佈局美股基金需注意風控

數據顯示,自2015年6月12日上證指數5178高點以來,國泰納斯達克100、國泰納斯達克100ETF、廣發納斯達克100指數漲幅都超過150%,在所有基金中表現僅次於招商中證白酒,超越所有投資A股的主動權益基金。數據顯示,自3月20日以來,全部QDII基金漲幅達到22.48%,表現不俗。然而目前節節攀升的美股背後也存在較大風險,值得投資者警惕。

“當前美股定價已經考慮了最樂觀預期,充分反映全球公共衞生事件改善和流動性寬鬆的利好,未來投資者需警惕四大風險。” 招商資產管理(香港)有限公司總經理白海峯表示,第一,經濟面:經濟放緩對企業衝擊需要審慎評估。第二,貨幣政策:美聯儲流動性的獨舞最終會停止,當前流動性寬鬆的預期過於樂觀,邊際需要修正。第三,企業基本面:ROIC(資本回報率)和WACC(加權平均資本成本)正在收窄,令未來美股基本面風險上升。第四,外交方面:美國在去全球化這條道路上越走越遠。

融通基金國際業務部投資總監劉富榮也認為,投資者購買美股基金,需要注意以下幾點:第一,關注投資理念及管理風格:在美股估值脱離基本面的情景下,建議投資者謹慎選擇持有大量高估值股票及持倉集中的基金,第二,降低基金換手率:市場確定性低,從頻繁交易獲取利潤將非常艱難,建議規避高頻換手策略,第三,拉長持有期間:投資者應該有心理準備長期持有基金,才更可能獲得正回報。

“注意短期風險,建議拉長配置期限。美股具備長期配置價值。” 博時標普500ETF基金經理萬瓊也提醒要注意短期風險。

創金合信基金首席量化投資官董梁則詳細介紹篩選美股基金的標準,通過基金投資美股時,投資者首先要了解基金的投資方向和投資邏輯。對於比較進取的投資人,可以選擇成長型的基金;而對於相對保守注重現金收益的投資人,可以選擇價值型和高分紅類別的基金。其次要看基金的歷史業績,選擇業績優秀穩定並且歷史比較長的基金。

(文章來源:中國基金報)

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