阻力位和支撐位的分析方法

有一個很流行的論調：不做價值投資者，要做趨勢投資者。

如何把握趨勢？

波浪理論、江恩理論無疑就是用來判斷趨勢的。這裏説的不是這些，而是最基本的三個方向：向上、向下、持平（通常被稱為盤整）。

這要靠趨勢線，以及其衍生出來的軌道線，中心趨勢線，箱形等來提供阻力位和支撐位。

一、趨勢線

1、趨勢線連接兩個高點或者兩個低點。下降趨勢中連接兩個高點的預示着阻力位，有效突破就意味着可以進貨。

上升趨勢中連接兩個低點的預示着支撐位，跌破就應該出貨了。

2、為了增加這個指標的有效性，一般還要有時段限定。

嚴格定義時段的趨勢線和5、20均線基本一致。如均線交纏就是沒趨勢或轉勢。

3、當趨勢線線未被觸及的時間越長或被試探的次數越多就越重要，並對趨勢有決定性的作用；當這一重要趨勢線被突破的話，意義更大。

有時會出現某一天的價位點破該線，但只要這天的收盤價回到該線之上，這一突破可視為無效。

然而，實際應用中趨勢線的使用沒有那麼嚴格。人們經常任意連接相對高點或相對低點來獲得一大堆趨勢線，並且用這一系列趨勢線的集羣來進行分析。而連接的時間間隔甚至可以很短。

二、軌道線

軌道線（通道線）以通道的方式指明瞭趨勢，股價在通道內運行，上軌就是阻力位，下軌就是支撐位。軌道線有好幾種，通常我們説的是建立在趨勢線上的軌道線。

畫起來很簡單，就在上升趨勢線鄰近的高點畫一條平行線，或者在下降趨勢線鄰近的低點畫一條平行線即可。

對軌道線的突破並不是趨勢反向的開始，而是趨勢加速的開始，即原來的趨勢線的斜率將會增加，趨勢線的防線將會更加陡峭。

如果在一次波動中未觸及軌道線，離得很遠就開始掉頭，這往往是趨勢將要改變的信號。它説明，市場已經沒有力量繼續維護原有的上升或下降的規模了。

三、中心趨勢線

在股價趨勢線中，除上升、下降、盤整等趨勢線外，有一種趨勢線，股價經常順着中心趨勢線，呈現上下對稱或不對稱的波動，這種股價圍繞趨勢線進行上下波動的走勢，最近被冠上流行新名詞，就是“X線”。

（一）中心趨勢線有三種：

A、上升中心線

股價可以是從低檔上揚，先將上升中心線當作是壓力線，在一次或多次上衝後，終於突破上升中心線而上揚，在股價上揚後，仍有一次或多次拉回的走勢，中心線此時由壓力線轉為支撐線。股價也可能是從高檔下跌，在下跌過程中，一次或多次因上升中心線的支撐而反彈，但最後跌破中心線，在跌破中心線後，股價向中心線拉回，但反彈至中心線後，而臨壓力再下跌。

B、下跌中心線

股價圍繞下跌中心線在波動，股價走勢為：由上而下，中心線由支撐線轉為壓力線；由下而上，中心線由阻力線為支撐線。

C、水平中心線

股價呈現箱形的上下整理，其中心線往往是水平線，股價可能在中心線下波動，然後突過中心線之上，或稱在中心線之上波動，然後跌破中心線而下。

（二）中心趨勢線的使用要領：

1、壓力：無論中心趨勢線是上升、下跌或水平，當股價由低點向上，常在接觸到中心線時，面臨壓力而下跌。

2、支撐：當股價由高點向下時，在股價接觸中心線時，股價通常在此反彈。

3、中心線的作用：長期高低點所連接的趨勢線，影響力最大，其次是中期高低點所繪的趨勢線，短期高低點所繪的趨勢線力量較小。因此，股價碰到短期趨勢線，僅短期回檔，若碰到中期趨勢線，則回檔在10%左右，若碰到長期其實現，通常會有一次中期回檔整理。

4、中心線也會出現扇形效果：有時趨勢線畫起來可能很多條，因此有時會在某個價位形成多條中心線交叉，這個點便會因力量交叉凝集，而成為一個較大的支撐或壓力點，甚至使行情產生反轉。

四、整理趨勢分析

箱形整理（矩形整理）：股價在某一價格區上下移動，移動之軌道由兩條平行於橫軸之平行線所界定，其形狀就像幾何圖形的矩形或長方形。

箱形整理形態通常出現在股價上升走勢或下跌走勢之初期或中期，若箱形出現在股價上升走勢或下跌走勢之末期，往往形成反轉形態，而非整理形態。

成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐步萎縮，一直到股價突破箱形整理為止。

箱體的形成是因為市場處於多空平衡中的一場拉鋸式行情，股價向上會遭受沉重拋壓，向下又獲得各種支撐。股價陷入跌不深也漲不高的僵局。箱體中的僵局是暫時性的，其突破講是一種必然的結果。突破方向大多與箱體形成前的趨勢保持一致。

箱體的上平行線就是阻力位，下平行線就是支撐位。可以在其中做短線。但如果箱體真正明確，那就到了整理結束的時候。必須堅決滿倉或空倉。

五、上升三角形

上升三角形也是一種整理圖形。其頂邊較平，是一個非常重要的阻力位，其底邊則是支撐位。這可以通過畫趨勢線得出。

向上突破阻力，如果沒有成交激增的支持，信號可能出錯。

越早突破，越少錯誤發生。假如價格反覆走到形態的尖端後跌出型態之外，這突破的信號不足為信。

今年南寧百貨、東阿阿膠等都有很明顯的上升三角形特徵。

看淡的一方在其特定的價格説平不斷沽售，他們並不急於出貨，但卻又不看好未來市道，於是價格每升到他們心中認為理想的沽售水平便即沽出，這可能是一種很有計劃的市場行為，是那些手持重貨的投資者在預先決定的價位作有計劃的沽售。

他們在同一價格的沽售形成了一跳水平的供給線。不過，市場的購買力量很強，他們不待價格回落到上次的低點，便急不可待地求進，因此形成一條向上方傾斜的需求線。另外，也可以解釋為部分人士有意把價格暫時壓低，以達到進一步大量吸納之目的。

六、成本分析

成本分析是確定阻力位、支撐位的有效方法。

這裏的假設就是：拐點是多空雙方力量轉換的結果。

支撐位是在一段時期中某價位區域內實際或語氣出現買方力量大於賣方而阻止下跌趨勢，股價因此向上彈升。阻力位是在一個價位有足夠的供給一阻止股價升高，設置反轉下跌。

理論和實際上幾乎在任何價位都發生供給和需求（也就是成交現象），只是支撐位一帶代表買力的突然集中，阻力位一帶則代表供給的突然集中而已。

預測的基礎是所有股票的成交值集中於數個價格水準，過去在那兒是多空爭鬥，買方與賣方互不相讓的價位區，成交量累積龐大，因為任何大量成交的價位市場變成股票趨勢的反轉點（原始、中級或次級），自然地，那些反轉水準也會一再重複出現，這些曾經大量成交的價位時常從支撐變為阻力或從阻力變為支撐而改變其角色。前面的頂點一旦被超越一段距離，便會變成下一個下跌趨勢的底線，老的底線一旦被突破，下跌一段距離後，也會變成下一個上升阻力位。