反彈急先鋒 強者恆強芯片ETF(512760)盤中大漲逾6%

今日三大指數大幅高開，滬指重回3400點，創指站上3300點，今日硬科技再次成為市場亮點，作為反彈的急先鋒——芯片ETF(512760)今日表現優異，盤中最高漲幅超6%。除了芯片ETF之外，有色60ETF(159881)、軍工ETF(512660)漲幅均超過4%。

今日芯片板塊一片紅，中芯國際概念、第三代半導體等概念板塊漲幅均超過5%。截止午盤芯片ETF漲幅5.6%，收1.697元，值得關注的是，截止午盤芯片ETF淨流入資金超過1億，獲資金追捧。

本週截止到7月28日，上證指數跌幅超過5%，市場回調極為顯著，但是芯片ETF(512760)作為今年最強勢的板塊之一，在本週市場回調的時候，強者恆強，極為堅挺，僅回調0.8%，而且反彈也是急先鋒，今日帶領市場上攻。

消息面上，美聯儲FOMC週四凌晨2點公佈利率決議，委員們一致同意將基準利率維持在0%-0.25%不變，將超額準備金利率(IOER)維持在0.15%不變，均符合市場預期。

今年以來，芯片板塊之所以表現這麼強勢，芯片ETF(512760)3月16日以來漲幅超過63%，與政策面、基本面密不可分。

在一“芯”難求的情況下，國內芯片的地位提高到了前所未有的地位。目前，芯片已經上升到國家頂層設計。援引彭博消息，中國副總理領導開發第三代芯片。目前為止最高級別的國家領導人直接參與頂層設計的行業極少。上一個享受這個規格的行業是5G。這説明國家重視芯片已經到了刻不容緩的程度。

基本面來看，目前市場進入中報預告期，全行業高景氣度下，芯片各環節公司均有望實現業績高增長。在行業需求高景氣的背景下，芯片企業 2021 年上半年業績表現搶眼。截止 7 月 18 日，已有超過三十家芯片公司發佈 2021 年中報業績預告，同比增速多位於 50%-150%區間，個別公司同比增速甚至超過 150%。

天風證券表示，國產替代+成長性是當下時點芯片板塊的核心邏輯。隨着全球芯片需求持續高漲，供不應求的格局有望至少持續到年底，市場有望隨着景氣度的持續進一步上修半導體板塊全年業績預期。在下游需求持續旺盛，供不應求帶動景氣持續向上的背景下，除了本身行業高成長外，國內芯片企業具備國產替代不可逆的機遇。此外，為應對芯片行業產能緊張的態勢，多家廠商積極採取擴產的行動，預期三季度代工廠報價的計劃漲幅將高於今年上半年。