晨星年度基金獎是晨星基金評價體系的重要組成部分,在全球享有多年的盛譽。(晨星2021年度基金獎獲獎名單>>>)
在評選標準上,晨星年度基金獎不僅考察基金上一年度總回報率、風險、風險調整後收益等定量因素,也定性考察基金公司管理團隊的穩定性、為投資者提供的服務、是否涉及醜聞等,可以説可信度和含金量都比較高。
相對於各大基金公司頻發喜報的金牛獎那一大堆的獲獎名單,晨星獲獎基金每年的入圍名單僅有十幾只基金。本屆晨星基金獎共有2786只公募基金參選,其中13只基金進入提名名單,最終有5只基金獲獎,一個類型1只,獲獎概率僅為0.25%!
具體的獲獎、提名名單如下:
股票型基金的評獎歷來最受關注,但晨星獎不包含純正股票型基金的評獎,考慮到絕大多數的股票型基金經理都有管理偏股混合型基金,所以激進配置型基金、混合型基金的提名還是很具有代表性的。
對照上面的名單,就來説説今年獲獎的股票型、混合型主動管理型基金都有哪些特點吧
一、 基金經理
有實力的公司背景能帶來優質的資源支持,而基金經理變動小,基金風格與策略也會比較穩定,更有利於基金的業績成長。
獲獎基金興全合潤混合(LOF)基金經理謝治宇累計任職時間超過8年。現任基金資產總規模達到597.58億元,曾榮獲7座金牛基金獎。牛年開年後,整個市場都處於殺估值的狀態,整個大盤的白馬股都在回撤,而謝治宇管理的興全合潤混合在近1月內的回撤只有10.44%,由此可以看出,謝治宇管理的基金,不僅長期的收益高,而且短期的回撤又相對比較低,這對於持有人的心態來説是相當的友好的。
嘉實增長混合基金經理歸凱有着近14年的投研經驗。但是從業經驗不足5年,屬於新晉基金經理中的佼佼者,至於在牛熊考驗方面並不算完整,只能説是經歷了一個小週期的調整,從投資風格來看是一位成長型價值投資選手,歸凱曾直言自己是一個長期主義者,注重選股,淡化擇時。他持倉個股數量並不多,大概在35只,而核心持倉標的一般在25只左右,前十大重倉股佔比40%以上,他希望能夠通過精選個股來創造長期的收益,他管理的嘉實泰和平均持股倉位91.5%,整體維持高位運作,歸凱表示:“除非面臨系統性風險,否則不做大的倉位操作,主要靠調整持倉結構來應對市場風格變化”。
泓德遠見回報混合基金經理鄔傳雁是一位始終沒有重倉過白酒的基金經理。鄔傳雁做投資的時間也比較長,1993年開始做股票投資,2000年進入保險資管,在2014年底加入泓德基金,2015年開始管理公募產品。因為有保險投資的經歷,形成了“厭惡風險”和“絕對收益”兩個思維模式。
易方達中小盤基金經理張坤可能是A股市場跟巴菲特的投資理念最為接近的基金經理。他的始終秉持一種非常樸素的理念,即企業一定要能賺錢,要有源源不斷的現金流,然後以合理的價格買入這些優質公司,長期持有從而獲得合理回報。
景順長城新興成長混合基金經理劉彥春專注於消費類藍籌白馬股的投資,他的選股能力不錯,持倉集中度較高,基金換手率很低。整體上,他的投資風格跟張坤比較類似。
可見,這些基金經理都有非常豐富的投資經歷,有着自己的選股和投資邏輯並能長期堅持下去。除了看基金經理的背景和歷史業績,基金經理的穩定性也非常重要。
謝治宇管理興全和潤混合超過8年,歸凱管理嘉實增長混合超過2年,張清華、張雅君管理易方達裕豐回報債券也超過3年,張雪管理大摩雙利增強債券超過8年,何康管理南方通利債券超過3年。
二、基金公司
大牛基金經理背後往往有一個強大的平台在助力。
易方達基金、景順長城、南方基金、興證全球等都是居於頭部的基金公司,它們在投研實力、人才培養、資訊渠道以及內部管理方面往往會更加規範,當然也就更容易培養出大牛的基金經理。
而大牛的基金經理也往往會帶出更多優秀的基金經理,畢竟榜樣的力量是非常強大的。
所以,如果你不知道怎麼選基金經理或基金產品,那就從頭部的基金公司裏找他們的招牌經理或招聘產品,肯定也差不了。
三、長期業績
看獲獎基的過往業績,會發現長期表現都很不錯,但也並不是每年都能賺,這也提醒我們投資基金最好長線持有,沒有耐心的話很可能會與收益擦肩而過。
這些獲獎基金不一定每年都能拿前三名,前五名,但是一定是長期跟得上的跑贏平均水平的,不虧錢或是少虧錢,很重要。
四、持倉
如興全和潤混合在運作分析上有對公司的估值和平衡上做相應的處理,所以在牛年回撤空值的非常好。從投資管理上來看,謝治宇年初換了2只十大重倉,大舉加倉了低估值的興業銀行並賣出了熱門抱團的光伏龍頭隆基股份。在災難還沒開始前,已經“精準”的做好了相應的準備。那麼,不管他們用了什麼獨門絕技,歷年都能夠有效控制回撤的基金才是好基金。
在資產的配置方面,嘉實增長混合基金經理歸凱表現的非常全面,既對消費白馬股有所研究,也善於把握科技成長股機會。在個股的選擇上,歸凱透着“大將風範”,持有個股幾乎均為行業龍頭,很少追逐市場“風口”。從操作風格來看,歸凱喜歡長期持股,換手率較低。在投資策略方面,歸凱投資的核心是尋找企業內在價值的持續增長,而不是估值的均值迴歸。
那麼,直接買獲獎基金能賺錢嗎?
雖然這個名單上的基金經理都非常優秀,但也不能無腦買入。
晨星獎的評估維度包括:基金當年度以及長期業績、風險、風險調整後收益;基金經理任職時間、基金公司管理團隊的穩定性、投資組合與投資策略的一致性等。
注意,晨星獎更多的是從中長期的時間跨度來評估基金經理。
買獲獎基金並長期持有的話,收益卻是很客觀,但是這裏要注意一點——長期持有,短期內就算是獲獎基金也會有較大的波動,如果在高點買入,持有期又太短,那麼虧損風險也是不小的。
所以,如果你打算長期持有,而且不太關心基金淨值的波動,這些基金經理的產品都挺好;如果只想賺點快錢,追漲殺跌,那買這些基金一樣有可能虧錢。
買基金想掙錢,尤其是主動管理型基金,持有時間很重要。短視效應主導下於熱門基金中不斷騰挪變換,看似很努力地追尋下一匹千里馬,到頭來卻竹籃打水一場空。但所有的一切都基於以下幾個前提:
1、你具備一定篩選基金的能力(晨星獎評選出的獲獎和提名產品具有較高參考價值)。
2、分散風險很重要,不要把寶押在一隻產品上。
3、基金持有期間,基金經理沒有發生變更。
獲獎基金固然好,但也是作為長期投資的參考才比較有意義。