今年以來機構調研上市銀行共133次 常熟銀行“投管行”牌照吸引機構“扎堆”調研

財聯社（上海，記者 潘婷）訊，數據顯示，今年以來，截止9月27日，18家上市銀行共獲機構調研133次。其中以蘇州銀行被調研次數最多，已達30次。

進入9月以來，常熟銀行成為機構關注的焦點。財聯社記者統計發現，常熟銀行本月迎來10次機構調研，機構關注的問題主要集中在其入股鎮江農商行進展，及其投資管理型村鎮銀行（投管行）的新設、兼併計劃。

事實上，常熟銀行入主鎮江農商行被業內認為是區域性中小銀行兼併重組的標杆事件，再加上其手握投管行牌照，因此一定程度上也可反映業內對中小銀行兼併收購的關注程度。在業內看來，隨着中小銀行深化改革和資本補充的推進，中小銀行之間的兼併收購也將陸續展開。

入主後派駐6名管理者 雙方已在多領域開展全面合作

2020年6月3日，常熟銀行發佈公告稱，擬出資10.5億認購鎮江農商行非公開發行股份5億股，佔發行後總股本的33.33%，成為其第一大股東。

多份調研記錄顯示，常熟銀行目前已向鎮江農商行派駐了3名董事、2名高管、1名中層管理者，有利於傳導常熟銀行的戰略方向及經營理念。同時鎮江農商行也派遣了中層幹部來常熟銀行各機構、部門輪崗交流。

總體來看，常熟銀行認為，雙方已在公司、零售、金融市場、財務管理、風險管理、金融科技、內控合規、人力資源、公司治理等領域開展全面合作。

在業內看來，常熟銀行在鎮江市區的業務佈局較少，以第一大股東的身份入股鎮江農商行有利於擴大異地業務佈局。在監管層收緊農商行新設異地分支機構的背景下，這是常熟銀行“走出去”的全新嘗試。

中信建投研報指出，此次對外投資的主要目的在於快速擴大常熟銀行在鎮江地區的經營實力和市場佔比。常熟銀行可利用鎮江農商行在城區的36個營業網點迅速擴大經營，無需經過培養期；同時，由於常熟銀行的小微業務具有可複製性，可改造優化鎮江農商行的業務流程。

優先兼併收購區域佈局協同、註冊資本適中等標的

市場另一個關心的問題是，常熟銀行對村鎮銀行是否有新設，兼併計劃。投管行的重要職能是在全國範圍內新設、兼併村鎮銀行。一位銀行分析師對財聯社記者表示，村鎮銀行業務是常熟銀行的一個特色，且其擁有村鎮銀行投管行牌照，因此大家都很關注。

對此，常熟銀行表示，新設機構方面，會優先考慮深耕海南，並在已經佈局的省份及其周邊地區進行縱深輻射。兼併收購方面，優先考慮區域佈局協同、註冊資本適中、股權關係明晰、市場定位相仿、資產質量清澈、員工關係簡潔的收購標的。

常熟銀行的投資版圖十分清晰，以村鎮銀行和農商行為主。據其半年報數據顯示，一方面，常熟銀行於2019年建立首家投資管理型村鎮銀行興福村鎮銀行，實現控股管理原下屬的30家村鎮銀行。

另一方面，常熟銀行參股鎮江農商行、江蘇寶應農商行、武漢農商行、連雲港東方農商行、江蘇泰興農商行、天津農商行、江蘇如東農商行、江蘇省聯社、中國銀聯等9 家機構。同時是鎮江農商行、江蘇寶應農商行、連雲港東方農商行的第一大股東，分別持有33.33%、20%、18.61%的股份。

村鎮銀行業務和零售銀行業務、公司銀行業務、金融市場業務共同組成常熟銀行的四大業務板塊。據今年半年報營業收入按地區分佈情況，村鎮銀行和江蘇省外地區（村鎮銀行）的營收佔比合計為20.03%。

中信建投研報認為，常熟銀行未來擴張的兩大方向是村鎮銀行和異地分行下建立支行。

當前中小銀行，尤其是未上市的農村金融機構，由於其更下沉的客户羣體，受到的負面衝擊也更大。同時，此類機構在管理運營、業務拓展、風險管控、金融科技方面的劣勢較為明顯，可能發生金融風險的可能性更高。

中泰證券銀行研究團隊指出，我國中小銀行數量龐大，2018年末，我國共有銀行業金融機構4588家，農商行、農信社等將近2000餘家。風險暴露的中小銀行大多存在股權結構帶來的公司治理問題、信用風險問題，同時，能持續滿足要求的實體企業數量遠不能滿足中小銀行對優質股東的需求。因此，由優質銀行兼併重組，或成為未來趨勢。