一汽夏利連發15條公告披露重組方案，將告別整車業務

 9月17日，天津一汽夏利汽車股份有限公司（以下簡稱“一汽夏利”）連發15條公告，向投資者公佈重大資產重組事宜。根據一汽夏利發佈的《重大資產出售及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書》內容，本次交易的整體方案由一汽夏利股份無償劃轉、重大資產出售、發行股份購買資產及募集配套資金四部分組成。

一汽夏利整體交易方案

在股份無償劃轉方面，截至上述報告書摘要簽署之日，一汽股份持有一汽夏利761,427,612 股股份，持股比例為 47.73%。一汽股份擬將其持有的一汽夏利697,620,651 股股份（佔一汽夏利本次交易前總股本的 43.73%）無償劃轉給鐵物股份。本次無償劃轉完成後，鐵物股份持有一汽夏利 697,620,651 股股份（佔一汽夏利本次交易前總股本的 43.73%）。

在重大資產出售方面，一汽夏利將其擁有的截至評估基準日除鑫安保險17.5%股權及留抵進項税以外的全部資產和負債轉入天津一汽夏利運營管理有限責任公司（簡稱“夏利運營”），一汽夏利擬向一汽股份出售夏利運營100%股權及鑫安保險17.5%股權。

在發行股份購買資產方面，一汽夏利擬向中國鐵物、鐵物股份、蕪湖長茂、結構調整基金、工銀投資、農銀投資、潤農瑞行、伊敦基金髮行股份，購買其合計持有的中鐵物晟科技的100%股權及鐵物股份持有的天津公司100%股權、物總貿易100%股權。股份發行價格為3.05元/股，不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%。

募集配套資金方面，一汽夏利擬向包括鐵物股份在內的不超過35名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過16億元。其中，鐵物股份作為本次交易完成後上市公司的控股股東，擬認購募集配套資金總額不超過4億元。

值得注意的是，此次資產出售和重組完成後，也將意味着一汽夏利正式告別整車製造與銷售業務，主營方向將變為以面向軌道交通產業為主的物資供應鏈管理及軌道運維技術服務，以及鐵路建設等工程物資生產製造及集成服務業務。

剝離一汽夏利，一汽集團加速整體上市

一汽夏利在公告中指出，近年來，受汽車市場銷售整體下滑，國家汽車產品排放法規不斷加嚴，以及公司產品由於品牌弱化、定位與配置存在偏差、銷售渠道弱化等諸多因素的影響，公司產品銷量持續低迷，經營狀況不佳，利潤持續下滑，2018年扣非後淨利潤為-12.63億元，2019年度扣非後淨利潤為-15.61億元，2020年1-6月扣非後淨利潤為-2.43億元。

生產方面，自2019年6月起，一汽夏利整車生產停滯，2019年汽車生產量為1186輛，同比下滑81.40%；銷售量為4023輛，同比下滑93.69%。

2019年11月，一汽夏利與南京博郡新能源汽車有限公司成立合資公司（天津博郡汽車有限公司），2020年1月整車生產資質轉移到合資公司後，上市公司不再具備生產資質，駿派D60、D80、A50、A70、CX65等車型不再進行生產。

一汽夏利除了與博郡合作之外，還與南京知行（拜騰汽車）進行合作，將旗下華利汽車100%股權以1元進行出售。但南京知行同時承擔華利汽車8億元欠款及5462萬元職工薪酬。但一汽夏利在公告中指出，由於截至評估基準日時前次出售條件未完全滿足（即南京知行已支付款項尚未達到80%），因此，雖然華利汽車股權已經出售給對方，但整體交易從實質上來講並未完成。華利汽車的日常損益目前仍由一汽夏利在承擔。

隨着博郡與拜騰自身經營陷入停滯，原本一汽夏利通過出售資產、股權獲取資金盤活經營的計劃遭受重大影響。因此，一汽夏利在公告中也指出，此次出售資產過渡期內仍將維持大額虧損的狀態。

作為國有六大汽車集團中唯一未實現集團整體上市的汽車企業，隨着鐵物股份接盤一汽夏利，外界普遍認為，一汽集團為整體上市已經不良資產剝離，上市事宜也已進入關鍵階段。

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