因外圍市場再次劇烈震盪，避險情緒上升，上週北上資金一度大幅淨賣出逾92億元，為今年以來第10大單日淨賣出。不過隨着A股企穩，北上資金恢復淨買入狀態，全周僅合計淨賣出46.97億元。分市場看，滬股通淨賣出3.15億元，深股通淨賣出43.82億元。
逆勢加倉電力股
極端高温天氣疊加地緣政治因素，致使全球電力供應緊張，電力股獲得北上資金逆勢加倉7.11億元，為上週淨買入最多的行業，化學制品、基礎建設、釀酒等行業上週也獲得北上資金超億元的淨買入。電子、醫藥生物、計算機、採掘四行業則成為減持的重點，均被北上資金淨賣出超10億元。
8月以來，歐洲國家電價持續創新高。最新數據顯示，德國明年電力交易價格飆升13%，至每兆瓦時725歐元。法國同期電力交易價格上漲12%，至880歐元，約為一年前電價水平的10倍。
美國則因電費高漲，大量家庭拖欠電費。美國國家能源援助董事協會的數據顯示，全美大約有兩千萬家庭拖欠電費，該協會稱其為有記錄以來最嚴重的危機。
我國本月以來，重慶、四川、浙江、江西等地近200個國家觀測站氣温超過40，電力供需形勢也極為緊張。
三峽能源是三峽集團旗下風、光等新能源上市平台。上週三峽集團與內蒙古自治區政府簽署戰略合作框架協議。根據協議，三峽集團將在內蒙古大力推進新能源創新示範項目建設，助力內蒙古風光氫儲全產業鏈發展。
北上資金上週斥資3.28億元，加倉三峽能源逾5165萬股，總持股由上週末的4.96億股，增至5.48億股，創歷史新高；國電電力也獲得北上資金淨買入2.71億元，增持6505萬股，總持股亦刷新歷史紀錄；另外，中國核電、吉電股份等上週也獲北上資金超億元的淨買入。
銀河證券表示，三季度來水由豐轉枯，水電供給缺口主要由火電填補，對火電的利用小時數和電價都有提振作用。此外，303號文正式執行三個多月以來，國家及地方不斷加大煤炭中長期合同簽約履約監管，預計火電企業燃料成本有望下降，火電盈利有望企穩回升；“雙碳”目標指引下新能源裝機增長確定性高，仍然看好新能源長期發展空間。
基建新簽訂單大增
上週國務院常務會議，部署穩經濟一攬子政策的接續政策措施，加力鞏固經濟恢復發展基礎。並提出，在3000億元政策性開發性金融工具已落到項目的基礎上，再增加3000億元以上額度。
穩經濟政策的持續加碼，基建行業龍頭公司新簽訂單大幅增長。數據統計顯示，2022上半年，八大建築央企新簽訂單總額7.1萬億，較去年同期增長18.5%。從單季來看，二季度中國電建、中國鐵建、中國交建、中國能建新簽訂單同比分別增長118%、45%、35%、21%，較一季度增速分別提升111百分點、44百分點、30百分點、21百分點。
基建股因此受到市場的重點關注，北上資金合計淨買入6.39億元。中國電建是全球最大電力工程承包商，上週五中國電建披露2022年半年報，實現營業收入2656.47億元，同比增長6.12%，淨利潤61.02億元，同比增長19.25%。
北上資金上週淨買入中國電建4.33億元，增持逾5579萬股，總持倉達到3.68億股，創歷史新高。這已是北上資金連續第3周加倉中國電建，累計淨買入1.3億股，增倉幅度超50%。中國中鐵、四川路橋、隧道股份、中國交建等上週也獲得北上資金的逆勢加倉。
天風證券指出，8月極端天氣影響下，一定程度上耽誤了基建施工的進度。而進入11月，我國北方部分地區將不再具備施工條件，9月、10月將是為數不多的基建施工窗口。因此，預計9月、10月將繼6月、7月後，迎來年內基建施工的第二個提速階段。在基建投資、施工共振走強的情況下，預計基建上游相關行業的需求會有邊際改善。