超重磅！中國超級"航母"獲批，萬億賽道沸騰！兩大巨頭資產戰略重組，影響多大？稀土板塊又要走強？
中國稀土界的“超級航母”即將起航。
12月22日晚間，五礦稀土公告，經國務院國資委研究並報國務院批准，同意中國鋁業集團有限公司、中國五礦、贛州市人民政府等進行相關稀土資產的戰略性重組。重組完成後，五礦稀土的實控人將變更為國務院國資委控股的新公司。
意味着，中國稀土行業的“超級航母”呼之欲出。有業內人士稱，即將組建的“稀土航母”名稱或定為“中國稀土集團”，最快或將於本月底掛牌成立。
今年以來，萬億級的稀土賽道炙手可熱，稀土價格不斷飆漲，截至12月22日，稀土價格指數較去年5月的累計漲幅已超過160%。A股的稀土板塊更是誕生了一批牛股，北方稀土、五礦稀土的年內漲幅分別達258.8%、230%。有機構人士表示，此次稀土行業再度迎來重大重組，或將再度刺激板塊走強。
中國稀土“航母”來了
一則公告，令沉寂已久的中國稀土界的“超級航母”再度刷屏。
12月22日晚間，五礦稀土（000831）在深交所發佈公告稱，經國務院國資委研究並報國務院批准，同意中國鋁業集團有限公司、中國五礦、贛州市人民政府等進行相關稀土資產的戰略性重組。
據公告顯示，國務院國資委將新設立一家控股公司，本次重組後，五礦稀土的實際控制人將由中國五礦變更為這家新公司。
屆時，中鋁集團持有的中國稀有稀土股份有限公司的股權，中國五礦所屬企業持有的五礦稀土股份有限公司、五礦稀土集團有限公司的股權，以及贛州稀土集團有限公司及所屬企業持有的中國南方稀土集團有限公司、江西贛州稀有金屬交易所有限責任公司、贛州中藍稀土新材料科技有限公司的股權都將整體劃入這家新公司。
由此可見，中國稀土行業的“超級航母”，呼之欲出。此次參與重組的中鋁集團旗下的中國稀有稀土股份有限公司、中國南方稀土集團、五礦稀土集團都是實力雄厚，均為國務院批准組建成立的六大稀土集團之一。
其中，中國南方稀土集團是我國南方離子型稀土資源龍頭企業，也是江西省稀土的唯一合法採礦權人，擁有56宗稀土採礦權證，佔全國南方離子型稀土採礦權證的67%，掌握全國一半以上的離子型稀土配額生產量和稀土氧化物供應量，位居南方稀土第一位。
中國鋁業集團旗下的中國稀有稀土股份有限公司，是一家擁有輕、中重稀土礦資源、冶煉分離、下游深加工業務，主營業務橫跨廣西、江蘇、四川、山東、天津、河南、貴州等7省的綜合性稀土企業集團。
五礦稀土集團2019年啓動的湖南江華稀土礦山建設項目第一期開採區，礦區面積達11.74平方公里，已探明資源量達10.43萬噸(稀土氧化物)。而五礦稀土集團旗下唯一稀土上市平台——五礦稀土，是國內最大的南方離子型稀土分離加工企業之一。2021年上半年，五礦稀土實現營業收入15.74億元，同比增長126.53%；扣非後淨利為1.66億元，同比增長265.58%。
影響有多大？
其實，早在今年9月23日，五礦稀土便公佈了戰略重組計劃，隨後進入了相關主管部門的審批流程。據媒體報道，即將組建的“稀土航母”名稱或定為“中國稀土集團”，最快將於本月在江西省成立，實控人為國務院國資委。
據工信部發放的指標顯示，五礦稀土、南方稀土、中國稀有稀土三家企業在2021年度共擁有輕稀土開採量4.85萬噸，佔總量的32.58%;中重型稀土開採量1.3萬噸，佔年度總量的67.94%;冶煉分離量為5.78萬噸，佔年度總量的35.68%。
由此可見，戰略重組之後，“中國稀土集團”在輕型稀土和稀土冶煉分離方面將佔據全國份額約30%，中重型稀土佔比接近70%，處於絕對優勢。此外，中國五礦還持有廈門鎢業8.6%的股權，這也有望為籌建中的“中國稀土集團”進一步增加中重型稀土以及冶煉分離產品的份額佔比。
業內人士表示，根據整合的幾家稀土企業的資源稟賦來看，中國稀土集團主要側重於中重型稀土，將與側重於輕稀土的中國北方稀土集團形成南北雙雄的格局，一旦正式實施，我國既可以減少戰略資源浪費或者分配不均，也可以實現國家利益最大化。
中國是世界稀土資源儲量最豐富的國家，江西贛州素有“稀土王國”“世界鎢都”的稱號，全球每年70%的中重稀土、60%的黑鎢都產自這裏，並已形成從地質勘探、礦山採選、冶煉加工、產品應用到檢測檢驗、研發設計的完整產業鏈。
2011年，國務院發佈《關於促進稀土行業持續健康發展的若干意見》。工信部提出組建“1+5”全國大型稀土集團的方案，拉開稀土行業的整合大幕。最終，形成了北方稀土、中鋁集團、廈門鎢業、五礦集團、廣東稀土和南方稀土等六大稀土集團，並逐步完成了對全國所有稀土開採、冶煉分離和資源綜合利用的整合。
現如今，中國稀土行業整合將再進一步，中國稀土產業格局也將再度被改變，稀土產業競爭力將進一步提高。
從全球範圍來看，中國的稀土儲量位居全球第一，產量佔全球九成以上。據Wind數據顯示，中國11月份稀土及其製品出口10057噸，同比增50.7%，單月出口量創2010年1月以來新高，年累計稀土及其製品出口98579噸，同比增42.3%。
炙手可熱的稀土賽道
稀土歷來被稱為“工業黃金”，尤其在新能源時代，稀土的戰略意義更是不言而喻，稀土下游應用最大的領域是磁材，約佔全球稀土消費的48%，稀土磁材是第三代永磁材料，具有高剩磁、高矯頑力和高磁能積等特性，被廣泛地應用於風電、新能源汽車、變頻空調和節能電梯等領域。
新能源賽道的火爆，快速拉動稀土材料、特別是高性能釹鐵硼需求增長，令稀土價格不斷飆漲。自2020年5月以來，稀土價格開啓新一輪上漲行情，稀土主流產品鐠釹、鋱、鏑等價格均在今年創下近10年新高。
中國稀土行業協會監測的數據顯示，截至12月22日，稀土價格指數為337.8點，較去年5月初的129.5點，累計漲幅已超過160%。
下游需求爆發性釋放，供給偏緊是稀土價格持續上漲的主要原因。且供需緊張的格局或將持續，機構測算，實施電機能效提升計劃，2022年-2023年或帶來約7.7萬噸的需求增量（高效節能電機中稀土永磁電機滲透率為60%）；同時，新能源車、風電等領域蓬勃發展，稀土高性能磁材需求在2023年將達到19.8萬噸，2021年-2023年複合增速預計達到37%。中國汽車工業協會預測，2022年中國新能源汽車銷量為500萬輛，同比增長47%。
中信證券指出，隨着新能源汽車、風電、工業電機等下游需求的強勢拉動，供需錯配比較嚴重，預計12月的稀土價格仍將維持強勢。緬甸稀土礦預計明年1月底或能形成實質性供給，供需基本面對稀土價格形成有力支持。
中金公司認為，稀土行業供需持續抽緊。稀土下游行業持續快速發展，釹鐵硼磁材企業不斷擴產，形成需求支撐。而稀土供應短期內難有較大增量，供給較為剛性。預計目前稀土供需抽緊的狀態有望延續3-5年。
受益於稀土價格的飆漲，2021年的A股稀土板塊誕生了一大批牛股。截止12月22日收盤，北方稀土年內累計漲幅達258.8%，最新市值為1700億元；五礦稀土的年內漲幅為230%，最新市值為441億元；包鋼股份的年內漲幅也超過150%，最新市值為1372億元。此外，盛和資源、中國鋁業、廣晟有色等漲幅均超過70%。
而此次稀土行業再度迎來重大重組，或將再度刺激板塊走強。東北證券認為，稀土行業迎重大資產重組，供給格局再優化，重組完成後或形成南北雙寡頭格局，稀土議價能力顯著提升，供給端長期邏輯進一步優化。長期看，稀土行業正處於供需重塑的新起點，估值體系重構。