中信證券(23.650, -1.02, -4.13%)認為，7月是市場從平靜期向共振上行期的轉換階段。預計跨月期間博弈性資金退潮會導致市場結構性波動有所加大，建議緊抓高景氣主線，繼續增配成長製造板塊。首先，二季度機構增量入場資金有限，一致性上漲預期驅動大量博弈資金入場，博弈性資金退潮可能導致市場結構性波動有所加大。其次，整體經濟依舊維持穩步復甦趨勢，預計7月經濟數據延續緩慢復甦，但節奏遲緩、局部信用風險事件等擾動因素也開始增多，政策依然會保持平穩，支持經濟持續修復。最後，國內宏觀流動性受海外影響有限，貨幣政策有望繼續保持平穩，權益資產的相對吸引力在多重政策引導下凸顯，資本市場流動性依舊充裕。整體而言7月市場將從估值驅動轉向盈利驅動，從一致上漲預期迴歸常態，從結構性過熱的主題行情切換至中報高景氣主線，配置上建議繼續緊抓新能源、科技自主可控、國防安全和智能製造四條高景氣成長製造主線，市場結構性波動將帶來新的入場機會。
來源：證券時報網