37家上市券商盈利超900億！誰最能掙，靠何勝出？

今年上半年，最賺錢（淨利潤）的前十大券商分別是：中信證券、海通證券、國泰君安、華泰證券、廣發證券、招商證券、中金公司、國信證券、中信建投、申萬宏源。

多家券商業績“喜大普奔”，但板塊二級市場卻並未同步實現高速增長。截至8月30日收盤，今年以來，板塊近九成券商股價未實現正向漲幅。

目前，41家上市券商已有37家披露2021年中期業績，披露率逾90%。今年上半年，37家上市券商累計實現營業收入超2825億元；實現淨利潤逾913億元。

伴隨頭部券商陸續公佈業績，行業格局幾近清晰。今年上半年，最賺錢（淨利潤）的前十大券商分別是：中信證券、海通證券、國泰君安、華泰證券、廣發證券、招商證券、中金公司、國信證券、中信建投、申萬宏源。

多家券商業績“喜大普奔”，但板塊二級市場卻並未同步實現高速增長。截至8月30日收盤，今年以來，板塊近九成券商股價未實現正向漲幅，其中股價跌幅在5%以上的上市券商有9家，包括中信證券、招商證券等幾家頭部券商在內。

12家營收超百億元

目前，41家上市券商已有37家披露2021年中期業績，披露率逾90%。今年上半年，36家上市券商累計實現營業收入超2825億元；實現淨利潤逾913億元。

伴隨頭部券商陸續公佈業績，行業業績格局幾近清晰。

龍頭券商中信證券依然遙遙領先，營業收入、淨利潤雙雙領跑行業。今年上半年，中信證券實現營業收入377.2億元，同比增長41.05%；歸母淨利潤為122億元，同比增長36.66%。

營收層面，今年上半年，營收超過百億的券商目前達到12家：

中信證券（377.21億元）、海通證券（234.71億元）、國泰君安（219.18億元）、華泰證券（182.33億元）、廣發證券（180.07億元）、申萬宏源（160.79億元）、中金公司（144.61億元）、招商證券（143.42億元）、東方證券（132.77億元）、中信建投（123.26億元）、國信證券（103.21億元）、興業證券（101.49億元）。

淨利潤層面，中信證券成為行業唯一一家盈利超過百億元的券商。今年上半年，前十大最賺錢的券商分別是：

中信證券（121.98億元）、海通證券（81.7億元）、國泰君安（80.13億元）、華泰證券（77.7億元）、廣發證券（58.88億元）、招商證券（57.45億元）、中金公司（50.07億元）、國信證券（47.9億元）、中信建投（45.29億元）、申萬宏源（45.21億元）。

中信斬獲多個主營首位

具體到各業務條線方面，Choice數據顯示，中信證券拿到多個主營業務條線的行業首位，包括經紀、投行、資管、自營業務。

經紀業務方面，37家有數據可查券商中，排名前五位的券商分別是：中信證券（67.42億元）、國泰君安（42.38億元）、廣發證券（35.38億元）、招商證券（35.06億元）、華泰證券（35.06億元）。

投行業務層面，排名前五位的券商依次是：中信證券（33.07億元）、中金公司（26.94億元）、海通證券（25.25億元）、中信建投（19.6億元）、華泰證券（18.18億元）。

其中，上半年IPO承銷規模上，中信證券、中信建投、中金公司、海通證券、華泰聯合位列行業前五位，承銷金額依次為1087億元、981億元、900億元、528億元、477億元。

此外，資管業務方面，排名前五位的券商分別是：中信證券（55.72億元）、廣發證券（48.29億元）、東方證券（18.75億元）、海通證券（18.33億元）、華泰證券（14.71億元）。

自營業務層面，收入前五名的券商依次為：中信證券（114.29億元）、中金公司（81.63億元）、華泰證券（71.91億元）、海通證券（67.89億元）、國泰君安（66.89億元）。

近九成券商股價下跌

多家券商業績“喜大普奔”，但板塊二級市場卻並未同步實現高速增長。

個股股價方面，截至8月30日收盤，今年以來，41家上市券商股價實現正向漲幅家數僅為5家。如若剔除5月7日上市的新股財達證券，上漲家數實際僅為4家，即東方證券（3.31%）、廣發證券（1.96%）、興業證券（1.08%）、國泰君安（0.04%）。

今年以來，板塊近九成券商股價下跌，其中股價跌幅在5%以上的上市券商有9家，包括中信證券、招商證券等幾家頭部券商在內，股價與業績的背離現象較為顯著。

淨資產收益率（ROE）指標方面，Choice數據顯示，排在前十位的券商分別是：華林證券（6.76%）、中金公司（6.66%）、中信證券（6.61%）、中信建投（6.39%）、興業證券（6.37%）、廣發證券（5.94%）、華泰證券（5.93%）、國泰君安（5.78%）、國信證券（5.55%）、招商證券（5.4%）。

機構認為，證券業業績持續向好，估值提升有支撐。

國盛證券研報顯示，當前交易持續活躍，券商板塊景氣度較高，中報業績具備確定性，淨利潤高增長將持續催化板塊表現。

山西證券非銀分析師劉麗認為，輕資產業務是提升估值的關鍵。財富、資管等輕資產業務對資本金依賴較小，邊際成本更低，整體風險相對較小，有利於熨平業績波動，市場估值較高。建議關注業務全面領先的龍頭券商、建議關注輕資產業務有較高護城河的券商。

數字化轉型將提速

伴隨中報陸續披露，證券業的下一步發展趨勢，引起市場熱議。

近日，畢馬威發佈的《2021年中國證券業調查報告》（簡稱《報告》）顯示，金融科技和數字化將成為證券行業下一個戰略週期的發展核心驅動力。金融科技正在深刻變革證券公司展業模式、業務架構以及運營體系。對數據進行標準化處理，進一步挖掘數據價值，將數據轉化為資產，正成為機構數字化轉型的最佳實踐入口。

畢馬威認為，數字化轉型落地的關鍵在於能夠通過數據驅動金融科技與實際業務需求的完美結合，讓科技真正服務於業務。未來，證券行業對數字化轉型需求不斷增加，大數據、金融科技和業務場景的融合必將更為密切。

《報告》指出，證券行業要緊跟資本市場，從“業務鏈條一體化”和“打造以客户為中心的生態圈”出發加速轉型，利用客户價值挖掘、投資研究、精準營銷等手段，進一步提升財富管理能力。同時，在新興科技不斷髮展的背景下，如何運用科技創新能力並開啓“科技+業務”的商業模式，已成為重要的戰略議題。

此外，隨着碳達峯、碳中和“30·60”戰略目標的提出，環境、社會和治理（ESG）投資理念的深入人心也給證券行業帶來新的機遇。

記者：王媛媛

編輯：陳偲

版式：王瑩

公募基金賺錢能力榜出爐！4家半年淨利潤超10億，也有公司虧掉1個億，什麼情況？

“你算老幾”“公司做不到”！上市公司與券商研報“槓上了”

券商 基金 期貨一手資訊

《國際金融報》金融中心等你來爆料！

郵箱 :ifnfundnews@126.com