本文來源：時代週報 作者：郭子碩
證監會在2022年12月30日再次強調，將推進富途控股、老虎證券非法跨境展業整治工作。
證監會明確指出，近年，富途控股有限公司（下稱“富途控股”；FUTU.Nasdaq）、UP Fintech Holding Limited （下稱“老虎證券”; TIGR. Nasdaq）未經我會核准，面向境內投資者開展跨境證券業務。據《證券法》等相關法律法規，其行為已構成非法經營證券業務。證監會將責成相關派出機構對富途控股、老虎證券進行現場核查、督促整改，並視整改情況採取進一步監管措施。
受此消息影響，富途控股、老虎證券美股股價雙雙大跳水，盤前一度跌穿30%。
本輪非法跨境展業整治工作要追溯到2021年10月。當時，證監會表態稱，上述境外證券經營機構的跨境證券業務不符合《證券法》《證券公司監督管理條例》等法律法規規定，將依法對此類活動予以規範。同年11月11日，證監會對富途控股、老虎證券高管進行監管約談，明確監管態度，要求其依法規範面向境內投資者的跨境證券業務。
證監會要求，富途控股、老虎證券依法取締增量非法業務活動，同時妥善處理存量業務。具體來看，禁止公司招攬境內投資者及發展境內新客户、開立新賬户；為維護市場平穩，允許存量境內投資者繼續通過原境外機構開展交易，但禁止境外機構接受違反我國外匯管理規定的增量資金轉入此類投資者賬户。
跨境炒股一直處於灰色地帶。在現有監管框架內，中國內地居民只能通過合格境內機構投資者（QDII）制度，以基金形式間接投資海外市場股票，或通過有一定門檻的“滬港通”“深港通”，買賣香港市場的標的股票。近年相關監管不斷收緊。
2016年，證監會就發佈投資風險提示，點名老虎證券等境內網站和移動客户端提供美股、港股等境外證券買賣服務。當時，證監會指出，境內投資者通過境內互聯網公司的平台網站或移動客户端參與境外證券市場交易，由於沒有相應法律保障，且證券投資賬户及資金均在境外，一旦發生糾紛，投資者權益將無法得到有效保護。
2020年，富途控股的境內公司深圳市富途網絡科技有限公司因非法買賣外匯行為，被國家外匯管理局深圳市分局給予警告，並罰款20.32萬元。該公司成立於2007年，註冊地在深圳，主要從事互聯網科技類產品的研發和銷售業務。
2021年10月14日，人民網發文指出，富途證券等互聯網券商在用户信息安全以及合法化、合規化方面存在風險，中國內地公民的個人信息出境問題，或將成為提供美股、港股等全球主要市場股票交易服務的互聯網券商即將面臨的新考驗。
針對市場關注的監管問題，老虎證券當時回應稱，積極和監管機構保持溝通，堅守合規底線，服從各級監管要求。富途證券也表示，富途證券（香港）從成立之日起即在中國香港持牌並接受嚴格監管，一直以來秉承合規經營的原則，在原有行業法律法規的框架內經營，與所有在中國香港持牌的同行無異。
2022年2月，人民銀行金融穩定局局長孫天琦撰文指出，部分境外證券經營機構在未取得境內相關牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯網平台向境內投資者提供境外證券投資服務，屬於“跨境交付”範疇，超出了我國在服務貿易總協定框架下的開放承諾。從業務實質看，這些跨境互聯網券商應認定為在我國境內“無照駕駛”，涉嫌非法金融活動，這種定性與資本項目是否完全可兑換無關。
對於富途控股跨境券商業務遊走在灰色地帶等事宜，時代週報此前曾予以報道。（詳見時代週報12月14日刊發《千億富途高增長神話破滅！曾遊走灰色地帶，轉戰海外難挽業績頹勢？》）
富途控股在香港上市也按下暫停鍵。此前，富途控股宣佈將在2022年12月30日於香港聯交所掛牌，股票代碼為（03588.HK）。公司以介紹方式赴港上市，聯席保薦人是高盛和瑞銀集團。不過就在掛牌前一日，富途控股公告，公司正與香港聯交所澄清相關若干事宜，決定推遲在香港聯交所上市。
12月30日晚間，富途對證監會表態回應稱，公司將嚴格按照監管要求配合相應整改工作，同時亦會依照證監會要求，全力服務好所有存量境內投資者，繼續為大家提供優質的交易服務。富途表示，將持續加大國際化的步伐，保持初心，為更多的全球投資者提供更加優質的產品和服務。同時，富途亦會積極與證監會及其派出機構溝通依法規範面向中國境內投資者的跨境證券業務的具體方式。