自7月11日國元證券率先披露2022年半年度業績快報以來，截至7月24日，當前已有18家上市券商（含券商概念股）披露上半年業績快報或業績預告。整體來看，上市券商的上半年業績表現難言樂觀。其中，11家券商歸母淨利潤同比下滑，6家同比由盈轉虧，僅東方財富證券淨利潤同比上漲。究其原因，多數券商在業績預告中均指出與上半年市場震盪等因素有關。展望下半年，有觀點認為，券商業績相對上半年而言或有改善空間。
上半年業績承壓明顯
進入7月下旬，上市券商披露半年度業績預告的速度也逐漸加快。公開資料顯示，截至7月24日，已有18家上市券商及相關母公司披露2022年半年度業績快報或業績預告。但從已披露相關數據的券商情況來看，上市券商上半年業績承壓明顯。
東方財富Choice數據顯示，在已披露業績快報或業績預告的券商中，國泰君安證券、東方證券、天風證券等11家券商的歸母淨利潤同比下降。
其中，國泰君安證券歸母淨利潤為63.73億元，較2021年同期下降20.46%。對於業績預減的原因，國泰君安證券在業績快報中提到，主要受證券市場波動等因素影響，公司的投資收益等同比有所下滑，使得公司歸屬於上市公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤同比下降10.77%。
除國泰君安證券外，部分券商上半年的歸母淨利潤下降幅度也相對突出。例如，東方證券、東北證券、天風證券的歸母淨利潤同比甚至下滑超70%。
對於業績預減的原因，相關機構均在業績預告中提到了市場因素的影響。東方財富Choice數據顯示，今年上半年，上證綜指、深證成指、創業板指悉數下跌，跌幅分別為6.63%、13.2%、15.41%。
產業經濟資深研究人士王劍輝也直言，今年以來，在市場相對走弱的背景下，券商主要業務條線也可能會受到不同程度的影響，如繼續擴大財富管理規模的空間，可能會因為二級市場表現低迷受到壓縮。投行業務也可能因為二級市場的疲軟，使其定價能力等各方面都受到挑戰，與此同時，業務渠道也可能會出現一定的萎縮。而市場的整體低迷，也可能使得多數機構在自營方面的業績、貢獻率大幅下降甚至造成虧損。綜合上述因素，券商業績也可能隨着市場的變化而出現一定的倒退或放緩。
6家預虧
除多數上市券商業績預減外，部分機構更在上半年業績快報中提及可能出現由盈轉虧的情況。東方財富Choice數據顯示，當前共有哈投股份、錦龍股份、中原證券、湘財股份、太平洋證券、國盛金控6家上市券商或相關券商概念股的上半年歸母淨利潤同比預虧。
具體來看，江海證券母公司哈投股份上半年歸母淨利潤預計虧損3.37億元；中山證券及東莞證券母公司錦龍股份預計虧損2.25億-2.21億元；湘財證券母公司湘財股份預計虧損0.9億-0.75億元；國盛證券母公司國盛金控預計虧損0.78億-0.55億元。此外，太平洋證券、中原證券則分別預計虧損1億-0.6億元、虧損1.25億元。
究其原因，除市場因素外，也有個別券商直言因計提資產減值造成業績虧損。例如，中原證券在公告中指出，2022年上半年，受國際局勢及國內疫情等因素影響，股票市場波動明顯，公司一二級市場投資業務收入同比減少；受投行項目週期性影響，承銷業務收入同比減少；公司股票質押等業務計提信用減值損失。
此外，太平洋證券也在公告中提到，公司各業務條線經營穩定，但由於計提資產減值造成公司在上半年虧損。2022年半年度太平洋證券計提資產減值準備約3.15億元，扣除所得税因素，影響公司淨利潤約2.37億元，主要原因是質押股票股價持續走低，太平洋證券針對股票質押業務計提資產減值準備。
下半年或有改善空間
值得一提的是，在多數券商上半年業績普遍承壓的背景下，也有個別券商實現淨利潤同比增長。據東方財富信息股份有限公司披露的東方財富證券2022年半年度未經審計非合併財務報表數據顯示，上半年，東方財富證券實現淨利潤28.48億元，同比增長37.47%。
整體來看，目前披露業績快報或業績預告的多為中小型券商，頭部券商披露相關數據的情況仍相對有限。那麼，頭部券商的業績情況會否相對中小型券商而言更加樂觀？在川財證券研究所所長陳靂看來，“近幾年的業績向頭部券商集中的情況還是比較明顯的，其資本金優勢和渠道優勢相對更加突出。相對而言，在總量上，頭部券商依然佔據主導位置”。
王劍輝則認為，在市場走弱的背景下，券商業績出現放緩甚至倒退的情況會體現在整個行業中。不過，由於大型券商的業績穩定性相對較好，也許不會很快就由盈轉虧，但放緩的趨勢應該和行業的大趨勢相同，也不排除個別券商可能會有亮麗表現，但這並不會改變行業整體的狀況。另外，大型機構相對於中小型機構而言，抵禦風險衝擊的能力也較強，如資本實力相對雄厚，因此在業績低迷或大環境較具挑戰性時，有能夠維持正常經營甚至擴張的能力。
展望下半年的券商業績，陳靂表示，“券商業績一要看整體市場情況，二要看渠道、資本金、合規性和專業的投研能力。下半年或以整體保持平穩為主”。王劍輝也認為，相對於上半年而言，下半年券商業績或有一定的改善空間。
從公司自身的角度看，對於後市擬如何進一步提升業績，中原證券方面在接受北京商報記者採訪時表示，將通過加強與國內外知名投資機構和商業銀行的緊密合作；大力推進業務策略、組織架構、內控管理、績效分配、人才引進等多維度的優化改革，大力提升合規風控水平；充分利用公司作為滬港兩地主板上市的優勢，根據公司發展需要和資本市場行情，積極開展定向增發、發行債券等資本運作，持續提升公司資本實力和資金運營能力；進一步發揮公司控股的中原股權交易中心資本市場的培育孵化功能作用，與母公司投行、投資、股權質押融資等業務形成聯動，發揮整體效應等方式提升公司業績。
北京商報記者 李海媛