昨日市場重挫，今日早盤依然低迷，但半導體芯片股卻逆勢大漲，大基金持股、光刻膠、第三代半導體概念齊拉昇，中芯國際A股盤中漲近20%。
開源證券認為，每當半導體景氣週期來臨時，供給週期都會遵循“設備先行、製造接力、材料缺貨”的傳導規律。封測作為半導體制造的下游環節，後摩爾時代，半導體產業的高景氣正在向封測環節傳導。
半導體行業半年報業績大幅預增明星基金加倉
在眾多披露半年報業績預告的公司中，半導體板塊可謂有概念、有業績、有關注度。東財Choice數據顯示，半導體板塊共有28家公司發佈了上半年業績預告，不僅全部實現盈利，而且全部實現增長，其中部分公司業績增幅更是超過了5倍。
具體來看，富滿電子、明微電子、賽微電子等公司預計半年度業績增長幅度超過5倍。富滿電子7月5日披露，公司預計上半年盈利3億元至3.3億元，同比增長1124.56%至1247.02%。富滿電子表示，公司業績增長得益於兩大因素：一是新產品成果顯現，加之市場需求旺盛，報告期內公司產品銷售額、毛利率、歸屬上市公司股東的淨利潤較上年同期大幅增長；二是預計非經常性損益對淨利潤的影響金額約為900萬元，上年同期則約為1067.38萬元。
從已披露的基金二季報來看，不少明星基金加倉了半導體，並且以消費見長的一些基金也佈局了科技股。
從睿遠成長價值的二季報來看，三安光電、吉利汽車、思摩爾國際新進其前十大重倉股，第三代半導體龍頭三安光電此前並未出現在睿遠成長價值過往季報、中報及年報之中。
萬家基金旗下明星基金經理黃興亮也持續提高半導體持倉，前十大重倉股包括兆易創新、聖邦股份、比亞迪、中微公司、深信服、華大基因、思瑞浦、用友網絡、安恆信息、華測檢測。
黃興亮表示，前期相對抗跌的低估值的大金融板塊表現相對較弱。科技板塊在最後一個月也有所反彈。本基金持續提高了半導體和計算機行業的持倉，降低了工控自動化和商業服務類個股的權重。截至季度末，基金風格偏成長。
展望未來，基金經理蔡嵩松認為，本輪半導體行業的景氣根源在於5G帶來的創新週期，創新需求側的提升是線性向上的，而產能資本開支的擴張是非線性的，這就導致了供給側和需求側的矛盾。而疫情和外圍市場因素等又使得這一矛盾在加劇，短期之內很難緩解。只能在新增產能陸續達產之後，再動態觀察供需關係。因此，半導體芯片的這輪景氣度，在時間上很可能超預期。
半導體主題基金還能上車麼？
博時基金肖瑞瑾認為，目前的市場風格已經從藍籌白馬切換到科技成長，下半年市場仍會向科創領域轉型，這與實體經濟新舊動能轉換方向是一致的，科技創新也將是未來幾年市場的主線。面對市場風格的切換，投資者要調整研究與投資的重點方向。
但是也有基金經理曾表示過擔憂，寧水投資認為，近期市場資金又主要集中在新能源、醫美、科技股上面，形成新的抱團。從目前市場的走勢看，現在的熱門賽道已經出現交易比較擁擠的狀態，預計未來一段時間，股票市場的風格將會收斂。
所以從長線來看，半導體主題基金依然值得佈局，但是目前交易擁擠，加之科技板塊本身的高波動行，所以投資者還是要相對謹慎。
從基金組合的角度看，科技主題基金可以作為組合的“先鋒”，根據自身風險承受能力來平衡倉位，在低位時候加倉，等上漲後為組合博得更大收益率。
但不建議跟着市場板塊輪動最熱點買基金，投資的一大真相是，風險總在人聲鼎沸處，機會則在無人問津時。每個人都幻想着戰勝“市場先生”，低買高賣，瀟灑離場，但現實數據卻告訴我們，大部分人的結局都是被“市場先生”牽着鼻子走。
與其想着在市場上漲前及時入場，不如在更長的時間維度上保持積極在場。所以踩不準行情的基民可以通過基金定投的方式參與，既能平滑成本、避免單次大筆投入的風險，又能通過投資紀律約束“高買低賣”的衝動，為長線投資增加一份定力。
(文章整理自中國證券報、中歐基金)