拿下五個第一，A股賽道誰與爭鋒?外資大挪倉，機構抱團，電力設備板塊牛氣沖天！高增長潛力股出爐
新能源賽道過去幾年在A股市場斬露頭角，電力設備行業憑藉下游高景氣持續發力，拿下五個第一，分別為：公募基金持倉第一大行業，北上資金和融資客第一大重倉行業，百元股數量最多行業、A股市值最高行業。機構認為，新能源依然是未來主流賽道，行業增長值得期待。
電力設備A股市值重返行業第一
在“雙碳”願景的推動之下，新能源賽道超越食品飲料、醫藥生物等消費賽道，成為過去幾年來市場焦點。電力設備作為新能源賽道的代表性行業，聚集了電池、光伏、電機、風電、電網等多個領域的上市公司，愈發受到市場關注。
2021年在多重政策刺激下，鋰電池、風電、光伏及電網等設備需求火爆，電力設備行業一騎絕塵，年度漲幅行業第一。去年底電力設備A股市值規模突破8萬億，首次登頂行業第一名。
今年前幾個月新能源賽道降温，電力設備大幅調整，行業市值一度被銀行、醫藥生物反超。但很快新能源賽道再次起飛，憑藉近幾個月的大幅反彈，電力設備行業市值規模大幅度提升。
證券時報·數據寶統計，自4月27日上證指數、滬深300等大盤指數調整至年內新低後，A股展開一輪凌厲攻勢，其中尤以電力設備領銜的新能源相關板塊漲幅最為明顯。截至8月18日收盤，電力設備指數自4月27日以來累計漲幅62.54%，排名期間行業漲幅榜第一。緊隨其後的是汽車、國防軍工、機械設備等行業，漲幅均超過40%。
將時間週期拉長來看，自2019年以來電力設備指數累計漲幅達到257.39%，遙遙領先於其他行業。同期房地產、商貿零售、紡織服飾、傳媒、銀行、建築裝飾等指數為下跌狀態。
數據寶統計，截至目前，電力設備A股市值達到9.02萬億，由一季度末的行業第三名再次躍升至第一名，且進一步拉開與第二名醫藥生物行業的差距，兩者市值規模差距達到2萬億。
隨着板塊的大幅上漲，電力設備行業百元股數量出現井噴。截至8月18日，該行業股價超百元的上市公司有36家，成為百元股最多的行業。其中股價最高的禾邁股份最新收盤價1063.39元/股，是A股第二大高價股。
千億市值的巨頭數量增長迅猛。電力設備行業A股市值千億以上公司有15家，與銀行業並列第一。
動力電池龍頭寧德時代市值1.33萬億，躋身A股市值亞軍寶座。市值靠前的還有光伏組件龍頭隆基綠能、硅料龍頭通威股份、鋰電池龍頭億緯鋰能、逆變器龍頭陽光電源等。
新能源賽道高景氣
電力設備業績增速遠超A股水平
電力設備行業為何持續走強？業內人士認為，鋰電、新能源車、風電、光伏、儲能等行業的高景氣以及機構的持續加碼對電力設備的長牛趨勢貢獻不小。
工信部下屬賽迪研究院發佈的《中國鋰電產業發展指數白皮書》顯示，2017年第四季度以來，中國鋰電產業發展指數整體呈現平穩上漲態勢。2021年第四季度，中國鋰電產業發展指數達到307.6，是2017年的3倍。2021年中國鋰電池市場規模達到324GWh，是2017年的4倍。
新能源車銷量在2015年前不足10萬輛，到了2018年突破百萬。截至2021年底，中國新能源車銷量達到352萬輛，創歷史新高。中國新能源汽車產銷量連續7年世界第一。今年1月-7月，新能源車銷量達到319萬輛，國內零售滲透率為26.7%，2022年中國新能源車總體進度已經超過乘聯會去年末550萬輛乘用車的預測。
可再生能源領域兩大高景氣賽道風電、光伏過去幾年來裝機規模和發電量增長顯著。數據寶統計，2021年風電、光伏裝機量均首次突破3億千瓦，佔可再生能源比重接近六成。2021年底風電、光伏發電量分別達到6526億千瓦時、3259億千瓦時，均創歷史新高，兩者佔可再生能源領域的比重接近40%。與五年前相比，風電、光伏發電量增速分別達到171%、392%。
電力設備行業作為新能源領域的重要一環，受益於行業需求提升和政策發力，近些年來營收和淨利潤均保持高速增長。2015年~2021年電力設備營收增速均超過10%，2021年行業營收歷史性突破2萬億元，營收增速為十年新高。行業盈利經過2018年短暫下滑後迅速轉正，過去兩個年度盈利增速均超40%。
與同期A股整體相比，過去兩個年度電力設備行業營收和盈利增速大幅超A股水平。今年一季度行業營收同比增長54%，盈利增速46.8%，均高出同期A股水平37個百分點以上。
躍居北上資金和融資客頭號重倉行業
電力設備持續火爆的背景下，外資的持倉規模也在不斷增長。數據寶統計，2021年QFII持倉電力設備的市值突破600億元，排名行業第二位。與2020年相比，排名提升8位。
2017年底，電力設備行業獲北上資金持倉市值不足百億元，到了2021年底持倉市值突破4000億元，躍居行業第一。今年以來北上資金繼續加碼，累計加倉1175億元，加倉金額排名行業第一。目前電力設備行業獲北上資金持倉市值4485億元，穩居行業第一位。
另一大萬億級體量的活躍資金融資客，也在調整行業佈局。數據寶統計，過去數年來，醫藥生物行業一直是融資客頭號重倉行業，電力設備行業融資餘額在2018年底一度降至211億元，排名行業第十一位。到了2021年底，電力設備行業融資餘額排名升至第四位。
截至目前，電力設備行業融資餘額1234億元，超過非銀金融、醫藥生物，首次躍居融資客第一重倉行業。
機構持倉比重上升
公募基金持倉第一大行業
從機構持倉變化來看，電力設備越發受到機構青睞。數據寶統計，2021年末，電力設備股合計獲得6萬家機構持倉（機構重複持倉的暫未剔除），與五年前相比，持倉機構家數增長4.75倍。機構持倉市值由五年前的5700億元增長至2021年底的3.44萬億，增幅達到5倍以上。
電力設備在機構持倉的比重也在不斷上升。2021年末，機構倉位中電力設備行業的佔比達到7.86%，創下歷史新高。與五年前相比，機構持倉佔比提升2倍以上。
在早前的幾年，公募基金頭號前兩大重倉行業一直是食品飲料、醫藥生物。而到了2021年，這一局面出現逆轉，電力設備首次躋身公募基金頭號重倉行業。
今年一季度末，公募基金頭號重倉行業仍是電力設備，期末持倉市值達到5725億元。單隻股票來看，一季度末持倉市值超千億的公司有4家，分別是寧德時代、隆基綠能、國電南瑞、通威股份。
機構看好行業前景
高增長潛力股出爐
經過近幾年的持續高景氣之後，電力設備行業未來景氣能否延續？在眾多機構看來，隨着“雙碳”願景的持續推進，新能源依然是未來主流賽道，電力設備多個細分領域全年有望持續高增長態勢。
安信證券表示，隨着後續氣候投資法案等支持政策的逐步落地，美國新能源項目的建設速度有望明顯加快。考慮到美國本土產能的建設需要一定的建設週期，且短期內國內新能源產業鏈無論是在製造成本還是在成熟度上均有明顯優勢，預計國內廠商仍有望充分受益美國新能源轉型的加速。
東吳證券認為，國內2022年上半年光伏裝機持續超市場預期；海外新興市場全面開花，歐美地區能源價格高漲刺激裝機量提升，預計2022年全球光伏裝機240GW~250GW，同比增幅50%以上，其中國內需求85GW~95GW，同比增幅90%左右。
信達證券指出，歷史風電裝機受國家電價補貼和棄風率影響，當前陸風、海風國家電補已退坡，消納問題得以緩解，機組大型化加速風機降本，“十四五”期間風電行業有望迎來高速增長。
從機構的一致預測數據來看，多家電力設備公司未來有望保持高增長狀態。數據寶統計，根據5家以上機構一致預測，今後三年淨利潤增速均有望超30%的公司有47家。
10家公司今後三年淨利潤增速均值有望翻倍，細分行業來看，其中5家屬於光伏設備、4家屬於電池，1家屬於風電設備。東方日升機構預測淨利潤增速均值最高，公司主業為光伏電池組件，截至2022年第一季度，公司有12GW的電池產能和19.1GW的組件產能。（數據寶 梁謙剛）