今日指數衝高回落,午後單邊下挫,多隻高位個股集體下殺市場隨之而下。今日共14股漲停,9股封板未遂,封板率為61%,英飛特、巴比食品2連板。盤面上,收漲個股近800只,收跌個股3100餘隻,醫藥生物、半導體芯片、科創板等跌幅居前,註冊制新股、銀行、啤酒等少數板塊指數收漲。
目前對市場保持中性觀點依舊以震盪為主,雖然長邏輯上居民財富搬家的趨勢或將仍然存在,但也看到市場主線面臨估值回調、風險偏好回落的可能,同時股債相對性價比迴歸中性。接下來一段時間,市場核心聚焦於經濟復甦預期提升後,市場結構是否會發生變化,同時謹防疫情二次復發以及外部因素對市場的衝擊。
這類個股在高位,但是流動性並不好,一旦有資金搶跑,股價比較容易直線跳水。另一方面,也是制度問題,基金經理為了守住排名,重倉的高位標的一旦有資金搶跑,自己只要慢了一步,排名就很容易比拉開距離,逼近有不少排名相近的基金經理產品重倉標的重合度極高。
除了上述原因外,也有對未來政策不確定性的規避。大會即將召開,對於各個行業的影響較大,在這個時間節點上搶先兑現高位持倉股也是比較保守的策略,同時也方便佈局下一個受益政策支撐的行業。
次新股近期表現較強,卡倍億高位橫盤,熊貓乳品繼續漲停,疊加了量子科技概念的銅牛信息今日率先上板,創業板註冊制40股有23只收紅,明顯強於其它板塊。非註冊制方面,巴比食品繼續漲停,受業績利好刺激的鋭明技術漲停助攻,錦盛新材午後炸板。整體來看,資金對創業板20%的偏愛依舊,註冊制新股的聯動效應強於創業板的中端次新。
充電樁板塊開盤表現較強,和順電氣開盤秒板,永福股份隨後漲停助攻,英飛特成功封2連板。這個方面,如果從細分上選擇,可以多關注快充、換電兩個方向。
整體來看,創業板補全7月份行情的缺口,滬深300指數最低點也位於支撐位上,走勢都還在正常範圍內,不必太過擔心。指數走弱主要是資金搶跑高位股,短線人氣股表現並不錯,卡倍億、中能電氣、浩豐科技均維持在高位,並沒有出現較大的虧錢效應。下週的慣性低點值得關注,估計會是一個較好的博弈機會。此外,十四五規劃在明確產業發展方向的同時預計將進一步促使資金嚮明年展望,有望提振市場風險偏好,預期偏高的行業板塊有望延續上行趨勢。市場對於本次“十四五”規劃重視程度較高,落地之前大資金或仍將以觀望為主,十四五或成行情發展新突破口。
近期每天都有閃崩的白馬股,遊戲股和科技股居多,今天有吉比特、涪陵榨菜、石頭科技、長春高新、智飛生物等白馬股大跌。在此之前,紫光國微、三七互娛、信維通信、聖邦股份、聞泰科技、寶信軟件、隆基股份、安車檢測、誠邁科技等白馬股輪番“跳水”,這種情況大概要持續到月底。機構抱團最團結的白酒板塊在今天午後也出現跳水進行補跌。這些閃崩的白馬股大多基本面沒問題,僅僅是業績增長不及預期,但年底基金要爭奪排名,調倉換股動作是一年中最劇烈的時候,很容易產生囚徒困境。好的一點是,有個經驗,歷史上白馬股頻繁閃崩是大盤快見底的訊號之一,這次會重複歷史嗎?
不過,就當日來看,白馬股跳水的情況集中性出現,某種程度,也是短期風險集中的釋放,對於調整來説,也有尾聲的意味。
值得注意的是,科技等白馬股的閃崩也説明市場四季度的風格可能在繼續向週期股轉換。展望四季度至明年一季度,順週期相關領域的企業業績有望不同程度改善,所以,當前對順週期的關注不妨加強一些。而從確定性復甦的相關行業角度,汽車、非銀、建材化工等都是不錯的標的。當然,新興科技也是關注的對象,如新能源車、數字經濟等。
此外,對於三季報行情,也是投資者可選配的。三季報以來,機構持倉動向浮出水面。數據顯示,科技、醫藥等熱門行業績優個股仍是各類機構抱團的目標。與今年二季度末公募基金的重倉股相比,在三季度,生物醫藥、電子、化工、國防軍工、數字貨幣成為眾多基金重點挖掘的行業板塊。所以,包括此前調整的醫藥股,實際上也是可以重點關注的,畢竟長期發展的邏輯並沒有發生變化,長期發展的驅動力仍在持續。
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