證券之星消息，2023年11月13日晶晨股份（688099）發佈公告稱信達澳亞基金、合遠基金、人保養老、華夏基金、天風證券、國聯證券、國聯安基金、涇溪投資、翊安投資、興業基金、長江養老、中泰證券、國泰基金、招銀理財、東證資管、興銀理財、宏利基金於2023年11月9日調研我司。
具體內容如下：
問：請介紹一下公司三季度的情況
答：營收2023年第三季度公司實現營收15.07億，同比增長16.60%，環比增長14.60%。今年Q3公司營收創下歷史同期最高水平。歷史上Q3最高是去年三季度12.93億。
淨利潤2023年第三季度公司實現歸母淨利潤1.29億。同比去年三季度增長35.23%。環比二季度下降16%，減少約2,500萬。三季度雖然表觀淨利潤不及二季度，但實際上三季度的盈利能力比二季度增強了，因為二季度有較大匯兑收益，而三季度有匯兑損失，因此三季度經營性產生的利潤比二季度顯著增多。毛利率2023年第三季度綜合毛利率為35.98%，環比二季度提升了2.91個百分點。同比去年三季度提升3.33個百分點。毛利率的提升主要系進一步優化工藝水平、提升供應鏈管理以及產品的規模效應等幾個方面的共同作用。研發費用2023年第三季度公司發生研發費用3.44億元，相較去年三季度增加約2,800萬元。相較今年二季度環比增加約2,000萬元。股份支付費用2023年第三季度，公司確認股份支付費用約5,700萬元，對歸母淨利潤的影響為約5,500萬元（已考慮相關所得税費用的影響）。剔除股份支付費用影響後，2023年第三季度歸母淨利潤為1.84億元。總體，今年以來公司銷售規模持續增長，盈利質量明顯改善。海外業務持續增長、產品結構更加均衡、新產品線提升明顯。問：公司三季度庫存金額較二季度有所上升，原因是什麼？可否具體分析一下三季度庫存情況。
答：截止2023年9月30日，公司存貨金額14.16億元，較2023 Q2增加約2.7億，隨着收入規模擴大需相應增加備貨，也是為後續銷售做準備。
庫存結構中，跟之前一樣，大部分是在製品，少部分是庫存商品，還有一點原材料。庫存商品中，90%以上賬齡小於6個月。週轉率方面，三季度存貨週轉天數約158天。與二季度基本相當（二季度157天）。同行業均值約307天（此數據按照2023年三季報的數據統計）。我們存貨週轉速度大大快於行業水平。綜上，從庫存金額、庫存構成、賬齡、週轉率等多角度分析來看，公司庫存情況繼續保持健康。問：公司海外業務今年以來如何？各產品線收入分佈較之前是否有變化？
答：今年以來公司海外業務繼續增長，海外收入佔比不斷提升，已顯著高於國內收入佔比。長期的海外市場耕耘與開拓，在這個行業週期的冬天也結出了碩果，5條產品線裏有4條產品線（S、T、W、V）的海外市場已經突破歷史前高（2022 Q2），這也是公司在這一輪行業下行週期裏，快速擺脱行業不利因素影響重上升通道的關鍵。
產品結構方面，公司產品結構變得更加均衡，收入佔比由之前單一產品線佔比超過50%，發展成為現在三大主力產品線攜兩個希望之星，三大主力產品線（S、T、）齊頭並進，兩個新產品線（W、V）茁壯成長。問：T系列新產品出貨量情況如何，是否還在升？毛利率是否有改善？
答：T系列新產品2023年出貨逐季增加。T產品線毛利率Q3較Q2環比有了明顯改善。
問：公司各業務恢復情況如何？
答：整體收入，公司2023 Q3已恢復到了歷史高點（2022 Q2）的九三成水平。（2022 Q2營收16.26億，2023 Q3營收15.07億，差額1.19億）
分產品線，三條產品線（T、W、V）的收入均已反超歷史高點（2022 Q2），且大幅增長。S收入恢復到近6成（海外已反超2022 Q2，國內恢復相對較緩），收入恢復到近8成。問：公司研發人員數量會繼續上升嗎？
答：過往我們長期保持了高強度研發投入，研發人員從幾百人增加到當前1,500人左右，這些投入有效助力了公司發展。當前人員佈局基本能支撐公司業務發展，短期內人員主要以局部補強，整體不會有大幅擴張。
問：奈飛三季報顯示流媒體付費用户數增幅明顯，是否預示着相關細分行業在好轉？
答：影音娛樂是人類精神世界的一種“剛需”，並且在世道不好的情況下，反而幫助人類排解壓力，豐富精神世界，這種需求不僅僅是發達國家成熟市場，那些擺脱了貧窮和飢餓的發展中國家，其增長潛力更大，這個從近期奈飛發佈的第三季財報數據也可以得到一些印證，奈飛發佈的第三季財報中顯示，其全球流媒體付費用户數達到了2.47億，淨增用户數876萬，同比增長10.8%，創下了自2020年第二季度疫情高峯期以來最大的季度淨增用户數紀錄。分地區來看，全球所有市場的淨新增用户數都出現了顯著增長，淨新增用户數最多的是歐洲、中東和非洲地區（EME），達到了395萬，同比增長86%；亞太地區（PC）淨新增用户數為188萬，同比增長24%。上述這些不管是歐美成熟市場，還是非洲、拉美等新興市場，我們都已覆蓋，後續隨着成熟市場的恢復，新興市場需求的不斷釋放，也將是長期支撐公司成長的動能。
問：面對下行週期公司產品是否有降價？
答：截止到三季度，我們各產品線均價繼續保持穩定，沒有降價。
問：8K招標進展如何？
答：9月底，中國電信發佈了IPTV智能機頂盒（8KP60）產品檢測報名公告。程序已經在進行中，後續請大家持續關注，有新進展我們也會和大家更新。
接待過程中，公司與投資人進行了充分的交流與溝通，嚴格遵守公司《信息披露管理制度》等文件的規定，保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平。沒有出現未公開重大信息泄露等情況。晶晨股份（688099）主營業務：多媒體智能終端SoC芯片、無線連接芯片、汽車電子芯片等。
晶晨股份2023年三季報顯示，公司主營收入38.58億元，同比下降12.32%；歸母淨利潤3.14億元，同比下降53.88%；扣非淨利潤2.67億元，同比下降58.37%；其中2023年第三季度，公司單季度主營收入15.07億元，同比上升16.6%；單季度歸母淨利潤1.29億元，同比上升35.23%；單季度扣非淨利潤1.09億元，同比上升37.7%；負債率13.85%，投資收益1505.0萬元，財務費用-1.29億元，毛利率35.36%。
該股最近90天內共有19家機構給出評級，買入評級18家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為90.54。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入5278.23萬，融資餘額增加；融券淨流出1.48億，融券餘額減少。
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