新能源的大火終於燒到了核能！近三週核燃料鈾礦暴漲近超3成後，大量資金湧入：
港股中廣核礦業從8月低點飆升近60%，全球鈾礦ETF水漲船高：投資全球鈾礦公司的北岸全球鈾礦ETF近三週大漲49%。
而這一切的背後，竟是緣自一隻在現貨市場瘋狂掃貨的實物基金：
比黃金還猛
核燃料也玩實體？
現在世界上最大的黃金基金是由實物支持的，也就是意味着你每買入一塊錢基金，基金公司就要增加相應的實體黃金儲備，但是，作為核電廠的原料鈾，也有基金照着幹，這就是投資公司Sprott Inc。今年早些時候推出的實體鈾基金 (Physical Uranium Trust)。
這隻今年7月19日推出，在多倫多證券交易所上市的基金以八氧化三鈾合成礦(瀝青鈾礦)的形式持有大量鈾資產，不僅是全球首隻也是全球最大的實體鈾基金。
數據顯示，2020年的全球鈾現貨量為9220萬磅，根據Sprott的網站數據，自成立之日就開始在現貨市場瘋狂掃貨，有時一天就能購買上百萬磅。
基金成立不足2月，已經囤下近2500萬磅鈾礦，基金資產淨值也突破了10億美元，基金自成立以來上漲近25%：
基金及供需共同推高鈾價
近期鈾礦價格出現較大波動，市場中來自金融機構和鈾礦生產商需求的增加，是造成現貨價格市場上升的主要原因。
從供需關係格局來看：2021年上半年，隨著新冠疫苗接種的逐漸鋪開，局部區域疫情出現好轉，全球主要天然鈾生產商產量較去年有所恢復。但部分國家和地區疫情仍然存在反覆，對鈾礦供應或造成潛在威脅。
基金作為新入場玩家，徹底改變了原有市場結構：8月，現貨市場55筆達成的成交總量已經創下1996年的鈾現貨市場單月最大成交量。
這一輪鈾價飆升，基金是背後的重要推手：行業諮詢公司 TradeTech 指出，實體鈾基金是價格上漲的影響因素。另一業內公司 Canaccord Genuity 對此表示贊同，並指出，自8月17日該基金推出3億美元的後續份額髮行後，現貨價格已經上漲了20%以上 。
基金大量囤積改變了市場格局，且在社交媒體上不斷公佈“掃貨”數據，吸引了許多新的買家進入這一市場。
基金對現貨市場的衝擊之下，鈾價突飛猛漲，創下近七年來新高。
最近一輪鈾的牛市在2003年至2007年，持續6年多時間，鈾價上漲了數十倍，鈾價2008年最高達130美元/磅。福島事故後造成的不利影響，讓鈾價出現了一輪較大幅度下跌，經歷過近幾年的大幅震盪後，鈾價終於開始抬頭。已經有分析師預測，新一輪鈾礦牛市或許就要來臨：
蒙特利爾銀行資本市場和摩根士丹利的報告預測，在未來幾年內，鈾價會反彈至50美元水平。較為樂觀的機構Shaw and Partners 將長期鈾價從每磅52美元上調至每磅60美元，並假設出現再投資的激勵性價格環境，預測多年價格將飆升至每磅85美元。
鈾礦核能個股基金跟漲
新能源下個熱點？
除一些發達國家外，全球核電整體發電佔比相對較低。據世界核協會官方數據，截至2021年6月30日，全球有32個國家在使用核能發電，共有443台在運核電機組，總裝機容量約39,428.2萬千瓦，約佔全球總電力裝機容量的5.3%。全球核能總髮電量25,530億千瓦時，在電力結構中的佔比約為10%，只有少數發達國家核電佔比較高，如法國高達70.6%，美國佔19.7%。
與燃煤發電相比，以鈾為燃料的核能發電是減少碳排放的重要因素。按2021年我國火電供電煤耗為301.4克標準煤/千瓦時計算，我國上半年核能發電相當於減少燃燒標準煤5517.17萬噸，減少排放二氧化碳14454.98萬噸，減少排放二氧化硫46.90萬噸，減少排放氮氧化物40.83萬噸。
在“碳達峯和碳中和”的政策指引下，我國核電廠開工建設正在快馬加鞭：截至5月我國已開工建設6台核電機組。相關人士指出，核電是我國實現碳達峯的關鍵舉措之一。一次批量新建多台核電機組，從全球看也是單位時間內最大規模、投資密度很高的項目，這證明中國是全球核電最大的潛在市場。
上半年，我國核能發電出現兩位數增長。2021年上半年，全國累計發電量為38717.0億千瓦時，運行核電機組累計發電量為1950.91億千瓦時，佔全國累計發電量的5.04%，比2020年同期上升了13.76%；累計上網電量為1830.51億千瓦時，比2020年同期上升了14.12%。
隨着鈾礦價格飆升，一眾投資品出現上漲：天然鈾領域最大的ETF基金Global X Uranium ETF，近三週上漲37%；港股中廣核電力、中廣核礦業也成為眾多資金追逐的標的：自近期低點分別上漲了約30%和60%。
（文章來源：中國基金報）