記者 黃敏
隨着上市公司半年報陸續披露，險資的重倉股名單也浮出水面。據記者統計，截至二季度末，有310家上市公司的前十大流通股股東中出現了險資的身影，其中化工行業的公司數量最多，鋼鐵也是險資較為青睞的行業。Wind數據顯示，從持股險資機構數量來看，火星人、克明食品、銅陵有色、平安銀行、保利地產、金卡智能、杉杉股份、雲圖控股、海晨股份、科威爾、焦作萬方均被3家以上(含3家)險資機構持股。此外，據粗略統計，險資機構在8月展開了超500次調研，相較於去年同期調研415次同比上升20%左右，特種化工、鋼鐵等行業獲得較多險資的關注。
中國核電二季度險資新進持股最多
具體而言，二季度險資新進持有89只個股。其中，對中國核電的新進持股數量最多，達到55970.15萬股;TCL科技(8195.81萬股)、居然之家(4249.29萬股)、焦作萬方(3871.07萬股)、三一重工(3816.22萬股)、明陽智能(2576.47萬股)等13只個股緊隨其後，獲得險資新進持有超1000萬股;包括中科曙光(933.13萬股)、中順潔柔(877.40萬股)、中信建投(852.03萬股)等在內的49只個股獲得險資新進持有超100萬股。
險資增持方面 三友化工等化工公司最多
增持方面，險資二季度增持57只個股。其中，首開股份(3831.06萬股)、上海臨港(2240.00萬股)、航天發展(1597.57萬股)、三友化工(1289.99萬股)、雲圖控股(1180.79萬股)等5只個股的增持數量較多，均超過1000萬股。
從行業分佈來看，險資二季度新進增持個股分佈於26個申萬一級行業。其中，化工行業個股數量最多，達到18只;電子行業個股數量位列第二，為16只;機械設備行業個股數量也達到15只。
金鼎資產董事長龍灝對記者表示：“從投資風格來看，險資基本上以中長線持股為主，除了配置傳統白馬股外，也配置具有防禦性與安全性的低估值個股。從新進和增持情況看，險資的投資範圍逐步擴展到業績和股價表現比較突出的機械設備、化工和電子行業。”
記者統計發現，在上述146家險資新進增持公司中，有122家公司上半年淨利潤實現同比增長，佔比超八成。其中，朗姿股份(3343.58%)、新鄉化纖(2491.34%)、城發環境(1353.38%)、諾德股份(1238.75%)等4家公司上半年淨利潤同比增幅均超1000%;包括光峯科技(956.81%)、西菱動力(926.80%)、杉杉股份(659.15%)等在內的55家公司上半年淨利潤同比增幅均超100%。
8月險資調研看重鋼鐵化工
具體到調研個股，8月險資對於生物醫藥的龍頭個股長春高新的關注度最高，截至目前，該股已獲22家險資機構的調研;愛美客緊隨其後，8月已有19家險資機構前來調研;除此之外，洽洽食品、東富龍、容百科技、三花智控、華利集團、匯川技術、和而泰、中礦資源在8月均已獲超10家險資機構的調研。
值得注意的是上述8只個股中，除長春高新外，其餘個股在整個7月均未被險資關注。例如，險資關注度僅次於長春高新的醫美龍頭愛美客，2月9日曾被機構調研，但此後逾6月未獲關注，在8月24日，該公司卻再次吸引了超500家包括證券、基金、保險等在內的金融機構前來調研;無獨有偶，8月23日東富龍迎來包括18家險資在內的500家金融機構的到訪，記者發現，在此次調研之前，該公司已逾90天未獲關注;此外，在8月之前和而泰、匯川技術等個股均已超60天無人問津。
對比來看，被調研標的中，東富龍位居11家險資機構關注熱度榜單中的NO.1，是名副其實的“八月新星”;化工行業的雙星新材、新洋豐，以及電子元件行業的意華股份等個股均被多家險資機構列為調研重點，而在7月獲最多家險資機構調研的光伏龍頭邁為股份在8月並未獲得險資關注。
市場分析：險資看重確定性強績優標的
對此，私募排排網研究員劉文婷對記者表示：“險資是長期價值投資的代表，而且對收益確定性要求較高，因此被險資看中的往往是業績增長確定性較高的標的。”
上海銘環資產管理中心執行合夥人夏天告訴記者：“目前，市場正長時間糾結於‘寧’與‘茅’。研究險資持倉情況可以發現，險資傾向於選擇各景氣行業的細分龍頭，並且估值相對合理。對於普通投資者來説，‘寧組合’處在估值高分位，‘茅指數’估值正在迴歸，均非最好的介入時機，相較之下，代表各行業細分龍頭的中證500指數處於估值低分位，應當得到重點關注。”
劉文婷表示，“險資的投資收益來自組合投資而且持倉週期特別長，因此不建議投資者盲目‘抄作業’。普通投資者應多方參考險資等各大機構的持倉情況，尋找業績增長穩定、成長空間大的低估值個股。”
後市怎麼看?順週期資產和成長板塊有機會
對於接下來的權益市場，險資怎麼看?人保資產相關負責人告訴《投資快報》記者，下半年市場不改震盪消化估值的總體趨勢，仍應把握結構性機會，同時注重防範高估值、擁擠板塊的交易風險。預計當前高增長成長板塊的熱度持續更長時間。關注國防軍工、機械設備、電氣設備、電子半導體、計算機以及週期行業的投資機會。
泰康資產研究部人士表示，中短期內，高景氣賽道仍是A股市場追求的方向，結構性分化行情將延續。後續需要動態跟蹤板塊景氣度的邊際變化，持續挖掘半年報基本面改善、景氣向上的優質標的帶來的投資機會。
國壽資產相關人士指出，市場風格短期修正後大趨勢並未發生變化，順週期資產和成長板塊都有較好的結構性機會，但三季度整體風險明顯較前期判斷有所增加。中期來看，部分優質賽道如新能源汽車、光伏等成長行業和稀有小金屬、焦煤、精細化工品等，仍將有較好的投資前景。
“傳統產業的回報率和估值面臨挑戰，部分新產業的股價持續上漲帶來的結構性調整，要求我們把握變與不變，認清機遇和陷阱，準確把握經濟和產業發展大方向大趨勢，通過加大對優質資產的投資，降低週期性波動的影響。從國家戰略和時代背景來看，雙碳戰略是重大的機遇。”太保資產相關負責人表示。