近日，證監會公佈對華峯化學股份有限公司（以下簡稱“華峯化學”）再融資項目的反饋意見書。
申請材料顯示，華峯化學本次再融資採取非公開發行股票的方式，擬募資50億元，投建於年產30萬噸差別化氨綸擴建項目以及115萬噸/年己二酸擴建項目（六期）。
華峯化學主要從事氨綸纖維、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯製品材料的研發、生產與銷售。目前，主導產品氨綸、聚氨酯原液、己二酸均處於行業龍頭地位。資料顯示，其聚氨酯鞋底原液產量國內市場份額佔比60%以上，己二酸產量國內市場份額佔比40%以上。
行業迎來週期上行，募資50億擴產氨綸、己二酸
今年以來，氨綸價格及價差呈現大幅上漲，並突破歷史新高。同時，受到氨綸行業供需錯配格局、行業下游需求復甦等因素影響，氨綸行業景氣度開始轉好回升。
此情形下，華峯化學業績表現隨之呈增長趨勢。華峯化學2021年一季報顯示，歸屬於上市公司股東的淨利潤實現16.5億元，同比增幅達501.67%。今年7月初，華峯化學披露2021年半年度業績預告稱，預計上半年實現歸母淨利潤約為36億元至39億元，同比增長441.31%至486.42%。
在行業景氣度持續上升的情況下，為進一步優化產品結構，增強規模效應，提升公司的市場佔有率和競爭力，華峯化學決定實施本次定增募投項目。
而根據反饋意見書，針對華峯化學本次募資投建項目，證監會要求華峯化學對投資數額安排明細、測算依據及過程、當前建設進展、項目具體實施方式等情形進行進一步披露。同時，相較於準備擴產的氨綸和己二酸產品，證監會注意到華峯化學在去年聚氨酯原液的產能利用率低於前兩者。數據顯示，其三種主要產品的產能利用率分別為116.37%、92.08%和72.3%。對此情況，華峯化學需要對其原因及合理性，是否存在資產閒置情況，相關資產減值計提是否充分進行補充説明。
此外，還需要注意的是，考慮到華峯化學所處行業特性以及募投項目建設內容，證監會關注其在節能環保以及生產、產品安全性上的一些列問題。對此，證監會要求華峯化學補充説明募投項目是否符合國家產業政策，產品是否屬於相關規定中的高污染、高環境風險產品，危險化學品生產作業是否符合國家相關法律法規等問題。
關聯金額引關注，證監會對多項關聯方交易存疑
財務方面，根據申請材料，最近三年一期，華峯化學與關聯方存在大額關聯採購和關聯銷售，關聯採購金額為1.97億元、1.64億元、1.20億元、2,831.86萬元，佔營業成本的比例分別為1.70%、1.57%、1.08%和0.80%；關聯銷售金額為14.46億元、13.49億元、13.31億元和4.77億元，佔當期營業收入的比例分別為9.56%、9.79%、9.04%和8.22%。
同時，材料還顯示，華峯化學第一大客户為其控股股東華峯集團，華峯集團也從事涉及聚氨酯產品等化學相關行業業務。
對此，證監會要求華峯化學對其中關聯交易存在的必要性、決策程序的合法性、信披的規範性、關聯交易定價的公允性等提出疑問。並且，結合本次募投項目，詢問華峯化學是否導致新增關聯交易以及是否符合相關規定等。
關於關聯交易，證監會同時注意到，2018年至2020年期間，華峯化學各報告期末在温州民商銀行的存款餘額分別為2.41億元、9.28億元和16.24億元，數額及佔貨幣資金比例呈現整體上升趨勢。資料顯示，温州民商銀行為其參股機構，華峯化學直接持有其20%股份。
因此，對於存款餘額及佔比報告期內逐年上升的原因及合理性，以及是否存在關聯方資金佔用等損害上市公司合法利益的情形，證監會要求華峯化學進一步披露。