別隻盯着銀行混業傳聞，醫藥股的兩大利空漸近

周預測中，我們其實談過，市場謠傳證監會會給銀行發放券商牌照的事。瞬間將券商股下跌3%。不過證監會是既沒有承認，也沒有否認。這個謠言出現在券商股即將起勢之際，也怪我們前幾天對券商和銀行的業務潛力做了對比，我們説未來看好券商，因為銀行關聯地產，券商關聯股市。但如果銀行可以變為券商，這個情況就比較複雜。對於銀行，券商業務吃不飽，對於券商來説，牌照多了，自己的業務空間更小了。

不過，金融行業的混業經營也是大勢所趨。現階段銀行也有投資銀行部，主營的是中間業務，如併購，融資，信託，都插一腳。前幾年中間業務甚至一度蓋過了銀行的主要業務，存貸利差。從而導致了影子銀行這一説法。這幾年返璞歸真，個人之前也以為分業的金融系統應該是常態。但正如我們之前分析，地產業不太穩固，如果有一天沒人買房子了。那麼銀行會不會出現風險。你看，混業是風險，是因為股票市場泡沫，會導致銀行虧損，然後影響儲户的儲蓄存款，國家被迫兜底。而分業，大量抵押物是房地產，如果房地產下跌，銀行不是一樣需要兜底，要命。

所以，與其説一直分業。從銀行的角度，倒不如多個業務，讓業務更加平穩。樓市和股市搞不好會有蹺蹺板，一個業務好，一個業務差，互相對沖。

不過這個混業應該是對等的，如果銀行可以獲得券商牌照，券商未來可不可以獲得銀行業牌照呢？而相對於銀行的網點規模，業務規模，券商如今的體量才多大？如是，是否利好券商呢？

所以，大膽的説個判斷，混業對於券商股，殺傷是短暫的，即使這個消息是真實的未卜先知（注意，現在證監會還沒確認，屬於傳言）。

回頭説股市整體。股市整體下跌和前面説的有關聯，那麼和歐美下跌有沒有關係呢？歐美股市下跌，一個是歐美之間出現了貿易矛盾，我們看戲的機會來了，另一個是歐美的疫情再次反覆，也許歐美會有第二次全面經濟封鎖的隱患。這種情況未來會反覆出現，攪動華爾街神經，但這些並不關中國的事。現在全球焦點已經不是中美貿易了，而中國工業企業利潤同比上升6%，汽車銷量，CPI，PMI，其實都不難看。我們的經濟在恢復，我們的股市應該趨勢還在。畢竟A股上市的，基本上是依賴國內市場的企業。所以我們看到一個經濟雙循環的新提法，外貿不好，我們搞出口轉內銷。

這裏提及一個行業，醫藥行業整體估值已經不便宜（可以看第二篇文章分析）可能有短期回撤，因為醫療器械和耗材的帶量採購會在下半年推出，第三批藥品集採，即將開始，也對仿製藥企業有影響。但醫療行業也有利好，主要是類似新發地這樣局部疫情還會反覆，隨着診斷需求的居高不下，IDV診斷板塊依舊強勢。醫藥板塊的長期投資邏輯依然沒有改變，我們看的依然是大趨勢。

另外，藥股這種蝗蟲防治概念有一定的表現。屬於一些新聞催動的短期板塊，蝗蟲的確逼近新德里，農業股怎麼説呢？！不是農業學家不知道蝗蟲是否能過喜馬拉雅山，而是我們國家有過幾千年的蝗蟲防治經驗，蝗蟲大爆發的概率不大，炒一下就行了，我覺得你別當真！