華融淨虧損千億創紀錄！禍起賴小民激進經營、無序擴張，擬引進多家戰投

8月18日晚間，中國華融（02799.HK）發公告稱，預計2020年度的經營業績將出現虧損，歸屬於公司股東的淨虧損預計約為1029.03億元。

據紅星資本局不完全統計，這刷新了A股、H股上市公司的年度最大虧損紀錄。此前，該紀錄由*ST海航（600221.SH）保持，其在2020年度的淨虧損約為640.03億元。

紅星資本局注意到，在8月18日當天，中國華融還與5家公司簽署了投資框架協議。有專家告訴紅星資本局，“如果成功引進這5家公司的戰略投資，通過一系列的運作，或許可以讓中國華融慢慢恢復過來。”

一年虧損上千億元

新聞發言人：從三方面説明鉅虧原因

今年4月1日，中國華融宣佈將延遲刊發2020年度業績。同時，其股票停牌至今。

4個多月的時間過去，8月19日，中國華融發公告稱，經初步測算，預計2020年度的經營業績將出現虧損，歸屬於公司股東的淨虧損預計約為1029.03億元。

紅星資本局統計發現，在此前5年（2015-2019年）裏，中國華融歸屬於公司股東的淨利潤總共約為591億元，不足過去一年的淨虧損。

截圖自同花順APP

中國華融的新聞發言人表示，在2020年，隨着原董事長賴小民受賄、貪污、重婚案的開庭審理和宣判，中國華融對其任職期間激進經營、無序擴張造成的風險資產持續清理和處置。同時，疫情造成市場衝擊，部分客户履約能力下降，當期部分資產質量加速劣變。

“我公司對風險資產進行了全面審視、評估及減值測試，當期確認了信用減值損失和公允價值變動損失，對經營業績造成了非常重大的影響。”上述新聞發言人還從三方面進行説明。

• 一是對集中處置存量風險資產進行減值測試。在2019年海外業務整合基礎上，由華融華僑資產管理股份有限公司（“華融華僑”）在中國華融集團範圍內整合分、子公司部分存量資產，進行集中管理處置。公司完成了華融華僑股權轉讓的立項審批，於2020年4月8日發佈了潛在出售事項的公告，但至2020年末，該項轉讓未能按計劃實施。華融華僑對集中管理資產進行了全面審視評估，計提了信用減值損失和公允價值變動損失。

• 二是對當期資產風險審慎評估信用減值損失。2015年至2017年快速增長的收購重組類項目和固定收益類項目於2020年集中到期。資產形成的歷史原因和當期市場影響交織，疊加新冠疫情嚴重衝擊和市場“暴雷”事件，客户履約能力受到較大影響，相關資產質量也較前期承壓。經全面審視和評估風險，我公司計提了信用減值損失。

• 三是部分附屬公司風險衝擊了集團經營業績。相關金融服務附屬公司資管計劃底層資產風險加速暴露。資產管理與投資分部中的部分附屬公司風險資產劣變。經全面審視和評估風險，此部分子公司計提了信用減值損失和公允價值變動損失。

刷新A股+H股虧損紀錄

擬引入戰投，中信集團或將成其主要股東

據過往財報顯示，中國華融是為應對亞洲金融危機、化解金融風險、促進國有銀行改革和國有企業改革脱困而成立的，是四大國有金融資產管理公司之一。

從業務上來看，中國華融主要有三大塊：①不良資產經營；②金融服務；③資產管理和投資。其中，不良資產經營業務是中國華融所有業務產品體系的基礎，也是其重要收入和利潤來源。

有網友調侃稱，中國華融的成立本來是為了化解風險、處置不良資產，但它自己現在卻成了極具有風險的不良資產。

據紅星資本局不完全統計，高達1029.03億元的淨虧損刷新了A股、H股的年度最大虧損紀錄。此前，該紀錄由*ST海航保持，其在2020年度的淨虧損約為640.03億元。

8月18日，中國華融在公告中宣佈，與中國中信集團有限公司（以下簡稱“中信集團”）、中保投資有限責任公司、中國人壽資產管理有限公司、中國信達資產管理股份有限公司和遠洋資本控股有限公司簽署了投資框架協議。

上述公告稱，這5家公司擬通過認購新發行股份的方式對其進行戰略投資（潛在戰略投資）。如若實施，將有效補充其資本，進一步夯實其可持續經營的基礎，保證滿足監管要求。

“框架協議不屬於具有約束力的正式股份認購文件。引進戰略投資相關工作正在推進中，有關交易確定後，公司將遵照信息披露規則適時公告。”中國華融的新聞發言人表示。

而據中信股份（00267.HK）同一天發佈公告稱，經向中信集團瞭解，潛在戰略投資倘獲實施，中信集團將成為中國華融的主要股東。

據2020年中期報告顯示，（截至當年）6月30日，我國財政部直接持有中國華融內資股和H股共約57.02%的股本，也是中國華融的最終控股股東。

目前公司經營正常

發言人：僅涉資本重組，債務重組無計劃

8月18日，中國華融的新聞發言人稱，目前公司經營正常，各項業務穩步開展。

據上述發言人介紹，4月1日至8月18日，中國華融及旗下子公司已如期足額兑付到期境內外債券共94只，共計633.44億元。同時，公司目前資金狀況良好，對未來到期債券兑付已做出妥善安排和充足準備。

“公司擬通過發行新股份的方式引入多個投資者對公司進行增資，僅涉及資本重組，並無計劃進行債務重組。”新聞發言人告訴媒體。

上海財經大學國際金融研究中心研究院教授金德環告訴紅星資本局，1029.03億元的淨虧損是目前A、H股最高的年度紀錄，但中國華融本身的體量也大，“想要理清公司，這個過程總是要經歷的。”

“如果成功引進這5家公司的戰略投資，通過一系列的運作，或許可以讓中國華融慢慢恢復過來。”金德環告訴紅星資本局。

紅星資本局注意到，中國華融的重心放到了迴歸主業上，正在有序推進機構瘦身。此前，中國華融曾發公告稱擬轉讓華融交易中心、華融消費金融股權，並重組華融信託股權。

“（這）均是落實監管要求、突出不良資產（經營）主業的具體舉措，是公司穩步推進機構瘦身的正常股權轉讓行為。”新聞發言人稱，轉讓這些子公司的股權對經營的影響是正向、積極的，目前都正在推進中。

同時，中國華融還表示，未來，其將運用“投資+投行”的手段，大力拓展實質性問題企業重組，積極開展國企主輔業剝離、大型實體企業紓困、城市更新、違約債券收購、破產重整以及高風險中小金融機構風險處置等業務。

紅星新聞記者 楊佩雯

責編 任志江 編輯 楊程