現場檢查制度顯威力！科創板9家抽查企業僅剩2家排隊
9家抽查企業僅剩2家排隊
1月31日，中證協公佈最新一期首發企業信息披露質量抽查抽籤情況，共20家企業“中籤”，由證監會對其信息披露質量及中介機構執業質量進行檢查。
本週三，上交所官網顯示，江蘇國光信息產業股份有限公司(國光信息)、德威華泰科技股份有限公司(德威華泰)、上海藍科石化環保科技股份有限公司(藍科環保)三家科創板IPO終止審核，均系主動撤回申請，上交所終止對其科創板IPO審核。至此，科創板上月底被現場抽查的9家申報企業已有7家主動撤回材料，目前只剩華之傑和浙江國祥的IPO審核未見變化。
此前2月23日，即將上會的安徽森泰木塑集團股份有限公司(森泰股份)科創板亦IPO終止審核。根據Wind數據統計，科創板2月4日截至26日一直未新增受理企業。
根據上交所數據顯示，2020年全年，科創板共受理327家企業的IPO申請，召開中心審核會議237次，審議239家企業;召開上市委會議128次，審議通過218家，否決2家，暫緩7家;報會註冊155家，註冊生效146家;終止審核39家，終止註冊3家。全年發出審核問詢函1081份。
根據Wind數據進一步統計，今年1月，科創板共受理6家企業的發行上市申請，報會註冊27家，註冊生效16家，發行上市8家，終止審核已超10家，超過了去年全年的四分之一，共發出審核問詢函106份。
整體上看，開板以來科創板申報超500家，75家終止，總體終止率13.89%，其中終止形式以主動撤回為主，其中，國科環宇、泰坦科技、博拉網絡、精英數智、興嘉生物等5家公司被科創板上市委否決而終止。節奏上看，2020年以來科創板終止上市公司數量呈邊際上升趨勢。一季度至四季度分別有2家、6家、10家、23家終止上市。
現場檢查常態化意義重大
那麼，科創板終止項目有何特徵?
“終止原因可歸納為：未能準確披露業務模式或核心技術及其先進性、募集資金用途不明確、自身定位業務實質不明確、存在關聯交易等。”廣發證券研究所高級分析師倪賡分析認為。
此外，倪賡指出科創板終止項目還具有以下四大特點。第一，擬募資規模小。75家終止項目平均擬募資額9.25億元，明顯低於未終止項目均值水平;第二，行業科創屬性不強。節能環保、相關服務業等科技成色相對不足的行業均有分佈;第三，新三板背景。31家終止公司為新三板背景，佔比超四成;第四，盈利性欠佳。12家終止上市企業為負盈利，佔比16%。
數據進一步顯示，科創板開板以來，除了螞蟻金服，科創板上市委於2020年9月18日審核通過、證監會2020年10月22日公佈同意註冊後，在申購前夕IPO卻被叫停了之外，共有6家IPO公司倒在註冊環節。
今年1月29日，證監會發布《首發企業現場檢查規定》;2月3日，上交所發佈了《上海證券交易所科創板發行上市審核規則適用指引第1號——保薦業務現場督導》。
財經人士曹中銘表示，此次20家企業是中證協組織的首發企業信息披露質量抽查名單第28次抽籤儀式中抽中的，相對於今年1月14日的27次抽籤儀式，時間僅僅過去了半個月。因此，IPO現場檢查的時間間隔並不長，也凸顯出IPO現場檢查常態化的一面。不過，由於此次中籤率低於5%，個人以為略顯偏低。一方面，20家企業的代表性並不足。另一方面，箇中可能會存在漏網之魚。IPO現場檢查常態化，有利於提升上市公司的質量與保護投資者的利益。 記者 劉揚