財聯社11月3日訊,昨日市場分化較為明顯,創業板指表現較強漲近2%,兩市個股跌多漲少,漲幅超9%個股逾60家,短線情緒逐漸回升。板塊上,場內資金聚焦白酒、新能源汽車、家電、光伏等業績確定性板塊。題材上,充電樁繼續走強,註冊制新股表現活躍,券商、銀行、保險等大金融板塊下挫拖累指數。整體上來看,市場依舊是機構性行情。
隔夜美股三大指數集體收漲,道指、標普漲超1%,納指漲0.42%。新能源汽車股大漲,理想汽車漲超13%。國際油價自日內低位大幅反彈並收漲,布油漲超4%,美油漲近3%。
今日券商晨會上,中金公司表示,驅動本輪汽車板塊上漲的主要因素有三:1)汽車產銷自2017年觸頂後,連續三年下滑,終於迎來拐點;2)新能源車方興未艾,長遠趨勢明朗;3)汽車板塊整體性估值較有吸引力。
粵開證券認為,儘管主板走勢偏弱,但從創業板指方面來看,在近期外圍股市普遍調整的過程中,創業板指走勢凸顯韌性,後續重點關注創業板指的持續性。
天風證券表示,從景氣趨勢出發,建議選擇景氣度高的品種,以抵抗市場的波動。從已披露的三季報來看,增速較高且趨勢向好的行業主要包括電氣設備、機械、醫藥、汽車、電子、軍工、家電等。
中金公司:近3月汽車板塊大幅跑贏大盤 行業拐點已至
汽車和零部件指數近3月漲幅21.7%,乘用車板塊近3月漲幅46.5%,均大幅跑贏滬深300。近期汽車板塊持續維繫熱度,在經歷了2017-2019持續三年行業銷量下滑後,2020下半年行業銷量同環比開始明顯增長,中金公司認為行業拐點已至。
目前新能源整車板塊估值已經創下新高,比亞迪和蔚來汽車已成為中國第一大、第二大市值車企。新能源汽車若按照PS估值,錨準即為銷量的邊際變化。
從數據的角度來看,中金公司認為新能源車4季度存在“翹尾”行情,頭部新能源汽車的短期趨勢強勁。此外,中金公司還認為新能源車行業進入到了邊際定價的階段,適合節奏較快、趨勢投資的投資者。
天風證券:經濟復甦持續推進 順週期資產受益顯著
海外方面,新冠疫情進入第三輪爆發期,但其對全球經濟復甦的衝擊小於上半年,復甦的中期趨勢沒有被打破,美國大選結果落地後,風險偏好有望逐步迴歸。
國內方面,國內經濟基本面處在復甦階段,物價進入温和的再通脹,信用擴張週期處在頂部附近預計未來將逐步收緊,貨幣政策迴歸常態化,預計流動性繼續維持緊平衡。大類資產中權益資產相對佔優,債券和商品表現相對較弱,現金資產排名墊底。建議倉位:權益(60%)>債券(20%)=商品(20%)>現金(0%)。
一般來説,根據日曆效應,四季度低估值、ROE穩定品種佔優。而四季度效應出現的前提是市場對第二年的經濟不悲觀,站在當前時點展望明年,上市公司盈利繼續修復是大概率事件,至少明年一季度仍是盈利修復的窗口期。
因此,天風證券認為今年四季度效應出現的概率較高,重點可關注行業保險、白電、工程機械、白酒、公路、水泥、小家電、醫療服務、銀行、重卡、裝飾建材等行業。
粵開證券:短期A股震盪分化的概率依舊偏大
目前滬指臨近箱體運行的下軌區域,若後續外圍股市走弱,可能會影響A股的運行節奏,疊加目前部分白馬股出現調整,滬指或將延續震盪。若汽車、新能源等近期熱點板塊能夠延續活躍,創業板指將有望持續保持相對強勢,再度成為引領行情回暖的風向標。
配置方面,銀行、汽車、家電等低估值順週期板塊具備較高安全邊際,在外圍擾動落地之前,投資者可優先關注以下主線:
(1)順週期方向,把握補庫存、經濟復甦主線。比如軍工上游、光伏、新能源車、消費電子、工程機械、汽車零配件、生產線設備;
(2)圍繞“十四五”規劃,雙循環與自主可控等方向,包括新能源行業、數字經濟、半導體、軟件設計、高端設備等競爭格局長期向好的行業龍頭;
(3)三季報業績兑現且景氣趨勢能夠延續到明年的方向。