智通港股解盤(03.03) | 聚焦第二輪會談

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

隔夜美股反彈了一下，恆指也跟着喘了一口氣，全天走勢相對平穩，不過整體來看市場並不興奮。

果然和預期的一樣，美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會就半年度貨幣政策報告做證詞時表明了態度，支持加息25個基點。接下來的加息政策會靈活掌握。這個預期管理很到位，本以為加息50基點，後面大概率會偏鴿。美股又開始活蹦亂跳。所以，無論發生什麼情況，美股都會被精心呵護。

歐盟委員會當地時間3月2日公佈了被移出SWIFT系統的7家俄羅斯銀行的名單，其中不包括俄羅斯聯邦儲蓄銀行（Sberbank）和天然氣工業銀行（Gazprombank）。這兩家銀行被認為是歐洲購買俄羅斯石油和天然氣的主要支付渠道。歐盟官員稱這兩家銀行的運營也會受到限制。既然確定了對能源不動手，油氣自然還是往上漲，當地時間週三（3月2日），歐洲天然氣價格盤中突破紀錄高位，交易商擔心俄烏衝突升級可能導致天然氣供應中斷。港股油氣類個股繼續温和往上漲。

昨日提到的能源危機持續發酵，當天歐盟統計局公佈的數字顯示，歐元區2022年2月能源價格同比上漲31.7%，比上月再上升了3個百分點。市場再度攻擊了替代能源的煤炭。市場預期煤炭價格會再度堅挺，炒的主要品種有中煤能源（01898）、兗礦能源（01171）、中國神華（01088）。

據知情人士稱，拜登政府目前正在推遲對俄羅斯鋁業的直接制裁，因為這可能會擾亂本已短缺的全球鋁供應。俄鋁（00486）今天反彈了超5個點。搶反彈的資金比較踴躍，成交了3.55億。原則上看，如果美國不制裁俄鋁，國際鋁價就不會那麼強，不過今天中國鋁業（02600）、中國宏橋（01378）、中信資源（01205）似乎受到的影響並不大，因為在大通脹的背景之下，大宗商品的漲價預期依然強烈，這個事件只不過是其中的一個擾動項。其它如江西銅業（00358）、五礦資源（01208）依然堅挺。

週二，全球前兩大集裝箱航運公司荷蘭馬士基和意大利地中海航運同時宣佈，除食品、醫療和人道主義用品外，暫停其他所有進出俄羅斯的貨物預訂。在此之前，德國赫伯羅特、法國達飛輪船和日本海洋網聯船務已先後暫停俄羅斯貨物的預訂服務，以應對美國和歐洲對俄製裁。根據Alphaliner的數據，這五家運營商總運力佔全球市場的近60%。上述制裁舉措無疑加大了全球運力緊張格局，同時會更加加劇運費價格的提升，對中國的航運業而言反而帶來機遇。相對滯漲的海豐國際（01308）、中遠海運（01919）走勢要更猛一些。

近期中俄貿易題材炒得非常火爆，港股這邊終於被帶動，中國外運（00598）日前在交易所互動平台上表示，公司在烏克蘭和俄羅斯無子公司或合資公司。目前，公司海運代理業務中，中俄線路業務量佔比不到1%；空運有部分相關業務涉及俄羅斯，但業務量佔比不大，且目前正常運作；公司中歐班列運行情況目前沒有變化。佔比不大不要緊，如果後面能有較大的增量也算是一個刺激因素，盯住A股的中國外運（601598.SH）。

疫情受損類個股反彈，如旅遊類的復星旅遊文化（01992）、同程旅行（00780）；航空類的三大航空,如中國南方航空（01055）、中國東方航空（00670）、中國國航（00753）。博彩股上揚，金沙中國有限公司（01928）、銀河娛樂（00027）、永利澳門（01128）；餐飲類的周黑鴨（01458）、海底撈（06862）等等。很主要一點，這類品種是屬於困境反轉類，基本面已經這樣了，期望不要那麼高。

汽車股今天遭遇了很大壓力，造車新勢力2月交付成績單相繼出爐。整體來看，目前已發佈交付數據的造車新勢力，2月銷量均未過萬，出現不同程度環比回落。另外，蘋果又傳出要造車了。據報道，立訊精密、寧德時代、比亞迪有望打入Apple Car供貨。整車製造環節，除了“果鏈”龍頭鴻海，立訊精密也得以躋身Apple Car的製造商候選名單。汽車股面臨的問題比較多，除了銷售不利、競爭壓力加劇、還有疫情導致的芯片供應、原材料的漲價等等，可謂不堪重負，長城汽車（02333）今天跌近11個點。

美聯儲加息這一塊算是靴子落地，市場再度聚集俄烏衝突，第二輪的會談在即，從今天的一系列舉動來看，矛盾依然在加大。後市情況趨於複雜不好預料，走一步看一步吧。