據記者統計，截至8月30日，年內11家上市券商計劃定增募資，其中3家已終止，還有多家被數次問詢、頻繁修改方案。 而國聯證券就是其中的一家，定增方案一改再改。國聯證券在今年6月下調定增募資額、細化資金投向後，近日又做出修改，即自8月29日起定增有效期延長12個月。 定增方案再度修改 8月29日，國聯證券召開董事會會議，通過《關於延長向特定對象發行A股股票股東大會決議有效期及授權有效期的議案》，自當日起延長12個月。 據瞭解，去年9月底，國聯證券公告定增預案後，今年1月被證監會詢問多項關鍵問題。3月初定增申報稿獲上交所受理。3月30日，上交所下發問詢函，聚焦於公司收購中融基金股權、控股股東國聯集團競拍民生證券股權是否影響定增以及融資必要性等問題。6月2日，上交所下發第三輪審核問詢函，再次聚焦融資必要性問題。 6月9日晚間，國聯證券調整了其A股定增方案，擬募資規模由不超過70億元縮減至不超過50億元。另外，募資用途也有較大改動，用於擴大固定收益類、權益類、股權衍生品等交易業務擬投資金額由不超40億元調減為不超35億元。 備受關注的是，今年以來共計11家上市券商發佈定增預案。在審核趨嚴的情況下，券商方案修改頻繁，包括募資額度下降及投向要求細化；被監管多次問詢，要求對融資必要性做出詳細回答。目前年內已有3家終止了定增計劃。 近3個月，A股IPO、再融資節奏明顯放緩。中國證監會8月27日發佈消息稱，證監會充分考慮當前市場形勢，完善一二級市場逆週期調節機制，圍繞合理把握IPO、再融資節奏作出安排。其中，對於金融行業上市公司或者其他行業大市值上市公司的大額再融資，實施預溝通機制，關注融資必要性和發行時機。 業內人士對記者表示，監管層對券商定增方案的審核更嚴格，鼓勵優化資本結構並提升核心競爭力。這也起到了金融市場降槓桿的作用，讓市場迴歸到合理的價值上，對金融市場未來的穩定起到了一定的作用。券商也會考慮投資者的反饋和市場預期，對再融資方案進行調整以提升投資者的信心和吸引力。 投行整合工作待推進 在國聯證券擬募資投向中，包括對投行業務的投入。根據最新方案，其不超過10億元用於全資子公司保薦業務跟投、私募股權投資、中小企業股權直投業務，並預計這三個業務未來三年存在資金投資需求約18.3億元-20.2億元。 國聯證券被稱為“小中信”，近年來“野心”也有所展現，於2020年7月31日在上交所主板上市，是國內證券行業第13家A+H兩地上市公司。 記者瞭解到，國聯證券通過全資子公司華英證券從事投資銀行業務。今年上半年，國聯證券投行業務淨收入2.8億元，同比增近15%，承銷收入佔比為15.56%。在半年報中，國聯證券還透露了下半年計劃，包括通過再融資業務和綜合金融業務促進併購重組業務發展。 投行是券商重要的“賺錢”業務，而伴隨全面註冊制改革，券商投行迎增量蛋糕，但國聯證券分食到的並不算多。Choice數據顯示，2020年7月22日至今，華英證券主承銷合計市場份額僅佔0.17%，其中首發市場份額佔0.56%。 國聯證券也一直希望通過併購發力投行業務。此前，國聯證券欲“蛇吞象”合併國金證券，但最終因交易相關方均未就具體方案達成實質性協議，該合併計劃就此落空。 今年3月15日，國聯證券大股東——無錫市國聯發展集團（下稱“國聯集團”）與其他兩家券商競逐民生證券34.71億股股權。最終，國聯集團豪擲逾91億元，拍下民生證券這筆股權。國聯集團表示，未來將依照證券監管部門的規定和指引，繼續推進本次交易事項的後續審批程序，妥善處理與各方的關係。 如今，國聯集團入主民生證券，後續其與旗下國聯證券的競合發展方向，仍有待觀望。
記者：朱燈花
編輯：陳偲