野村：看好融創服務(1516.HK)利潤率前景 微升目標價至32.5港元

融創服務(1516.HK)公佈業績後，獲野村調升公司今明兩年每股盈利預測3-5％，目標價亦微升1.6％至32.5港元，維持“買入”評級。

報告指出，雖然融創服務管理層維持在管面積預測不變，但對利潤率前景更加樂觀，野村認為，該公司盈利增速較同業快，維持屬首選股份之一，預測2021-23年複合年均增長率達68％，認為納入港股通將成短期股份催化劑。

野村預期，融創服務營運利潤率將由2020年的17.4％上升至2023年的20.6％，主要由規模效益、效率改善及收入組合優化帶動。管理層預期，即使物管服務基數高，但今年相關業務的毛利率仍會較去年上升。

野村估計，融創服務今年在管面積可以增加約100百萬平方米至年底約235百萬平方米，其中獨立第三方物業開發商開發的物業將佔60％。