作業又來了！高瓴最新A股持倉曝光！

A股上市公司中報披露結束了，之前分享了大佬鄧曉峯的持倉變化(詳見：作業來了！鄧曉峯最新持倉曝光)，今天文章我們再來整理一下高瓴資本的A股持倉。

二季度，高瓴及旗下瓴仁產品共出現14家A股上市公司前十大流通股東名單，持股市值估算約564.25億。

整體來看，高瓴Q2主要以減持為主，怡合達、華蘭疫苗、海正藥業等為減持公司(考慮轉增股)；寧德時代、海螺水泥、納微科技等則退出十大；僅新進紫金礦業這一家公司。

總體持倉情況如下：

本文就着重再來回顧一下我們對於紫金礦業的觀點。

新進紫金礦業

二季度，高瓴新進紫金礦業共買入1.4億股，合計市值16億。同時一起新進前十的還有個來自中東阿布扎比投資局，看來大户也對紫金感興趣

大家都知道紫金礦業作為鄧曉峯的愛股，對於銅的判斷可謂獨到，此前我們在鄧曉峯“瘋狂”打Call週期股！一文中，較為詳細的分享了鄧曉峯對於銅鋁這類有色金屬的觀點。

關於紫金的基本面邏輯，可以回顧文章：大佬持倉丨稀缺資源的低成本創新變現機器——紫金礦業

其實現階段再覆盤來看，我們發現鄧曉峯在3月不僅分享了對於銅的長期邏輯，還在文末對於短期邏輯也提了一嘴。

事後短期似乎也是基本印證了鄧的判斷：鄧曉峯的Q1與Q2的持倉思路，或也早已有跡可循...

“當然，我們目前還面臨很多的不確定性，像去年是中國國內疫情影響了國內的經濟，海外的話，因為通脹和發達國家加息及經濟調整的原因，有可能需求處於一個短期有壓力的階段。

所以説在最近一兩年可能面臨方向不明確的階段，並且最近一兩年正好處在銅這類金屬新產能投放的階段。(因此我對銅的觀點是)短期有不確定性，但中長期處於一個高度確定的狀態。

這種特點可能對期貨市場是一個巨大的挑戰，但從權益投資更長久期的角度來看，會變成一個高度確定的事件。”

二季度紫金礦業股價最高為13.9，最低價10.18，平均價格12.04。高瓴只要不買在階段高點，大概率是有些許浮盈的。高瓴HHLR作為一個偏長線投資的基金，思路上大概率是長期看好紫金的發展。

不過，從長期來看紫金礦業大概率會有不錯的發展空間(短期還是得注意安全邊際)。研究院此前也在價投圈從全球宏觀角度做了一定前瞻判斷，感興趣的不妨進入價投圈瞭解。(複製鏈接至瀏覽器打開)

總體來看，高瓴此次建倉紫金礦業用的是其A股長線基金HHLR-中國價值基金。眾所周知，高瓴投資主要傾向於做一級市場，然後等上市後逐漸變現，這樣的操作遠遠比直接在二級市場買賣要賺得多。

所以作為價投我們主要還是多關注HHLR管理有限公司這個主體的動向，相對來説會是時間的朋友一些。

最後我們再來看一看靠譜分析師對於紫金的業績預測：(來源：價投圈-靠譜預測)