任務，以進一步推動鈉離子電池的規模化、低成本化，提升綜合性能。
鈉離子電池與鋰離子電池搖椅式工作原理類似，主要依靠鈉離子在正極和負極之間移動來工作。平安證券朱棟認為，在資源端，鈉資源相對豐富，同時分佈廣泛，提煉簡單，發展鈉離子電池具備戰略意義，政策的支持和龍頭企業大力推廣有望加速產業化進程。
上市公司中，欣旺達是較早開始鈉離子電池研究的企業，並擁有鈉離子電池補鈉的方法、鈉離子電池及其製備方法等多項專利，且在鈉離子電池領域公司積極探索產學研合作，並與南開大學合作設立院士工作站，共同研究新型鋰硫、鈉離子、固態電池等關鍵材料及技術；鵬輝能源鈉離子電池已完成小批量試產；容百科技在鎳錳材料、固態電池正極材料、鈉離子電池正極材料等方面積極開展研究。