中特估行情持續強勢！地方國企或成為下一個擴散主題？(名單)

5月9日，中特估概念走強，截至發稿，中信金屬、中國外運2連板，中國電影漲停，中船科技、中國出版等跟漲。

可以發現，如今“中特估”行情發展仍是以央企展開的，然而地方國企也有很多可以對標世界一流企業的上市公司，目前市場逐漸認可國企行情的背景下，優質地方國企的行情接力大概率不會缺席，本文將詳細解析哪些地方國企值得關注。

破淨的優質地方國企名單

此次“中特估”行情其中跌破淨資產的央國企表現特別優異，這裏面不得不提到重置成本的重要性。

重置成本是按照當前市場條件，重新取得同樣一項資產所需支付的現金或現金等價物金額。在進行重置成本時，資產按照當下購買相同或類似資產所需支付的現金或者現金等價物的金額計量，負債按照現在償付該項債務所需支付的現金或現金等價物的金額計量。

這邊小編以煤炭行業為例子，假設我現在有無窮無盡的資金，我要花多少錢才能買下陝西煤業現有的全部資產呢？3757億，以此類推，神華是8227億，兗礦能源是3756億。這些金額都遠高於這些個股的市值。再比如，一家商業地產公司，每年都要重新估價其投資物業，而增值的部分則為公司帶來了大量的淨利潤。

其實跟煤炭差不多的行業有很多，比如水電、高速公路、鋼鐵等偏向公用事業屬性的行業，它們都是按照歷史成本來定價的，賬面價值要比重置成本低得多。

經過一定的篩選，如今具有較高重置成本的優質地方國企有：南京高科、楚天高速、華域汽車、廈門國貿、贛粵高速、威孚高科、中原高速、物產中大、上實發展、五洲交通、合肥百貨、中山公用、柳工、江蘇國泰、四川成渝、華泰證券、電子城、建發股份、海螺水泥、淮北礦業、海寧皮城、渝農商行、江西銅業、華菱鋼鐵、上汽集團、遼寧成大、現代投資、山西焦化。

低估的一帶一路地方國企名單

中沙伊三國發表聯合聲明，沙特和伊朗宣佈恢復兩國外交關係，中東外交破局，“一帶一路”取得重大新成果。在當前中美博弈及全球政經新形勢下，“一帶一路”戰略意義凸顯。今年恰逢“一帶一路”十週年里程碑，第三屆高峯論壇舉辦，預計外交、金融資源將加碼支持，三年疫後國際經貿合作空間廣大。

近期中東地區建設需求旺盛，新基建加速出海。例如：①2022 年 12 月，沙特和中國有關公司簽署了 34 項投資協議，涵蓋綠色能源、綠氫、光伏、信息技術、雲服務、物流、住房和建設工廠等多個領域；②APRICORP 報告顯示，中東和北非地區的低碳能源行業到 2030 年項目價值將達到 2570 億美元；③2023 年 1月，沙特主權財富基金計劃投資 500 億美元建設德拉伊耶古城。

海關統計顯示，今年前4個月，中國對“一帶一路”沿線國家貿易保持較快增長，進出口同比增長16%，增速高出全國整體10.2個百分點。由此來看，一帶一路的發展正成為中國出海的新增長引擎。

由於地域發展限制，有關一帶一路相關的低估地方國企數量較少，小編根據問財數據整理出以下上市公司名單：廈門國貿、山推股份、深糧控股、柳工、小商品城、徐工機械、中新集團、華光環能、廈門象嶼、海螺水泥、上汽集團。

這些個股囊括的行業有：物流、專用設備、農產品加工、工程機械、零售、房地產開發、環保、建築材料、汽車。

2021年，中國對一帶一路沿線國家出口機電產品、勞動密集型產品分別3.55萬億、1.25萬億元，分別增長18.8%、15.2%，合計佔當年我對沿線國家出口總值的72.9%。2022年機電產品出口金額最大的主要品種為：工程機械、船舶、閥門、印刷及裝訂機械、集裝箱。

這些產品高度覆蓋了低估值一帶一路相關的地方國企，可見這一波一帶一路概念行情大概率也將擴散至相關地方國企，具體得看這些企業在半年報中海外的訂單表現，如今還是體現在題材炒作的層面。