“新能源業績這麼好，還這麼跌，有點看不懂。”紅星資本局注意到，5月13日凌晨，“私募大佬”但斌發微博稱，他和一位某大型公募基金董事長聊天，對方對此表示疑惑。
兩人還感慨，“現在A股的炒（作）風是愈演愈烈，很多公募基金的基金經理都會跟着風口跑，不跟跑業績不行；追風口投資，原則和信仰又會出問題。”
↑截圖自但斌微博
但斌微博所言的公募基金經理“兩難”現象，的確在今年一季度上演。紅星資本局注意到，從公募基金今年一季報來看，有不少之前重倉新能源的基金經理，出現投資風格“漂移”，“出逃”新能源板塊的現象。
面對新能源板塊的“跌跌不休”，有的基金經理減持新能源之後，AI成為主要加倉方向，因此獲得不錯的調倉收益；也有依然堅守的基金經理，頂着基金業績虧損和被基民指責的壓力。
海富通基金公司的基金經理呂越超，就被媒體稱為“一季度激進調倉的基金經理”。此前，他主要佈局新能源，今年一季度幾乎清倉了新能源板塊的持倉，換成AI板塊。截至一季度末，呂越超管理的產品總規模達56億元，所有產品全部盈利。
以呂越超在管規模最大的海富通股票混合（519005.OF）為例，紅星資本局對比2022年年報和2023年一季報公佈的十大重倉股來看，沒有一隻股票重合。
該基金2022年年報的十大重倉股是，鵬輝能源（300438.SZ）、派能科技(688063.SH)、昱能科技(688348.SH)、德業股份(605117.SH)、意華股份(002897.SZ)等，基本為新能源板塊公司。
↑截圖自海富通股票混合2022年年報
呂越超在2022年年報中表示，在2022年的操作中，海富通股票混合重點圍繞泛新能源和重新定義汽車兩條主線。展望2023年，本基金將圍繞泛新能源、科技成長、新興消費等方向重點佈局。
而在海富通股票混合今年一季報的十大重倉股中，已找不到新能源的身影。
海富通股票混合今年一季報顯示，十大重倉股為崑崙萬維（300418.SZ）、三六零（601360.SH）、藍色光標(300058.SZ)、寒武紀-U（688256.SH）、科大訊飛（002230.SZ）等，所屬行業是信息傳輸、軟件和信息技術服務業的股票。 
↑截圖自海富通股票混合一季報
對於調倉動作，呂越超在該基金一季報表示，“在一季度的操作中，本基金總體把握住了市場的節奏變化和結構轉換，降低了新能源板塊的配置權重，較好地把握了TMT板塊的投資機會，組合調整取得了明顯的超額收益。”
報告期內，海富通股票混合淨值增長率為9.85%，同期業績比較基準收益率為4.03%，基金淨值跑贏業績比較基準5.82個百分點。
呂越超管理的海富通先進製造股票A/C（008085.OF,008084.OF）、海富通科技創新混合A/C（009025.OF,009024.OF）等基金產品,也出現了減持新能源，調倉AI的情況。
另一個在一季度大幅減持新能源而引發關注的是，農銀匯理基金管理有限公司的基金經理邢軍亮。
以農銀行業輪動混合A（660015.OF）為例，2022年年報披露，製造業佔基金資產淨值比例為76.07%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業佔比為5.78%。而今年一季報顯示，製造業佔比縮減至46.42%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業佔比增至29.51%。
對比2022年年末和今年一季末，農銀行業輪動混合A十大重倉股的變動，紅星資本局發現，除了人福醫藥（600079.SH）和金山辦公（688111.SH）還在十大重倉之外，其他8只重倉股也換了。且排在重倉前列的不再是新能源板塊股票。
↑截圖自農銀行業輪動混合一季報
邢軍亮在農銀行業輪動混合A今年一季報中表示，3月下旬後，市場主線開始向“數字經濟”方向快速聚焦。科技科創仍是主線，並有望從以新能源、半導體、軍工等為代表先進製造業，進一步向未來數年重點發展的生物醫藥、基礎軟硬件、數字經濟等領域擴散。
至於上述基金一季度的良好業績表現，能否延續至二季度，以及基金經理二季度的如何決策，紅星資本局也將持續關注。
紅星新聞記者 俞瑤 盧月佳
編輯 楊程