3月份超8成債基上漲 融通易方達等9只基金漲超3%

  中國經濟網北京46日訊 (記者 康博) 在A股經歷震盪的3月份裏,債券市場再次上演蹺蹺板效應。統計數據顯示,剔除淨值異動債券型基金後,在有可比業績的3664只債券型基金中(各份額分開計算,下同),3月份淨值上漲的債基數量達到了3091只,佔比84%38只持平,535只下跌,淨值下跌的債基佔比僅有15%,這與3月份超過八成的主動權益基金淨值下跌形成鮮明對比。

  從跌幅靠前的債券型基金來看,大多重倉持有股票和轉債,比如財通收益增強債券C003204)、財通收益增強債券A720003)在3月份淨值分別下跌了6.02%5.98%。去年四季報顯示,其股票資產佔比14.77%73.83%為債券,而可轉債又佔到了基金資產淨值的38.06%。基金經理表示:“在本報告期中債券組合採取較中短久期策略,主要持有中短久期信用債以爭取較為穩定的票息回報。在權益方面,本基金較上一季度適度提升了權益類資產投資的倉位,總體保持中性偏高的權益類倉位。在股票行業配置上,組合降低了消費電子及通信類的佔比,增加了有色、新能源、醫藥的持倉佔比。同時,在轉債配置上,組合增加了順週期品種的配置,以新能源、有色、機械、軍工為主。”但新能源、有色、軍工等行業個股在經過年初的上漲後,從3月份就開始震盪下跌,而在其重倉的債券中,盛屯轉債更是在3月份下跌了20.91%,正股盛屯礦業股價下跌了20.3%

  財通收益增強債券成立於2017414日,截止到今年41日收盤,其累計收益率為37.60%,累計淨值1.3611元。

  金信民旺債券C004402)、金信民旺債券A004222)的股票資產更是達到了37.23%,債券資產為59.28%,其中近半為可轉債。從其重倉股看,風格集中於醫藥、科技、證券等,儘管此前的重倉個股跌幅不大,但3月份A股市場普跌讓其淨值也受到不小的連累,兩份額分別下跌了4.94%4.91%

  基金經理在去年四季報裏稱:“20211季度,我們預計經濟將繼續回暖,股票市場基本預期將仍然向好。但考慮到股市將出現一定波動的可能性,金信民旺將保持對可轉債和股票進行靈活配置。”然而在新一年裏,該基金淨值截止到41日收盤已經下跌超過7%。而從累計收益率看,從2017124日成立以來,金信民旺債券CA僅上漲了0.80%2.59%

  而從漲幅榜看,有9只基金漲幅超3%,融通可轉債AC161624161625)以4.94%4.90%領漲,從去年四季報看,79.78%的資產都為債券,儘管也以可轉債為主,但從前五大債券看,重倉方向主要是銀行、公路等上市公司可轉債。招路轉債、青農轉債在3月份淨值分別上漲了3.78%6.87%

  基金經理許富強20117月加入融通基金,歷任固定收益部研究員、專户投資經理。其認為:“經濟仍在復甦通道,貨幣政策也將繼續迴歸正常化,基本面上,債券市場仍面臨調整的壓力。從本輪調整的幅度來看,未來債券收益率上行的幅度或較為有限,10年國債收益率目前處在歷史均值附近,考慮到本輪經濟復甦的特點,我們認為債市收益率上行的高點或低於2018年,收益率調整的空間較為有限。權益方面,我們認為信用擴張放緩對權益市場全年預期收益率有所影響,板塊分化可能延續,但部分高估值的板塊在央行逐步收緊流動性的環境下存在殺估值的可能性。”後續組合將通過精選個券,優化持倉結構來博取超額收益。

  另外,作為頭部基金公司,易方達雙債增強債券A110035)、易方達雙債增強債券C110036)的3月淨值漲幅也達到了3.15%3.14%。從去年四季報看,股票佔基金總資產比例僅有3.8%,債券佔到了88.50%。其中,可轉債佔基金資產淨值的82.68%,政策性金融債佔11.20%。該基金自2011121日成立至今,累計收益率高達99.33%,目前的基金經理王曉晨是位管理經驗超過9年的老將,其歷任易方達基金管理有限公司集中交易室債券交易員、債券交易主管、固定收益總部總經理助理、固定收益基金投資部副總經理。兼易方達資產管理(香港)有限公司基金經理、就證券提供意見負責人員(RO)、提供資產管理負責人員(RO)、易方達資產管理(香港)有限公司基金經理固定收益投資決策委員會委員。

  2020年年報中,王曉晨表示:“對於轉債市場,我們更關注的低價轉債,估值處在歷史低位。無論是偏債型轉債到期收益率(YTM)和 AAA 中票利差,還是全市場 YTM 最高 20%分位數轉債的餘額加權平均 YTM,都在歷史最低位徘徊。”對於未來的操作,王曉晨認為,將繼續維持高倉位在低價轉債策略上,同時優選其中短期可能被錯殺的標的進行重點配置,債券部分將繼續維持偏低的久期和組合槓桿,保持組合流動性。權益部分維持現有倉位,重點關注定增以及可轉債和可交換債中優質個股的轉股配置機會。

  根據記者瞭解,對未來的債券市場行情,基金行業判斷較為一致。諾德基金趙滔滔認為,國內社融和經濟數據持續超預期,經濟基本面修復情況較好,支持央行貨幣政策迴歸正常,對於市場而言則是邊際收緊。短期來看,受到國內經濟改善,流動性邊際收緊的壓制,債券市場收益率下行的空間有限;而另一方面,經過去年下半年以來收益率的連續上行,目前絕對收益率水平有一定的吸引力,繼續快速大幅上行的概率也不大,因此預計未來一段時間內,債券市場將維持目前的寬幅震盪態勢,以待尋求新的方向。

  諾安基金也表示,預計二季度經濟有望重拾向上動能,同時通脹上行斜率趨陡、利率債供給量加大、穩槓桿壓力也或導致政策微調等,債市短期預計仍以震盪為主。

  3月債券型基金漲跌幅前100名一覽

序號

名稱

3月復權單位淨值增長率%

規模 億元

名稱

3月復權單位淨值增長率%

規模 億元

1

融通可轉債A

4.94

0.2586

寶盈融源可轉債債券C

-9.40

0.2980

2

融通可轉債C

4.90

0.0577

寶盈融源可轉債債券A

-9.38

0.4976

3

中科沃土沃安中短利率債C

4.05

0.0001

財通收益增強債券C

-6.02

0.1019

4

前海開源祥和債券A

3.92

1.4186

財通收益增強債券A

-5.98

5.4581

5

前海開源祥和債券C

3.89

0.2962

融通通捷債券

-5.83

2.3934

6

萬家鑫豐純債A

3.47

5.1926

東海祥瑞債券C

-5.43

1.1588

7

萬家鑫豐純債C

3.46

0.0013

東海祥瑞債券A

-5.36

2.0881

8

易方達雙債增強債券A

3.15

21.1953

博時轉債增強債券C

-4.98

3.5882

9

易方達雙債增強債券C

3.14

11.0871

博時轉債增強債券A

-4.96

10.7350

10

興業機遇債券A

2.86

0.8157

金信民旺債券C

-4.94

0.1256

11

興業機遇債券C

2.83

0.0158

金信民旺債券A

-4.91

0.1669

12

萬家添利

2.80

0.3684

工銀可轉債債券

-4.68

9.1763

13

萬家可轉債債券A

2.79

0.3744

長盛可轉債C

-4.45

2.7497

14

萬家可轉債債券C

2.76

0.0120

長盛可轉債A

-4.42

3.9185

15

天弘添利債券(LOF)E

2.75

0.2775

建信轉債增強債券A

-4.35

0.5390

16

天弘弘豐增強回報A

2.74

1.7682

建信轉債增強債券C

-4.35

0.5179

17

天弘添利

2.73

10.5201

博時信用債券C

-4.24

9.5678

18

天弘弘豐增強回報C

2.71

0.2426

博時信用債券A/B

-4.18

29.5021

19

華泰紫金週週購3月滾動債A

2.59

0.0974

西部利得穩健雙利債券C

-4.10

0.5879

20

前海開源1-3年國開債A

2.58

3.0415

銀華信用精選18個月定期開放債券

-4.10

38.6879

21

華泰紫金週週購3月滾動債C

2.55

2.1073

西部利得穩健雙利債券A

-3.98

0.7166

22

金鷹添潤定期開放債券

2.54

0.1058

長信利富

-3.79

6.6013

23

東方紅聚利債券A

2.41

4.5264

諾安增利債券B

-3.69

0.1297

24

工銀添利債券A

2.38

3.2190

諾安增利債券A

-3.69

0.3965

25

東方紅聚利債券C

2.37

0.2651

中歐可轉債債券C

-3.62

8.9437

26

工銀添利債券B

2.34

0.8697

中歐可轉債債券A

-3.59

15.4548

27

安信目標收益債券A

2.23

0.8824

中歐鼎利債券C

-3.52

0.1088

28

安信目標收益債券C

2.17

0.5496

中歐鼎利債券A

-3.49

9.4254

29

安信永利信用A

2.10

3.8144

長信可轉債債券C

-3.49

33.5639

30

安信永利信用C

2.03

0.0902

中歐鼎利債券E

-3.49

1.8891

31

浙商豐利增強債券

1.95

2.1413

財通可轉債債券C

-3.48

0.0052

32

上銀可轉債精選債券

1.94

0.6141

長信可轉債債券A

-3.46

34.4833

33

工銀尊益中短債債券F

1.94

0.0000

財通可轉債債券A

-3.44

0.1886

34

諾安雙利債券

1.91

13.6305

平安可轉債C

-3.33

0.0374

35

新華增怡A

1.90

0.5677

平安可轉債A

-3.29

0.2746

36

新華增怡C

1.87

0.1290

華富可轉債債券

-3.17

0.1244

37

興業收益增強債券C

1.87

1.1035

金鷹元豐債券

-3.13

1.7406

38

興業收益增強債券A

1.81

3.4149

信達澳銀穩定價值債券B

-3.09

0.0364

39

融通通裕定期開放債券

1.79

20.1512

華商可轉債債券C

-3.08

1.1803

40

興全磐穩增利債券A

1.74

22.9982

泰信雙息雙利債券

-3.07

1.1337

41

富國雙債增強債券A

1.73

5.4400

信達澳銀穩定價值債券A

-3.05

6.1229

42

富國雙債增強債券C

1.72

3.0133

華商可轉債債券A

-3.05

0.6191

43

興全磐穩增利債券C

1.71

0.0393

南方希元可轉債債券

-2.91

17.6042

44

融通增益債券C

1.69

0.0000

長城久悦債券

-2.90

0.2522

45

融通增益債券A/B

1.66

1.1450

廣發可轉債債券C

-2.87

0.4798

46

工銀瑞澤定開債券

1.61

26.5891

廣發可轉債債券E

-2.85

0.0015

47

天弘穩利定期開放債券A

1.61

1.6976

廣發可轉債債券A

-2.83

0.8733

48

天弘穩利定期開放債券B

1.58

0.1526

華安安心收益債B

-2.70

0.2719

49

長信利眾(LOF)A

1.58

0.3075

西部利得鑫泓增強債券C

-2.70

1.8005

50

富國穩健增強債券A/B

1.57

14.5062

大成可轉債增強債券

-2.68

0.2172

51

招商添利兩年債券

1.56

2.4572

西部利得鑫泓增強債券A

-2.65

1.0003

52

長信利眾

1.55

9.6663

建信雙債增強A

-2.64

0.1385

53

富國穩健增強債券C

1.52

0.7336

建信雙債增強C

-2.64

0.1496

54

長盛盛裕純債A

1.49

15.2540

興銀穩健

-2.61

0.0046

55

光大保德信增利收益債券A

1.49

4.4000

華安安心收益債A

-2.60

1.1989

56

長盛盛裕純債C

1.48

0.0003

鵬華可轉債債券A

-2.56

12.7329

57

富國可轉債A

1.45

29.4706

華夏可轉債增強債券A

-2.53

4.7170

58

光大保德信增利收益債券C

1.43

0.1527

諾安優化收益債券

-2.53

12.4819

59

富國可轉債C

1.40

1.2942

鵬華可轉債債券C

-2.52

5.4468

60

長盛穩怡添利A

1.40

0.2151

博遠增強回報債券C

-2.48

1.1460

61

長盛穩怡添利C

1.37

0.1002

華商穩定增利債券C

-2.46

4.2606

62

富國天盈債券(LOF)A

1.34

1.6723

博遠增強回報債券A

-2.44

6.2702

63

融通增輝定開債券發起式

1.34

6.8920

華商穩定增利債券A

-2.41

12.9780

64

華富收益增強債券A

1.34

11.3909

國泰可轉債債券

-2.36

2.7574

65

招商添浩純債C

1.33

0.0039

匯添富可轉換債券C

-2.35

17.0313

66

華富安享債券

1.32

1.3993

匯添富可轉換債券A

-2.31

68.6554

67

富國天盈

1.31

14.3448

中歐弘濤債券C

-2.25

0.0016

68

華富收益增強債券B

1.30

0.6815

華潤元大雙鑫債券C

-2.22

0.0079

69

泰達宏利匯利債券A

1.28

5.0784

中歐弘濤債券A

-2.22

3.8021

70

中銀永利半年定期開放債券

1.27

12.1375

前海開源可轉債債券

-2.21

0.7469

71

泰達宏利匯利債券C

1.26

0.0001

鵬華豐收債券

-2.19

24.6153

72

天弘多元收益A

1.24

0.5222

華潤元大雙鑫債券A

-2.19

0.0497

73

東方紅信用債債券A

1.24

14.5889

大成景榮債券C

-2.18

0.0003

74

鵬華9-10年利率發起式債券A

1.24

0.1273

鵬華雙債增利債券

-2.17

5.1020

75

天弘多元收益C

1.23

2.4433

大成景榮債券A

-2.16

0.1717

76

東方紅信用債債券C

1.20

0.6345

泰達聚利

-2.06

0.3926

77

天弘豐利

1.20

0.8845

鵬華豐盛債券

-2.05

26.6346

78

鵬華9-10年利率發起式債券C

1.20

0.0043

建信雙息紅利債券H

-2.02

0.0134

79

東方紅鑫裕兩年定開信用債

1.19

10.3912

建信雙息紅利債券A

-2.02

2.3703

80

金信民達純債A

1.19

0.0511

建信雙息紅利債券C

-2.01

0.2242

81

南方宣利定期開放債券A

1.19

5.1191

財通純債債券C

-2.00

0.0000

82

中歐聚瑞債券A

1.19

11.3743

格林泓利增強債券C

-1.99

3.0385

83

西部利得聚泰18個月定開債A

1.18

3.5133

銀華可轉債債券

-1.99

2.3551

84

金信民達純債C

1.18

0.0503

財通純債債券A

-1.96

2.0921

85

易方達裕景添利6個月定期開放債券

1.17

52.6092

格林泓利增強債券A

-1.96

3.0484

86

西部利得彙享債券A

1.17

7.1208

中郵睿信增強債券

-1.95

27.3857

87

財通興利12月定開債券發起

1.16

7.9867

方正富邦豐利債券C

-1.87

0.0005

88

富國天豐

1.16

3.4580

銀河增利債券C

-1.86

0.0229

89

融通增祥三個月定開債券發起式

1.16

2.7366

廣發集嘉債券C

-1.85

0.2367

90

西部利得聚泰18個月定開債C

1.16

6.0524

方正富邦豐利債券A

-1.83

0.0892

91

招商安盈債券

1.16

9.4607

銀河增利債券A

-1.82

0.8753

92

德邦鋭興債券A

1.16

0.5896

上銀聚增富定開債券

-1.82

8.8881

93

西部利得彙享債券C

1.16

12.5345

廣發集嘉債券A

-1.81

0.3296

94

平安惠湧純債

1.16

0.5075

人保鑫裕增強債券C

-1.76

0.0050

95

中歐聚瑞債券C

1.15

0.0024

易方達裕鑫債C

-1.73

1.3061

96

南方宣利定期開放債券C

1.15

0.0004

易方達裕鑫債A

-1.72

1.3229

97

富國匯利

1.14

5.1584

人保鑫裕增強債券A

-1.72

2.3549

98

中銀澳享一年定期開放債券

1.14

9.4919

長城穩固收益債券C

-1.64

0.5521

99

平安合悦定開債

1.14

30.3433

長信利豐債券C

-1.63

17.8461

100

招商安泰債券A

1.13

3.8808

南方昌元轉債C

-1.60

0.4842

 

來源:同花順(規模截止日為2020-12-31

版權聲明:本文源自 網絡, 於,由 楠木軒 整理發佈,共 15143 字。

轉載請註明: 3月份超8成債基上漲 融通易方達等9只基金漲超3% - 楠木軒