（注意：此文無任何廣告，也不當作任何投資理財建議。）
最近，金融市場熱鬧不斷，“#基金漲了#”、“#白酒股價下跌#”等消息輪番登上熱搜，在相關話題下方討論裏，網民們的參與度也達到新的高峯。
辦公室午餐後的話題也由時事新聞娛樂八卦變成了互聯網金融小論壇，張口閉口哪隻基金又漲了，什麼時候該拋，金價又如何了。
為什麼大家都這麼關注基金、股價？
近些年來，隨着互聯網應用的深入，許多理財產品在網絡上搭載出現，打破了金融市場的壁壘性，降低了操作難度，讓更多人通過互聯網平台可以購買到理財產品。
社交平台上也開始充斥着各類魚龍混雜的理財廣告。
當然，日益充斥的廣告對應的是龐大的市場和人羣。
隨着互聯網覆蓋人羣的進一步擴大，互聯網理財市場規模和數量不斷壯大。中國互聯網絡信息中心數據顯示，截至2019年6月，我國購買互聯網理財產品的網民數量已達1.69億，佔全國網民人數的19.9%。
疫情期間，互聯網理財業務無接觸性優勢凸顯，吸引了更多理財者購買。
國內理財規模不斷壯大
理財方式多元化
有財是理財的前提。
近年來，我國不斷攀升的居民家庭財富規模為財富管理的需求擴張奠定了堅實基礎。2008年至 2018年的十年間，我國實際國內生產總值（GDP）從4.59萬億美元增長至13.89萬億美元。同期內，我國居民可投資金融資產總規模隨之擴大，從2008年的31萬億元人民幣快速增長至2018年的147萬億元人民幣。
2013年前後，隨着政策的寬鬆國內財富管理行業也開始進入快速發展的新階段，理財規模開始不斷創新高。2018年前後，隨着“資管新規”出台，不少理財產品受影響，增速較前兩年均有明顯放緩，但總體規模仍是上升趨勢。
當手裏有了積蓄，大部分人都會有讓“錢生錢”的想法。國家金融與發展實驗室課題組一項研究表明，不管是網絡理財還是一般理財，投資者偏好都是基本一致的，確定財富的增值與保值，且大部分投資者認為互聯網理財產品利率更高。
但對比傳統理財方式，理財者購買互聯網理財產品也有36.59%主要為了流動性管理，29.27%的投資者認為互聯網理財操作方便、簡單、快捷。也就是説，除了考慮收益率之外，能夠及時購買、少些手續提現、投資週期靈活，也是很多人選擇互聯網理財的另一重要原因。
目前線上理財用户將可投資資產的17%都投在了貨幣基金類產品上，與投在銀行存款儲蓄上的佔比旗鼓相當。而在平台選擇上，許多投資者主要通過互聯網公司搭建的理財平台進行參與。
選擇互聯網理財平台的依據主要是門檻、產品收益和品牌，團隊專業程度僅為 10.73%。這表明目前很多互聯網理財平台的投資者對於投資團隊的認識度不深，更多的是基於表面的、可直接獲取的背景信息去決定是否投資。
《中國互聯網理財市場：行為、風險與對策—互聯網理財指數報告（2019）》裏指出，在受訪者投資平台選擇上，選擇互聯網頭部理財平台人羣比例已經超過了傳統金融公司投資理財平台。
都是誰在買？買了多少？
有豐富的上網經驗，經常關注互聯網公司最新常態，手裏有閒錢，喜歡快速便捷…… 沒錯，年輕白領是購買互聯網理財產品的主要力量，在各類職業分佈裏佔比過半，其次是藍領人羣及學生羣體。
在年齡分佈上，20歲-30歲人羣佔比6成，表明年輕羣體是購買理財的中堅力量。8090後是受互聯網影響較深的兩代人，所以他們購買理財產品的行為也天然地更加親互聯網屬性。
從地域分佈來看，整體呈現從東部沿海地區向西部內陸地區、從南部向北部逐級遞減的趨勢。其中，廣東省的活躍人數最多，其次是江浙地區。一定程度上，活躍理財用户數量與地區經濟發達程度、個人收入水平均有着緊密聯繫。
有趣的是，比起一線大城市，小鎮青年理財人數的增長潛力要大於城市青年，在所有理財的青年人當中，小鎮青年理財人數的佔比較2019年有所上升。互聯網理財平台在拉動下沉人羣參與理財市場方面產生了積極影響。
雖然互聯網理財受歡迎，但卻並不是理財者唯一的理財方式，甚至不是主要理財配置方式，大部分投資只是將其作為一個重要的理財補充。而且投資規模分佈較為均勻，超6成理財者的配置金額都在3萬元以內。
所以當我們再看到一些社交媒體上“月收入三千，存款幾十萬”，此類的互聯網理財廣告時，可能需要多花點時間，看看是否符合當前的市場規律，考慮其真實性。
野蠻生長的互聯網金融
風險因素也在加大
隨着互聯網理財產品日漸變多，各類風險因素也不斷出現。有16.59%互聯網理財產品購買者出現過損失和信息泄露問題，也有11.22%的購買者經歷過平台跑路，5.37%經歷過詐騙。
中國人大金融研究機構調查發現，互聯網理財產品購買者認為互聯網理財潛在風險最高的是信息泄露風險（佔比53.17%）和信息不透明風險（佔比 37.56%）。
中等風險程度的選項分佈較為均勻，在橫向比較中基本處於33.17%-60.49%的區間，相對認可度較高的為收益不及預期或宣傳風險（佔比60.49%）、政策風險（佔比53.66%）和潛在損失較大風險（佔比53.66%）。
而在低風險程度裏，詐騙風險（佔比28.29%）和平台跑路風險（佔比 26.83%）是佔比最高的，其他風險整體分佈較為均勻。
2020年12月25日，中國銀保監會發布《商業銀行理財子公司理財產品銷售管理暫行辦法（徵求意見稿）》，內文提出，銀行理財子公司從事理財產品銷售業務活動，應向投資者充分披露信息和揭示風險，打破剛性兑付，不得直接或變相宣傳、承諾保本保收益。
同時也將理財產品銷售機構分為兩類：一類是銷售本公司發行理財產品的銀行理財子公司；一類是接受銀行理財子公司委託銷售其發行理財產品的代理銷售機構。
這一劃定，也就意味着明確了支付寶、理財通、京東金融等第三方互聯網平台公司現階段不能代銷商業銀行理財子公司的理財產品。
目前，已經有多家平台下架了一些理財產品。
對於行業而言，建立健全的法律法規是前提，明確監管制度，加強自律是必要的，這樣才能為投資者提供方便、快捷、安全、透明的投資環境。
而對於投資者而言，要加強學習投資理念，提高風險識別能力，做到期望收益與自己可以承受的風險相匹配。蛋糕很大，但要理性投資，切勿盲目跟風。
資料來源：
【1】騰訊理財通、國家金融與發展實驗室課題組《中國互聯網理財市場：行為、風險與對策 —互聯網理財指數報告（2019）》；
【2】中國人民大學大數據與金融科技創新實驗室、中國人民大學金融科技研究所、螞蟻集團研究院《互聯網理財與消費升級研究報告》；
【3】波士頓諮詢公司、陸金所《全球數字財富管理報告2019-2020》；
數據新聞編輯：陳華羅
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