為進一步優化新股發行定價機制，促進買賣雙方有序博弈，9月18日，經中國證監會批准，深交所發佈《創業板首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則（2021年修訂）》（以下簡稱《首發實施細則》），自發布之日起施行，此後刊登招股意向書或招股説明書、啓動發行工作的，適用修訂後的相關規定。
《首發實施細則》本次修改內容主要包括四個方面：一是完善高價剔除機制，將高價剔除比例從不低於10%調整為不超過3%；二是取消新股發行定價與申購時間安排、投資風險特別公告次數掛鈎的要求；三是加強詢價報價行為監管，明確網下投資者參與詢價時規範要求、違規情形和監管措施，涉嫌違反法律法規或證監會規定的，上報證監會查處或由司法機關依法追究刑事責任；四是與中國證券業協會《註冊制下首次公開發行股票承銷規範》修訂相銜接，取消發行價格超出投價報告估值區間範圍需説明差異的相關要求。
據瞭解，8月20日至9月5日，深交所就本項規則修訂公開徵求意見，通過調研、座談等方式廣泛聽取市場各方聲音。徵求意見期間，包括證券公司、機構投資者、企業及個人投資者在內的30多個市場主體提交了意見建議。各方對本次修訂充分認可，認為及時回應了市場關切，體現了監管層深化新股發行定價機制市場化改革的決心。深交所高度重視市場主體反饋意見，逐條認真研究並分類辦理，大部分意見建議在前期論證中已充分考慮或在修訂過程中予以採納。
同時，根據多數市場主體對高價剔除具體比例、定價超過“四個值”孰低值幅度要求等執行層面的意見建議，經充分溝通會商，深交所創業板股票發行規範委員會提出《關於促進新股博弈均衡、保障發行平穩有序的倡議》：《首發實施細則》調整初期，一是高價剔除比例不超過3%，不低於1%；二是承銷商和發行人綜合多方因素審慎合理定價，定價超“四個值”孰低值的，超過幅度不高於30%；三是網下投資者加大新股投研力度、客觀專業獨立報價。對此，深交所充分尊重和支持上述倡議，將積極落實便利發行人、承銷商和網下投資者實務操作相關安排；同時將與創業板股票發行規範委員會共同關注市場實施情況，持續研究論證並適時調整相關比例要求。
接下來，深交所將繼續全面踐行“建制度、不干預、零容忍”方針和“四個敬畏、一個合力”要求，堅持“開明、透明、廉明、嚴明”工作理念，密切關注制度運行動態，持續評估優化，強化過程監管，督促買賣雙方認真履職盡責，獨立客觀報價，審慎合理定價，提升發行定價市場化水平，共同維護好新股發行秩序，發揮好要素資源優化配置功能，更好服務實體經濟和國家戰略全局。（總枱央視記者 吳匯軍）
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