智通財經APP獲悉，東北證券發佈研究報告稱，予金晶科技(600586.SH)“買入”評級，預計2021-23年實現歸母淨利潤16.12/18.4/21.2億元，EPS為1.13/1.29/1.48元，對應PE為9.14/8.01/6.95倍。
事件：公司10月11日晚間披露三季報，期內實現營業收入50.91億元，同比增長48.82%，歸母淨利潤12.48億元，同比增長581.11%，扣非後歸母淨利潤11.23億元，同比增長633.06%。
東北證券主要觀點如下：
2021Q3高速增長，營收淨利表現亮眼。
公司2021Q3實現營收17.46億元，同比增長40.55%，環比減少6.83%;歸母淨利潤4.65億元，同比增長333.51%，環比增長8.64%;扣非後歸母淨利4.63億元，同比增長447.61%，環比增長13.48%;銷售毛利率36.47%，同比增長105.81%，環比增長10.92%。公司Q3各項營業指標表現亮眼，增長趨勢明顯。
浮法價格有望持續向好，需求端旺季來臨助力業績持續增長。
國內浮法玻璃價格自今年年初以來持續走強，受庫存累積影響，9月浮法價格有所回調，均價達到3062.92元/噸。由於疫情轉好，今年我國地產施工/竣工面積增長明顯，截止21年8月份我國房屋竣工面積達到4.67億平方米，同比增長25.96%，施工面積達到9.1億平方米，同比增長8.37%。隨着下半年地產施工竣工“金九銀十”旺季來臨，該行預計到年底有望達到竣工需求高峯，浮法需求端持續發力，支撐業績高速增長。
積極響應“碳中和”，光伏、節能雙向發力。
據國家能源局發佈報告顯示，1-8月國內光伏新增裝機合計22GW，同比增長31%。公司2018年起開始參與光伏玻璃建設，掌握薄膜太陽能面板玻璃等多項專用技術，三季度公司寧夏600t/d一窯三線光伏輕質面板生產線點火投產，預計年產2849.5萬平方米，馬來西亞兩條生產線預計今年四季度開始陸續點火投產，未來公司持續規劃多條光伏生產線，產能擴大有望進一步推動光伏玻璃業務增長。
同時積極推動節能玻璃產業研發，公司擁有行業領先的雙銀、三銀鍍膜節能玻璃，應用於BIPV領域，為零碳建築提供產品支撐。雙碳背景下光伏節能發展空間廣闊，政策助推加碼業績持續發展。
風險提示：產能投放不及預期，盈利預測與估值不及預期。