近日，股神巴菲特旗下伯克希爾、瑞·達利歐旗下橋水基金、高瓴旗下HHLR Advisors等巨頭分別向美國證券交易委員會SEC公佈了2021年末的最新美股持倉情況。
總的來説，伯克希爾·哈撒韋的前五大重倉股沒有變化，頭號重倉股仍然是蘋果。引人注意的是對雪佛龍的增持幅度超過30%並且以10億美金新建倉動視暴雪，減持生物製藥公司艾伯維和Visa。
相比之下，高瓴HHLR和橋水的調倉動作則比較明顯。有趣的是，橋水和高瓴在大幅增持中概股的同時，對部分持股進行了反向操作。例如，橋水在四季度大幅增持了拼多多、阿里巴巴，小幅減持理想汽車；高瓴則在四季度大幅增持理想汽車，減持拼多多，清倉阿里巴巴和B站。
高瓴HHLR以科技、醫療為投資主線，大幅增持理想
截至四季度末，高瓴旗下的HHLR Advisors在美股市場持有76只證券投資標的，相比去年三季度的85只繼續減少。並且其持倉規模也進一步下降至64.72億美元。
在這76只股票中，生物科技、雲計算和新能源等科技型企業佔比超過七成，中概股、醫療與科技股是其投資主線。而在A股和港股市場，HHLR也相當活躍，去年下半年以來重倉投資了諾誠健華、三環集團、保利協鑫和用友網絡等公司。
其中，高瓴最新的前十大重倉股為：百濟神州、On 昂跑、傳奇生物、賽富時、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝和理想汽車，其中6只為中概股。前五大重倉股的持有市值分別為14.83億美元、6.04億美元、5.5億美元、4.9億美元和3.4億美元。
在這當中，理想汽車是首次進入了HHLR美股持倉的十大重倉股行列，HHLR在四季度對理想汽車大幅增持392萬股至500.73萬股，持有市值達1.6億美元。HHLR繼續加碼新能源，使得理想汽車首次進入了HHLR美股持倉的十大重倉股行列。
另一隻新進前十大重倉股的個股為東南亞電商SEA。值得一提的是，幾天前公佈持倉的千億私募景林，也同步加倉了SEA， SEA是景林在美股的第一大重倉股。不過，昨晚因印度封殺SEA旗下最高人氣手遊大逃殺遊戲FreeFire致其股價重挫18％，創在美上市以來最大跌幅。
中概股方面， HHLR在美股市場對前期股價漲幅較大的中概股逐漸進行了調倉，HHLR的投資團隊在去年四季度還清倉了阿里巴巴和B站，並大幅減持拼多多，拼多多的持股量由281萬股減至21.3萬股，已退出十大重倉股之列。同時，HHLR也加大了對A股、港股的投資力度。
對於大幅減持上述互聯網巨頭的原因，高瓴給出的解釋為：自2018年起陸續對嗶哩嗶哩、拼多多建倉，截至2021年四季度末，上述兩家公司股價錄得較大漲幅，因此進行了調倉。
巴菲特前八大重倉不變，大幅增持雪佛龍、動視暴雪
截至2021年四季度末，“股神”巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋持倉總規模約為3309.52億美元，相比三季度末的2934億美元出現了大幅增長。
伯克希爾的前十大重倉股集中度為89.54%，其中前八大重倉股均沒有變化。第一大重倉股仍然是蘋果公司，持倉數量維持8.87億股、市值1575.29億美元，佔披露持倉總規模的47.6%。
第二到第五大重倉股也依然是美國銀行、美國運通、可口可樂和卡夫亨氏，持股數量分別為10.1億股、1.52億股、4億股和3.26億股，市值分別為449.39億美元、248.04億美元、236.84億美元和116.9億美元。
總的來看，伯克希爾第四季度新進3只個股、增持4只股票、清倉2只股票、減倉8只股票。
買入方面，四季度增持幅度最大的是雪佛龍，買入954萬股，持股增幅達33%，至3820萬股，持股市值44.9億美元，成為伯克希爾第九大重倉股。
新建倉公司中最受關注的是動視暴雪，巴菲特斥資10億美元購買了遊戲股動視暴雪的股票，購入時機恰好是在微軟宣佈對該公司的收購計劃之前。今年1月中旬，微軟宣佈以687億美元的價格收購動視暴雪，這是美國科技史上最大手筆的收購案，一舉使動視暴雪股價上漲25%至每股82美元以上。
減持方面，伯克希爾繼續減持醫藥股。去年三季度該公司就清倉了醫藥巨頭默沙東、減持艾伯維和百時美施貴寶。四季度股神繼續減持艾伯維，持股比例大減79%，對百時美施貴寶的持股也減少了76%。此外，伯克希爾·哈撒韋公司還減持了Visa和MasterCard，清倉了以色列梯瓦製藥和Sirius XM兩支股票。
橋水持倉分散度較高，加倉中概股
全球頭號對沖基金橋水公佈的截至2021年底的四季度持倉報告顯示，橋水持有股票和ETF的市值為172億美元，相比去年三季度的182.64億美元有所下降。
橋水與上述兩家投資機構相比，明顯更加活躍。統計數據顯示，橋水去年四季度增持了299只股票或ETF、減持了292只、新進137個標的、清倉89個，前十大重倉股集中度為35.59%。
去年四季度橋水增持規模最大的五個標的分別為寶潔、好士多、百事可樂、麥當勞和強生。減持方面，橋水清倉了亞馬遜、甲骨文、MasterCard、奈飛、耐克等89只股票，同時大幅減持沃爾瑪、減持幅度達43%，另外還減持了美國銀行、富國銀行、摩根大通等292只股票或ETF。
同時，中概股獲得了橋水的青睞與增持，加倉比例較高的中概股包括電商龍頭拼多多、京東和阿里巴巴，增持幅度分別達到了38%、33%和29%，另外蔚來、百度等也獲得增持。
事實上，截至2021年四季度，在橋水投資組合的100大持倉中，中概股就有16只，另外還有兩隻與中國關聯的指數型基金安碩中國大型企業ETF和安碩明晟中國指數基金。這些資產合共佔了橋水總投資組合的10.19%，這還不包括100大以外的其他中概股持倉，可以説有很多“中國元素”。
值得注意的是，四季度橋水對中概股基本以增持為主，僅除了兩支ETF以及小鵬與理想。期內，橋水對小鵬汽車和理想分別減持9.7萬股和12.6萬股。
從近期多家巨頭的操作中可以看出，機構對於中概股的態度和操作已經出現了一些分歧。比如對比高瓴和橋水可以發現，他們期內的一些操作是相反的。不過，他們各自都有自己的投資理念和風格，到底是錯還是對，還需要時間來裁定。
（鈦媒體APP編輯翟碧月綜合自每日經濟新聞、金融界、香港財華社等）